谋定而后动,“复星系”正持续整理旗下财物地图。
3月14日晚,港股上市的复星世界(00656.HK)公告称,其隶属公司复星高科、复星产投及复星工发拟以135.8亿元(人民币,下同)定价,将南京南钢钢铁联合有限公司(简称“南京南钢”)60%股权出售给沙钢集团。
因为南京南钢算计持有上市公司南钢股份(600281.SH)59.1%股权,这意味着此次出售后,复星方面也将“清仓”所持南钢股份的股权。
事实上,近两年来,“复星系”一向在做“减法”,除了出售相关财物,也一再减持控股或参股的上市公司股权:包含中山共用(000685.SZ)、泰和科技(300801.SZ)、中粮科工(原名中粮工科)(301058.SZ)、海南矿业(601969.SH)、金徽酒(603919.SH)、青岛啤酒(00168.HK),乃至触及中心财物复星医药(600196.SH)、豫园股份(600655.SH)……
南京南钢一度被视为复星世界的中心财物,从复星世界谋划出售南京南钢控股权,到发布百亿买卖方案,已历经5个月。
早在2022年10月,复星世界公告称,复星高科、复星产投及复星工发有意向出售南京南钢60%股份,并与沙钢集团签定了结构协议,意向买卖价格不超越160亿元。
现在,股权转让协议中拟定价格为135.8亿元,比较结构协议的定价上限打了八五折。
不过,复星世界在公告中解说定价依据为,2022年12月31日,南京南钢分红30亿元,依照利润分配,复星高科、复星产投及复星工发算计收到分红18亿元,相应冲抵了一部分买卖金额。依照此次买卖金额135.8亿元,加上18亿元分红计算,买卖体量实践上在153.8亿元左右,与前述公告根本共同。
依据3月14日晚间的公告,沙钢集团已经在上述结构协议签定后两个工作日内向复星方面支付了80亿元诚意金,而且复星方面已将南京南钢49%的权益质押给沙钢集团。
若上述买卖落地,沙钢集团将经过控股南京南钢(南京南钢直接及直接持有上市公司南钢股份59.1%的股权),然后成为上市公司南钢股份的直接控股股东。
不过,现在这笔收买仍存变数。
除了复星方面所持60%股权,南京南钢剩下40%股权由南京钢铁集团有限公司(简称“南钢集团”)直接持有。
依据《公司法》《南京南钢钢铁联合有限公司章程》的规则,平等条件下,南京钢联的股东南钢集团具有上述转让买卖的优先购买权。这意味着其他钢企或许也有参加竞购的时机。
对此,就在同一天,复星方面向南钢集团宣告《优先购买权通知函》。南钢集团须自接到书面通知之日起三十日内答复是否行使前述优先购买权。
针对上述出售,复星世界以为,公司将取得出售事项的税前收益约人民币8.3亿元,主要是参照了出售价值135.8亿元与公司于2022年12月31日出资于南京南钢的帐面价值约127.5亿元之差(实践收益仍须经审计后评价)。
值得一提的是,上述出售事项的另一面,是“复星系”决议保存此前控股的另一家上市公司万盛股份(603010.SH)。
为推动南京南钢操控权转让买卖,“复星系”旗下复星高科拟斥资26.5亿元现金收买南钢股份持有的万盛股份29.5645%股权。公告指出,这一买卖,“是完结股权转让协议项下拟进行的出售事项的先决条件之一”。
因为对万盛股份的买卖系同一实控人操控的不同主体之间的转让,此番操作后,万盛股份控股股东将由南钢股份变更为复星高科,但实控人仍为“复星系”掌舵人郭广昌。
从某种视点看,这一组织也处理了之前商场一度忧虑的批阅问题。
据媒体报导,在本年3月13日举行的2023年第2次暂时股东大会上,万盛股份董秘钱明均面临股东发问时曾表明,“一方面,咱们还在复星的系统内,实控人是郭广昌,另一方面,咱们是南钢股份的控股子公司。假如不对万盛股份的股权进行剥离,南钢股份的股权是不能被处理的。”
早在2022年2月19日,复星产投和上海复星高科技对海南矿业进行减持,套现约2.66亿元,尔后在8月26日减持套现约5亿元。
2022年5月31日,复星世界拟出售青岛啤酒H股6680万股股份,出售所得款约41.4亿港元(折合人民币约35.6亿元),此番出售后,复星将不再持有青岛啤酒H股。
几个月之后的2022年9月2日晚,“复星系”操控的豫园股份方案出售金徽酒6594.38万股股份,占金徽酒总股份的13%,回笼资金约19.37亿元。
一起,豫园股份方案未来6个月内持续减持5%以上金徽酒股票。
就是在2022年9月2日晚,上海复星高科技宣告大手笔减持A股复星医药,方案减持份额不超越3%,如按复星医药9月2日收盘价40.21元/股计算,复星高科技如顶格减持或将回笼资金约32亿元。
几天之后的2022年9月5日,复星世界以8.57港元/股转让所持复星旅文2800万股股份,套现2.4亿港元(折合人民币约2.11亿元)。
无独有偶,2022年9月20日,上海复星高科技于8月26日至9月19日算计减持豫园股份约3892.63万股,占比1%,减持金额约2.96亿元。
不久后的2022年9月29日,复星产投又方案将所持豫园股份约1.95亿股(占比5%)及其隶属权力转让给浙江青展实业有限公司,买卖总价为12.49亿元。
一个月后,豫园股份的上述股份转让完结过户。
2022年11月,豫园股份又经过两笔买卖累计出售招金矿业(01818.HK)超7亿股股份,累计套现近45亿港元(折合人民币约40亿元)。
虽然复星方面屡次在公告中称,出售财物所获资金“拟用作公司一般资金用处”,不过从公开信息剖析,其间不少资金或将用于归还债款。
以复星世界为例,Wind数据显现,到2022年上半年,复星世界总财物为8496.85亿元,总负债为6511.57亿元,负债率达76.64%,其间,公司的活动负债为3753.95亿元,短期假贷及长时间假贷当期到期部分为1236.92亿元,比较之下,公司账上货币资金1176.54亿元,二者之间尚存近60亿元的危险敞口,短期偿债压力显而易见。
就在2022年年末的复星建立三十周年庆上,复星世界董事长郭广昌透露了复星未来的开展方向,即锚定“家庭消费工业集团”定位,环绕全球家庭消费需求,战略上愈加聚集主业,一起加码全球化和立异两大中心增加引擎。
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