————怎么选择各种指数的指数增强基金？

假如把大盘股和小盘股作为一个全体来看，小盘股的长时刻成绩体现会好于大盘股。

不管是美股仍是A股，都有这样的现象。背面的原因或许是小盘股的生长性和生长空间都更大。

下图是近20年美股的罗素2000指数（黑线）比照标普500指数（红线）。（数据来历：wind）

2015年牛市完毕后，小盘股继续回调了5年，一直到2021年头，越来越多出资者开端从头意识到小盘股的出资时机。从指数体现来看，中证500也体现不俗，2021年涨幅为15.59%。

尽管现在大小盘的估值差有所收敛，可是看中证500的估值区间，并不存在高估，乃至还略有轻视。（数据来历：蛋卷基金）

上一年12月底的中心经济工作会议为2022年经济定调——“稳增加”，而且要要点扶持一批专精特新的企业。与经济相关性较强的周期生长股，有较多在中证500成分股中；许多隐形冠军，也被中证500包括在内。

综上，无论是长时刻仍是短期，中证500都大概率存在不错的出资时机。本篇对此不做过多讨论，我们自行判别。本篇首要讨论和介绍怎么选择中证500指数增强基金。一、装备中证500指数，为什么要选指数增强基金？国外闻名的基金点评组织（比方晨星、标普），遍及都是选用九格宫（价值、均衡、生长 * 大盘、中盘、小盘）的方式给基金分类。

可是在A股，几乎没有基金司理睬专心中盘或许小盘（专心大盘的有不少），所以很难找到一个专心中小盘的自动基金。

可是从出资者的视点动身，有时分你便是想在出资组合中装备一个中小盘基金，那么就必须选指数基金。

假如选择彻底仿制的指数基金，尽管会比较精准，但又简单由于失去了不少超量收益的时机而惋惜。

这时，选择中证500指数增强基金，便是一个不错的选择。在确保对基准严密盯梢的一起，又能依托一些自动增强战略，获得超量收益。二、怎么选择中证500指数增强基金我以为选择指数增强基金，以下几个方面很重要：

①比基准成绩更好、动摇和回撤更小

②与基准不要违背太大

③超量收益安稳

④基金司理办理规划不要太大，超量收益可继续性强

⑤公司全体团队实力强

经过在全商场20多只中证500增强基金中选择后，我以为万家中证500指数增强各方面都比较契合上述条件。下面我就以万家中证500指数增强为例，进行剖析比照：

1、横向比照（数据来历：choice，时刻区间：2019.9.6至2022-2-11）

万家中证500指数增强在上述全商场中的21只中证500指数增强基金比照中，各方面都体现优异且均衡，区间成绩排第6；

动摇率也排在第6，且低于同期中证500的动摇率；

最大回撤排在第2，且低于同期中证500的回撤起伏；2、相关性（数据来历：choice）

作为一个指数增强基金，假如与基准相关性低于0.95，应该就归于违背较大了，阐明基金司理装备了许多非中证500的标的，或许权重违背。

万家中证500增强与中证500的相关性到达0.976，排第4，阐明该基金在很多基金中，归于盯梢基准较严厉的，不需要忧虑基金风格违背的问题。3、超量收益安稳性

超量收益安稳性更能代表未来收益的可预期性，调查办法首要是看超量收益图和相对基准的月度胜率。

假如一只基金前史成绩好，但仅仅靠短期踩中风口后的迸发，之后就没有超量收益了，那么你买入也或许赚不到好收益。

下图为某中证500增强的超量收益图（数据来历：韭圈儿）

尽管累计收益不错，在前面列表中的排名也靠前，可是看超量收益，会发现其首要靠1年的成绩迸发，其他时分则没什么超量收益。

下图为乔亮办理万家中证500增强以来的累计超量收益图，能够看到，超量收益十分安稳。（数据来历：choice及自己收拾）

其任职以来相对中证500的月度胜率高达75%！（一般超越67%就算很优异了，假如低于50%则不合格）4、办理规划

量化出资比较简单遭到规划影响，一般基金司理总规划超越100亿就会对收益产生影响，即便之前收益很好，之后也难以连续。

下图为部分闻名量化基金司理2021Q4的办理规划比照。能够看到乔亮办理的基金规划适中，且处于打新收益舒适规模，在打新超量收益上也或许给出资者带来惊喜。5、基金公司

量化关于基金司理的依靠没有自动选股那么强，比较检测公司全体的金融工程实力和长时刻的堆集。

根据我个人的调查，华泰柏瑞、景顺长城、万家、长信、创金合信、建信、南边、博道、申万菱信等基金公司(排名不分先后)，相对来说量化实力更强一些。三、乔亮及万家基金量化团队介绍归纳以上几点能够发现，万家基金乔亮办理的万家中证500指数增强是十分值得重视的一只优质基金。下面，我就具体给我们介绍一下乔亮及其量化团队的实力。

乔亮，美国斯坦福大学工商办理博士，统计学硕士，15年证券出资经历。

历任上海寻乾资管出资总监、总司理，通联数据股份公司联合创始人兼首席出资官，南边基金基金司理，加拿大退休基金世界出资办理公司（CPPIB）基金司理，巴克莱世界出资办理公司（BGI）出资部基金司理等职。

他的出资结构首要是多战略量化选股，使用最适合商场风格的、多种不同类型低相关的战略来构建出资组合，经过坚持职业、市值、风格等因子中性来操控危险，寻求长时刻、稳健的超量收益。

他办理的别的几只基金，均有不错体现，以万家沪深300增强为例， 2019-9-6开端办理，截止2022-2-11，获得42.66%的收益，同期沪深300为涨幅20.1%，超量收益相同体现不俗，月度胜率为64.3%。

乔亮所带领的万家基金量化团队全体实力适当不俗，具有十分强壮的战略模型开发才能。团队根据因子基本面逻辑与数据，堆集了数百个阿尔法因子，使用多种不同类型、低相关性的阿尔法因子构建模型。现在量化团队已构建了数十种不同风格、主题、特征的量化战略模型。结语：关于选择中证500增强基金的办法，就介绍到这，我们也能够参照此办法，选择沪深300、中证1000、创业板等指数的增强基金，办法迥然不同。假如觉得文章有用，期望我们“点赞、谈论、转发”三连支撑我，谢谢我们！危险提示：本材料仅为宣扬用品，不作为出资根据，据此操作盈亏自负。基金有危险，出资需谨慎！基金的过往成绩及其净值凹凸并不预示其未来成绩体现，基金办理人办理的其他基金的成绩并不构成对基金成绩体现的确保。在进行出资前请参阅本基金的《基金合同》、《招募阐明书》、《基金产品材料概要》等法令文件