简略说说，最近量化基金很火，啥量化的成交额占比40%，啥私募量化基金火爆乃至有些都要回绝新资金申购了，说是怕资金许多涌入摊薄收益。

当然这都是新闻报道。我做个简略的量化基金的科普。先说三四成这事。前几天媒体报道，有人猜想量化成交量占全商场成交量三四成，有人说占两成。可是其实这个最大的问题是两边都没有依据，对，便是没有实锤，就相互估量，公说公有理，婆说婆有理。你看看就好，知道量化交易量占比添加就行，详细而精确的数据没有揭露，都是依据把握的状况进行猜想，仅此而已。接着说中证500这事。为什么许多指数增强喜爱以中证500指数为基准？

原因我简略总结一下：

1、沪深300体量大，组织多，公募、外资、资管等等都有，中证500个股体量小，散户略微多一点。嗯，散户多，或许韭菜就多一点，你觉得你是跟组织拼简单**，仍是跟散户拼简单**，成果清楚明了。2、贴水多一点，500贴水多一点，吃贴水都能奉献。3、打新趁便奉献一点。不过规划大了，打新收益就不显着了，这也是为啥许多人说公募打新基金1.5-2亿规划最好，规划100亿以上，打新作用很少了或是疏忽了。再交叉一句：

许多人说小规划的ETF收益比大体量的ETF成绩好，办理水平高。

这有点扯。其实你说我们都是搞ETF多年的，靠ETF吃饭的，各家营销水平不好说，建立时分建仓或许也有点命运成份，可是运作多年今后，日常办理上真有实质性的大不同？有必定不同，可是没有我们幻想中大。再说许多都是软件盯盘，大体量的ETF是大公司的产品，建立还早现已运作多年，人家咋能办理水平差，许多是打新收益（不是说悉数）。再说一下沪深300增强。沪深300做增强，有一个问题：沪深300指数的样本差异太大。你也知道沪深300成份股有2万亿市值的贵州茅台，有1万多亿市值的招商银行工商银行等等，还有七八千亿市值的，还有一二千亿市值的股票，我就不举比如了。同是沪深300的个股，市值能差一二十倍，便是成份股市值差异太大的原因。反而中证500指数的成份股市值规模没那样大。最终，说说最重要的因子。现在量化言必称因子，许多组织都是几十个乃至上百个因子，并且都有专人不断搞开发，可是其实便是相同的因子，各家选取的目标也不一样，各家也都保密（废话，靠这个吃饭，吃饭的家伙能不保密吗）。有时分你看着一个组织说我们是财务目标选股，OK，财务目标有许多啊，并且即便同一个目标不同组织也不一样。你家觉得企业ROE10%就行，他家以为8%最好（当然这是我瞎说的数字），进入这个目标规模，我们再叠加其他因子进行再次挑选，不同数字不断叠加，这就看出差异来了。这样不同组织的水平也渐渐跑出来了。许多人问代码：私募的我不熟，我就不说了。可是公募，其实国内低门槛的公募的量化基金或是指数增强基金成绩也能够，真的，因子+分红+新股等等多要素，导致国内公募的量化基金或是指数增强基金也对指数也有不错的超量收益。真的，我们能够看看，国内量化的或是指数增强的公募基金中长期仍是能跑赢对应指数的，我们下一点功夫就能找出不少。以上是我对量化浅显的了解，仅仅是科普性质的，我为了行文便利，不是非常谨慎，我们知道有这回事就行，更多的我们能够多沟通。