连续大涨的顺周期板块金桥大通，今天出现了大幅度的调整。顺周期个股后市不可一概而论金桥大通，需要分时间、分板块区别对待。

长期：大宗商品涨价金桥大通，提供长期基本面支撑金桥大通；短期：部分品种涨幅过大，易引发板块巨震。

以水泥为例，据媒体报道，华东、华北、西南等多个区域的水泥、熟料价格集体上涨，长三角区域熟料产品正处于第五轮上调中；

进入二季度后，基建项目集中开工，且重大工程较多，水泥作为必需品，呈现供不应求的态势。

另一个例子是玻璃：

玻璃期货走势近期极为强劲，但玻璃板块指数表现平平，虽然也有上涨，但远不及期货强势。

可以看出，这类滞涨的品种还是相当多的，后市可以逢低关注。那么，应该如何选股呢？我们提供两点选股思路：

思路一：选择质地纯正的涨价受益股，且股价并未充分反映基本面利好。

思路二：利用机构的研究成果，选择多家机构共同看好的顺周期品种。

中核钛白

公司主营业务为金红石型钛白粉产品的研发、生产和销售，目前已形成3大生产基地，共计33万吨粗品、40万吨成品的年产能，产销量位居国内第二。

2020年以来，钛白粉行业总体呈现V型震荡向上趋势。产销量方面，2020年公司实现钛白粉成品产量31.76万吨，同比增加24.23%；钛白粉成品销售31.99万吨，同比增加26.96%。

新凤鸣

随着新冠疫情的缓解，下游纺织服装需求逐步复苏，公司营收和净利有望随着主要产品价格/价差上涨而显著提升。公司延续产业战略布局，有望拉动公司持续成长公司预计2021年新增约100万吨/年涤纶长丝产能、60万吨/年涤纶短纤产能。

PTA扩产项目也在持续推进中，目前已规划400万吨/年的PTA项目，预计到2025年，公司PTA产能将达到1000万吨/年。我们认为，公司在涤纶长丝和涤纶短纤领域持续扩张，PTA项目的投产将充分发挥上下游一体化、成本规模优势，有望拉动公司业绩持续增长。

兴发集团

草甘膦、有机硅景气回暖，产能投放步入业绩释放期公司2020年有机硅通过技改单体产能从20万吨/年增加至36万吨/年，同时配套新建特种硅橡胶产能8万吨/年；内蒙兴发热电联产项目建成投运，彻底解决草甘膦装置用能瓶颈。

目前宜都兴发300万吨/年低品位胶磷矿选矿及深加工项目进入试车阶段，产能包括40万吨/年磷酸、40万吨/年磷铵、120万吨/年硫酸等，同时星兴蓝天在建40万吨/年合成氨项目也已进入试运行阶段，21Q2有望投产，业绩环比有望高增长。

此外，公司现有10万吨湿电子化学品，兴力电子电子级氢氟酸一期1.5万吨产能预计今年二季度投产；兴福电子定增项目6万吨/年芯片用超高纯电子化学品项目、3万吨/年电子级磷酸技改项目已启动建设。兴福电子“十四五”期间规划为国际一流电子化学品生产基地，包括湿电子化学品、电子级硅材料、电子级特气、电子级电镀液、电子级研磨液、电子级前驱体等产能合计55万吨/年。

参考资料

中核钛白（002145）受益钛白粉景气周期，业绩高增长，布局磷酸铁锂谋新篇-20210427-太平洋证券

新凤鸣（603225）纺服行业加速复苏，公司业绩将稳步增长-20210421-银河证券

兴发集团（600141）2020年年报及2021年一季报点评：业绩高速增长，磷化工龙头再腾飞-20210429-国信证券

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