外汇期货(Foreign Exchange Futures)是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。

外汇期货作为期货品种之一，它是以汇率为标的物的期货合约，具备管理汇率风险、发现汇率价格、配置外汇资源等功能，也是金融期货中最早出现的品种。

外汇期货诞生于1972年芝加哥商业交易所，经过近50年的发展，目前外汇期货已扩展至全球20个国家和地区的26家交易所，已经是国际成熟的金融期货产品。

目前美国是全球外汇期货市场主要的交易场所，占据全球交易额的80%以上，交易品种也最为完备。

外汇期货的主要品种

（一）

美元对欧元、英镑、日元、瑞郎、加元等国际主要经济体货币期货。上述国际主要货币对相关现货和衍生品交易最为活跃，是最主要的外汇交易品种。

（二）

美元对墨西哥比索、印度卢比、俄罗斯卢布、巴西雷亚尔等新兴经济体货币期货。新兴经济体发展快速，带动了相关外汇期货交易量，是全球市场的重要构成。

（三）

美元指数期货。美元指数期货是由美国洲际交易所挂牌上市的，以美元指数为交易对象的期货，反应了市场对美元指数未来走势的预期。

（四）

人民币外汇期货，随着人民币汇率市场化程度进一步提升，境外交易所纷纷推出美元、欧元等货币对人民币外汇期货。目前人民币外汇期货主要流动性聚集在新加坡交易所和港交所，均为离岸交易。

Tradex瑞丰科技--外汇期货交易界面

通过瑞丰科技Tradex旗下的全球期货套利交易系统（MultiTradex）或交易资管风控系统（TMS）配套的交易前端TMC，您可实时交易全球的外汇期货品种，如SGX、HKFE、CME、TOCOM等。

外汇期货套利策略

（一）外汇期货期现套利

外汇期现套利是指外汇期货与外汇现货之间进行套利；

由于外汇期货与远期实际上都是未来价格，其差别在于远期汇率是场外交易，具有一次性交易的特点，而外汇期货的价格除了受到利率平价的影响，还受到其他因素的影响，加上连续交易机制及对市场即时信息的灵敏反应，其价格偏离利率平价的合理价格是经常会出现的，这就为期现套利者提供了机会。

（二）外汇期货跨期套利

跨期套利是指交易者在同一交易所买进（卖出）某一月份的期货合约，同时卖出（买进）另一月份的同品种期货合约，企图从两个合约的价格差变动中获利。

从外汇远期市场的利率平价公式中可以看到，远期利率的决定与两种货币的利率及时间长度有关。同样，在外汇期货中，远近合约代表的时间长度不一样，也会产生适度的价差。但价差实际上是变化的，时而扩大时而缩小。跨期套利交易就是在这种价差波动中获取利润。

（三）外汇期货跨市套利

外汇期货跨市套利是指交易者根据对同一种外汇期货合约在不同交易所的价格差别变化的预测，在一家交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一家交易所卖出同种外汇期货合约，从两种价格间差别的变化中获利的套利交易方式。

（四）外汇期货跨币种套利

跨币种套利是指交易者根据对同一交易所内到期月份相同而币种不同的期货合约的价格走势的预测，买进某一币种的期货合约，同时卖出另一币种相同到期月份的期货合约，从而进行套利交易。

Tradex瑞丰科技--外汇期货跨期策略创建

通过瑞丰科技Tradex全球期货套利交易系统的策略引擎，我们可以自定义创建外汇期货相应的跨期、跨市、跨币种、期现套利等策略；

策略参数以及风险参数可以根据品种、约期等不同，以及用户不同的风险偏好进行自定义设置；

通过买卖自定义设置的策略指标（如价差、比价等）即可以实现相应的套利操作。

SGX美元兑人民币外汇期货02&03跨期套利

瑞丰科技Tradex systems介绍

瑞丰科技Tradex Systems 2010年成立于新加坡，13年来专注于为全球金融衍生品行业提供革新型的信息技术解决方案。

包括连接境内外期货交易所、上海黄金交易所等不同市场间的跨市套利交易平台、交易资管风控管理系统，OTC撮合平台及全球网络专线等。

Tradex的技术解决方案在全球衍生品行业被包括来自世界500强及中国500强中的大型贸易商、投资银行、对冲基金等机构广泛采用，确保我们的技术完美符合甚至领先行业标准。

Tradex交易系统核心优势

01 多市场整合

Tradex通过单一交易系统连接并整合全球期货市场，可实现内外盘、OTC在同一软件、同一界面进行交易、包括套利；

■ 中国期货交易所：

SHFE/INE/DCE/CZCE/CFFEX/GFEX

■ 全球期货交易所：

CME/ICE/SGX/LME/COMEX/APEX..

■ 交易所清算的OTC场外市场：

BANKOTC/WXSSE/SGE

02 自定义套利

Tradex具备强大的内置策略引擎，无需编写脚本或编程知识，您可以使用Tradex设置各种复杂可定制的多腿套利策略，策略公式支持加减乘除、四则运算、带括号带参数等复杂计算！根据您设置的策略公式可实时监控套利合约组合的价格走势；

支持跨市、跨品种、跨期、跨账户等自定义套利，包括内外盘套利、场内外套利（期现）、跨多市场套利、网格套利；

03 套利执行与滑点控制

策略主被动模式，基于被动腿价格以及套利合约价格，系统自动反算主动腿的挂单价格，主动腿优先挂单，抢占交易先机；

策略参数自定义设置，成熟且完善的风险维度，如容忍度、支持乘数、主动区域等通过精细化策略参数设置严控滑点及瘸腿风险；

04 信息安全

Tradex致力于为客户提供极致的套利交易工具，同时也注重客户的信息安全与策略保密性；

■ 已通过多家内外资世界500强及大型产业公司与贸易商的KYC审查，纯技术背景；

■ 交易平台直接和期货公司后台系统对接，信息不经过第三方；

■ 交易策略存储于客户本机，交易指令直连经纪商柜台；

■ Tradex不设立第三方数据服务器，确保客户信息安全性及交易策略保密性；

05 开放式API&EXCEL RTD

开放式API可支持用户二次开发，满足程序化交易系统对接、企业内部现有系统集成；

Excel数据处理功能与MT平台实时对接，方便实现实时Excel下单，数据收集，自定义数据运算及相应指标跟踪；

06 其他

■ 自定义套利合约腿数无限制，套利合约手数支持小数或分数；

■ SP套利：双套利合约做腿、主动腿控制、腿乘数为0（即仅作为参考价格，不实际交易）；

■ 自动化网格循环交易、冰山单，迷你市场下单&市场深度下单；

■ Tradex可实现24小时无人值守，无需每日重启，开盘前自动进行重连。

外汇期货在内外盘套利中的应用

外汇期货除了期现套利、跨期套利、跨市套利和跨币种套利等套利方式外，其在商品内外盘套利中的应用也较为常见，主要是在操作内外盘套利过程中通过锁汇的方式来规避汇率涨跌所带来的风险。

有色内外盘套利&锁汇案例

以有色金属沪铜与LME铜的内外盘套利为例，通过瑞丰科技Tradex全球期货套利交易系统的策略引擎，我们可以自定义创建以下策略，分别选出沪铜202303合约、伦铜3M合约，同时我们也可以选择加入外汇期货合约进行锁汇的操作；

伦铜1手25吨,沪铜1手5吨，按照等价值的思路，具体手数配比约为沪铜17手对伦铜4手，通过Tradex的策略引擎设置，我们也可以将手数配比设置为小数或分数，即4.35手沪铜，1手伦铜，外汇期货合约按对应货值计算约为0.47手；

在内外盘套利的实际操作中，通过Tradex的策略引擎设置，我们也可以将外汇期货合约的手数设置为0，即在策略计算时仅参考外汇期货合约的价格，不实际发生交易。

有色铜内外盘套利&锁汇

银行OTC外汇期货&内外盘套利

因市场整合交易与购汇限制等痛点，Tradex目前与数家银行达成了合作，接入了银行OTC市场报价，国内客户可直接在Tradex系统内交易国内外期货，并可同时交易银行OTC产品。

有色铜内外盘套利&锁汇（银行OTC合约）

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（ 注2：本文内容中的观点、策略不构成任何投资建议，仅是个人观点，不具任何指导作用。投资有风险，交易需谨慎! ）