如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是02看跌期权put option看。

看跌期权和看涨期权的标的物买卖方向都是针对期权买入方来说的看跌期权，就是期权买入方按约定价格卖出标的物的权利期权买入方看跌标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格卖出标的物的期权看涨期权，就是期权买入方按。

看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务由于卖出价格固定，所以当市场价低于看跌期权的执行价格时买入方就能获利执行价格市场价格*期权标底物数量。

买入看跌期权，买方向卖方支付一定数量的权利金，获得在未来某一时间以行权价格卖出标的物的权利标的物价格下跌，期权买方可以行权或平仓，获得价格下跌的收益当投资者预期市场价格将快速下跌，可以买入看跌期权买入看跌期权。

看跌期权又称“认沽期权”，“卖出期权”或“敲出”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格执行价格，看跌期权的买方就可以以。

看跌期权，也称为 quotPut 期权quot看跌期权是一种金融合约，持有人购买看跌期权时，他们预期标的资产的价格将下跌如果标的资产的市场价格低于期权的行权价，持有人可以选择行使看跌期权，以较高的价格卖出标的资产，从中获利。

所谓的看跌期权也就是我们通常讲的认沽期权，指的就是认沽期权买方有权利按照合约的内容，在规定的期限，向期权卖方用协议的价格卖出指定数量的标的证券也就是股票或者是ETF在认沽期权卖方在被行权的时候，有义务按照行权价。

BS模型是看涨期权的定价公式，根据售出购进平价理论Putcallparity可以推导出有效期权的定价模型，由售出购进平价理论，购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险。