[来看我]【景鲤解基室】回答你的养基难题-第9期
[碰拳] 问：请问基金的单位净值和累计净值是啥意思？有啥差异？
[比心]小景：小伙伴的问题问得很好哦。经过一个简略的举例，咱们就能了解净值的意义了。咱们都知道买东西，咱们会关怀价格，买基金也相同如此，那基金的价格能够经过什么目标衡量呢？便是基金净值啦~（下图：基金净值分为单位净值和累计净值两种）
举个栗子：景顺长城某某基金现在的单位净值为1.2元，因为该基金从前每份分红过0.1元，因而该基金建立以来的累积单位净值为1.3元。
需求阐明的是，小伙伴们日常生意基金，重视最多的便是单位净值，咱们能够进入基金详情页最上方检查哦。
（危险提示:?上述观念仅供参考，不代表我司详细的出资主张。出资有危险，请慎重挑选。）
@财经 @基金重视“发发与柴柴”，鼓捣挣钱的隐秘

远上寒山石径斜，白云生处有人家

——杜牧《山行》

昨日在做1个财物装备战略的回测，爬取了天天基金的净值数据，注意到基金的单位净值、累计净值、日增长率这3个概念。为什么注意到这3个概念，是因为选用这3个数值进行回测，终究的收益率差异比较大。年化收益率的极差约60%。因为同一个战略对相同的财物进行回测，终究只会有1个收益率。那么别的2个收益率便是过错的。先上定论：应该选用日增长率进行回测先清晰概念：

基金单位净值核算公式为:基金单位净值=总净财物/基金比例。能够了解为股票的前复权的概念，即市场上正在买卖的价格。基金累计净值核算公式为:基金累计净值＝基金单位净值＋基金建立后比例的累计分红金额。能够了解为股价的后复权，即该股上市以来的累计收益。日增长率：在不考虑分红的状况下，当天的单位净值/前1个买卖日的单位净值之前回测指数和股票，都是使用前复权当时买卖日(t0)价格除前一买卖日（t-1）价格并取对数，核算每日对数收益率，选用日增长率进行累乘。此次在做基金回测时，掉入了累计净值的坑。依据公式，累计净值=单位净值+前史分红。所以依照累计净值核算出来的收益率为 累计净值（t0）/累计净值(t-1) = (单位净值(t0)+前史分红(t0)) / (单位净值(t-1)+前史分红(t-1))。但其实这个前史分红便是常数了，它在下次分红前是不会发生变化的。而一般基金的分红距离比较长，导致前史分红类似于1个阶梯状的函数，很长时刻都不会发生变化。上述核算公式，分子：新的单位净值+常数，分母：单位净值+常数。跟着时刻堆集，分红次数变大，总的金额变大，即常数变大。那么分式核算出来的值，假如对其求极限，那么会收敛到1，减1得到收益率，即收敛到。比方极点状况，昨日单位净值为1，前史分红10000；今日命运好，上涨100%，单位净值翻倍为2，前史分红仍是10000。经过累计净值核算的收益率 =（2+10000）/（1+10000）-1=0.01% ，十分的小。这便是把基金的累计净值当作价格，进行回测发生差错的原因。比方之前的回测，运用累计净值核算的收益率，年化为12%。运用日增长率回测的收益率，年化约17%。后边经过打印出每个基金的收益率表进行比照，发现了累计净值的问题。正确的应该是17%这个数字