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作者：21金融圈IPO股探社 探长

图片：招股书

前情回忆：6月29日，与疫情相关的特检服务医药公司康圣举世在港股敞开招股。招股敞开没多久，该股孖展申购倍数现已超越160倍，可见商场热度还不错。值得注意的是，同期还有13只新股正在敞开招股，出资者能够合理分**金进行申购。

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01 招股状况

代码：09960.HK

招股时间：6.29日-7月7日

上市日期：7月16日

招股价：8.6-9.78港元

发行量：45.28万手

每手股数：500股

最低认购额：4939.27港元

总市值：77-88亿港元

保荐人：高盛、中金、瑞士信贷

柱石：占比52.3%

点评：探长昨日剖析了康诺亚-B，今日来剖析别的一只医药股康圣举世。康诺亚-B现在现已到认购，猜测超购倍数为350倍左右，而康圣举世招股榜首天现已超购超越160倍，可见康圣举世的热度会高一点。正如探长前几期所说的，年中一般都是IPO的小高潮，现在除了康圣举世外同期还有10几只新股一起招股，探长往后会选择一些有特色的来剖析一下。

02 招股书亮点

1，基本面。

出资者榜首反响便是康圣举世到底是干嘛的？

我们应该还记得上一年的火神山和雷神山吧，这就跟康圣有点联系。其时均匀每天，约有近万份医疗样本从全国1600余家三级医院空运至康圣举世的实验室。24小时之内，这近万份查验陈述的电子版被发回到各家医院。

上一年2月，该组织更在全国抗击疫情的至艰时间，展开了针对COVID-19的核酸检测，为火神山及雷神山这两家于疫情迸发期间在我国武汉建立的首要急诊专业现场医院供给技能保证。

新冠检测仅仅康圣举世其间一项事务，上图看出，康圣首要包含血液检测、遗传学和稀有病检测、流行症检测等，其间血液检测是主营，收入占比超越50%。

依据弗若斯特沙利文的材料，以收入计，康圣举世占有最大(42.3%)的商场份额，近乎到达血液学特检商场的半壁河山，占有了肯定的龙头位置。

2，财政状况。

康圣举世并非一个带B的未盈余生物医药企业，公司现在现已完成盈余。2020年公司收入8.91亿元，2018至2020年复合增加率为12.35%。依照非世界财政陈述原则来核算，调整公允价值部分后，公司2018年至2020年经调整净利润别离为1885.3万元、5332.6万元以及9197.9万元，年复合增加率为120.88%。

3，商场空间和同行业比照。

从商场规模上来看，国内ICL血液学检测商场增加敏捷，具有迸发力。依据Frost&Sullivan数据计算显现，2016年ICL血液学检测为4亿元，2020年增加为11.10亿元，年复合增加率到达29%，估计2025年将到达46.79亿元，年复合增加率到达33.3%。

选取同属ICL的公司：金域医学(603882)、迪安确诊(300244)及达安基因(002030)对标，康圣举世与金域医学(603882)的估值（2020年市销率7.3倍，2021年猜测市销率7.8倍）较为挨近。

龙头金域医学股价近一年现已翻倍，比照了下财政数据，龙头金域医学2020年营收82.44亿，现在总市值724亿；迪安确诊2020年营收106.49亿，总市值235.4亿；达安基因2020年营收53.41亿，总市值300亿；

4，柱石。

自2003年建立至今，康圣举世已取得晨兴创投、KPCB、瑞伏医疗健康基金(Panacea)、CPE源峰、全球第三方医学检测龙头Mayo Clinic、中银世界、农银世界、Investcorp、鼎珮集团等海内外组织出资。其间瑞伏医疗健康基金、晨兴创投和CPE别离持有康圣举世13.83%、13.41%及11.83%的股份，为首要组织出资方，常年支撑公司开展。强壮的股东布景，也为公司开展前景构成背书。

03 打新剖析

归纳点评：

探长以为，康圣举世基本面能够，赛道不错，柱石强壮。但也有危险隐忧，那便是后续成绩缺少想象力，约束了股价上涨空间。合适适量申购为主。

【免责声明：文章内容仅供参考，不构成出资主张】

【危险提示：股市有危险，入市需谨慎。】

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