什么是量化基金，量化基金有怎样的特色？
人类逻辑一般分红两种，一种是概括一种是演绎。从概括这个视点讲，前史上发生过许多相似这样的案子，咱们从这些事情中能够总结出一些规则，这便是量化的思路。凡是之前发生过的，咱们把数据，假如数据太多能够交给核算机处理，去找规则，然后协助自己出资，这便是量化出资最中心的思路。
量化基金首要便是用这种办法。在出资中一般咱们要求决议计划的次数要满足多，因为在大数据样本下，咱们或许用量化的手法，有个52%，53%这样的胜率，再结合满足多的决议计划次数，终究拼在一起，成果就比较安稳了。为了打造这种安稳的作用，就要求决议计划次数多，而且要有持仓涣散。所以量化基金跟传统的权益基金仍是有些差异的，最大的差异便是，它持仓上满足涣散。这个涣散不管在职业层面上仍是个股层面上都是。
量化有长处也有缺陷，我先说它的盲点，盲点便是第一个关于新形式、新技术、新事务，它需求时刻去学习。假如这个事务形式原本便是全新的，那或许还学不来，要调查，这是第一个盲点。
第二个盲点是成绩的接连性，咱们看到上市公司成绩很好，未来好不好呢？量化掌握的不是那么精确，只能大约率假定，前史核算来说只需你曩昔一段时刻比较好，未来好的概率好像在50以上，用这个判别。非量化的主观性里边，在成绩的继续性上或许给出更好的判别，这首要指上市公司的成绩。
第三个便是方针，这里边或许演绎方面的逻辑更多，也是量化的盲点。
量化有三个长处，一个是自知，对自己才能圈对哪些东西有多少的预测度，咱们一般是称之为IC，会十分有一个确认的说法。
第二个是果断，信号出来了，今日该买就买，基本上不会说一个东西先买一点，过段时刻又研讨了再买一点，咱们会一口气买足，十分果断。
第三个是客观，因为许多是依赖于数据去做决议计划。点点重视，不走失，喜爱的朋友费事点点重视！近期，证监会主席易会满点名量化买卖：“最近几年，中国商场的量化买卖开展较快。买卖所对入市资金结构和新式买卖东西怎样看？期望我们能够做些考虑。” 引发了商场对量化买卖重视。7月21日以来，两市已接连40多个买卖日成交额破万亿，9月1日更是创出了1.7万亿的新高，不少人将天量成交的源头指向量化买卖，详细量化买卖占全商场多少呢？根据中基协核算，囯内公私募量化类基金规划打破1万亿。根据“10000亿*80%规划折扣率*20%日换仓份额”的核算方法，量化买卖的日成交额约1600亿，大约奉献全商场成交额的10%-16%。到2021年中报，公募量化基金总规划约2200亿元。纵观曩昔十年，开展大约可分为以下几个阶段：2010-2014重生期：商场暂未遍及承受，规划增加较为缓慢；2014-2016弯曲前行：尽管15年牛市大放异彩，但后来因商场熔断、监管趋严，开展遭到限制，规划大幅缩水；2016-2019大幅开展：成绩较为杰出，特别18年熊市中，量化对冲基金的净值稳步上涨；至今百家争鸣：得以于公募基金的全体商场，量化基金的规划也水涨船高。数据来自Wind公募量化基金可按出资逻辑细分为以下三类：自动量化：量化模型进行选股，仅做多头不对冲，寻求“自动高收益”；指数增强：成分股以盯梢指数为主，但寻求“盯梢指数，打败指数；量化对冲：衍生品构建多空组合，对冲系统性危险，寻求“肯定收益”；三类基金的前史收益如下图：除了2017、2019和2020年的商场普涨、未能逾越商场外，量化基金全体仍是有超量收益的，详细该怎样挑选呢？1.自动量化基金首要重视基金规划。自动量化基金持股很多，一般在200只以上，单只股票最大仓位不逾越2%，因而出资过程中简单遭到规划冲击的影响。挑选上需考虑基金规划的巨细，不宣挑选规划短期增加过大的基金。其次，重视商场风格。当商场出资主线十分明晰时，自动量化基金较难跑嬴商场，比方2017年和2020年的龙头白马行情。自动呈化基金经过发掘优质因子获得超量收益，当优质因子现已被商场“明牌”时，自动量化基金就失掉深度扌掘的优势了。但商场大幅分解，风格多变时，自动量化一般能逾越商场，比方2021的行情。最终，重视最大回撤。自动量化基金尽管频频替换持仓，但总是高仓位运转，因而难以躲避商场的系统性危险，比方2015年，自动量化类的一切基金中，回撤最大为-46.2%，与沪深300差不多。2.指数增强基金首要，重视基金盯梢的指数。全商场增强型基金首要盯梢沪深300、中证500和上证50这3个指数，从中发掘超量收会相对更简单一些。其次，重视基金相对指数的胜率。因为基金的方针便是打败指数，因而可直接核算周胜率或月胜率进行比较。一般来说，前史上（比方2-3年），基金长时刻且安稳地跑赢基准，月胜率高达60-80%，未来继续走强的概率更高。3.量化对冲基金要点重视商场趋势。此类基金经过衍生品对冲，收益动摇很小，净值走势和固收类基金相似，比较稳健，几乎没有回撤。因而，在商场大幅动乱、全商场普跌时，此类基金仍能够获得正收益，体现会十分亮眼，其佘时刻一般都落后于商场。写在最终
近期商场接连缩量首要是央行开端回收流动性，导致商场交投下降，本周四上午要发布9月CPI和PPI数据，现在干流组织预期PPI或许会环比8月进一步上行至10%左右，假如PPI上行超预期的话，或许会进一步提高当时方针保供稳价的预期。别的，本周剩余几天或许还将发表社融数据，现在社融阶段性见底的预期在提高。其次是周五将有5000亿元MLF到期，现在干流预期央即将等额续作5000亿，这是个调查最新货币方针情绪的窗口。以上仅代表个人观点，不作为买入根据，股市有危险，出资需谨慎！
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