可转债的实质是债券，它的债性表现在其现价与债底的差异，这个差值其实便是所谓的纯债溢价率。所谓可转债的债底，便是可转债的到期价值（每年利息+换回价），再以必定的折算率折算到现在的价值。一般来说，纯债溢价率越低，可转债的债性越强。

到期收益率（YTM）又是另一个衡量其债性的目标。YTM是用面值和每年的票息倒算出来的，YTM越高，可转债的债券代替性就越强，也便是说债性就越强。

由于转债一起具有股性和债性，一般只会倾向于一端，比较少见到股性和债性都很强的转债标的。股性比较强的种类，弹性也比较大，债性比较强的种类，弹性偏弱（当然也有不少破例）。

以下可转债有一仅仅偏股型，有一仅仅偏债型（也是由于正股显着上涨）。其实从转股溢价率差异不是很显着。结合纯债溢价率和YTM来看，就可以得到很清晰的答案了。至于哪一仅仅偏股型哪一仅仅偏债型，这儿留个作业，谈论区里评论吧。