得悉,光大证券发布研究陈述称,海天世界(01882)成绩略超预期,保持“买入”评级,根据其订单高度丰满,盈余才能有望进一步进步,上调2021-22年净利猜测13%-177%。注塑机需求添加远景杰出,海外商场开辟或有望呈现进一步打破。陈述中称,公司期内收入同比增203%至118亿人民币(下同),归母净利同比增364%至239亿,每股收益15元,略超该行预期。全年净运营性现金流同比增201%至328亿。宣派下半年股息每股065港元,及根据运营赢利创新高和现金流富余而特别宣派中期股息075港元,连同上半年股息每股024港元,算计全年股息每股164港元,分红率超越90%,股息率56%。该行表明,公司上一年收入添加首要由小型机MARS机型销量添加驱动,20年MARS板块完成收入同比增286%至821亿元,首要由疫情医疗相关产品和包装物流等需求添加所造成的,长飞亚电动系列和Jupiter二板系列的收入改变上半年下滑趋势,20年同比别离添加68%/32%至144亿/13亿,首要受家电、3C等职业的继续复苏及下半年汽车职业的需求添加推进。20年公司国内收入828亿,同比增302%,而海外出售为352亿,同比仅添加21%,跟着海外疫情逐步得到操控,本年出口金额有望重现高速添加。公司在无锡、顺德、墨西哥等新工厂进步产能,为长时间生长供给足够预备。陈述说到,公司上一年归纳毛利率达342%,同比进步26个百分点,首要因为需求景气带来规划效应进步、上游原材料价格较低带来本钱下降,以及运营功率进步。上一年MARS系列和长飞亚系列三代机在国内外上市,价格较二代机进一步进步,标准化程度进步,结构更简略,原材料本钱更低,钢材使用量更少。跟着三代机的推行,以及二板机等大型机占比的上升,盈余才能有望进一步进步。
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