公募基金史上首只出资非上市股权的立异产品“嘉实元和”，今天又迎关键时间。

8月13日，嘉实基金旗下嘉实元和发布清盘公告。

公告指出，依据《基金合同》规则，“本基金所持有的方针公司权益在《基金合同》期限届满前悉数变现”，是本基金合同中止事由的景象之一，应依照本基金合同的约好进行清算。而现在嘉实元和所持有的方针公司权益现已悉数变现，依照基金合同的上述约好，归于应当中止基金合同事由，应当依照基金合同的约好进行清算。

依据方针公司权益变现进展安排，基金最终运作日为 8 月 12日，自今天（ 8 月 13 日）起进入清算程序，将中止处理买卖事务，而且之后不再康复。一起依照基金合同的约好，本基金基金产业清算结果报我国证监会存案并公告之日，基金合同中止。

为什么挑选此时点中止运作，基金向挨近嘉实基金有关人士了解，从揭露材料看，中石化出售公司在基金到期前完结上市几无或许，即便未来上市，上市后还有一年的限售期，用上市退出的方法不确定性更高，归纳看，过往一年港股上市一再破发，而全球资本商场也将继续震动，因而未上市公司股权能够及时得到变现，出资人落袋为安是愈加抱负的计划。

触发合同中止事由缘起：进入清算程序，您需求了解的事宜：

榜首，自呈现《基金合同》中止事由之日起 30 个工作日内建立清算小组，基金管理人安排基金产业清算小组并在我国证监会的监督下进行基金清算；

第二，基金产业清算小组建立后，由基金产业清算小组共同接收基金；对基金产业和债权债务进行整理和承认；对基金产业进行估值和变现；制造清算陈述；延聘会计师事务所对清算陈述进行外部审计，延聘律师事务所对清算；将清算陈述报我国证监会存案并公告；对基金剩余产业进行分配；

第三，清算费用由基金产业清算小组优先从基金产业中付出；

第四，基金产业清算公告于基金产业清算陈述报我国证监会存案后 5 个工作日内由基金产业清算小组进行公告，基金产业清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。

揭露材料显现，该基金是公募基金史上首只出资非上市股权的立异产品，也是2014年的爆款基金。时间回溯至2014年9月29日，首发”一日售罄募资百亿”盛况，信任许多重视的出资人还浮光掠影。

从运作形式而言，嘉实元和采纳关闭运作，50％出资于中石化出售公司股权，别的50％出资于固定收益商场，并于2015年3月16日在买卖所挂牌买卖。

但是，后来的演绎未能如出资者预期中的夸姣，跟着嘉实元和间隔2019年9月28日的五年存续期越来越近，出资者对嘉实元和存续期到期何去何从有了许多猜想，而今天的清盘也是在猜想规模之内。

此前华宝证券研报中有说到，现在我国石化出售公司上市事宜没有落地，估计出售公司在9月底之前上市的或许性较小。依据基金合同，若出售公司在基金存续期内不能揭露发行股票并上市，嘉实元和或经过股权转让变现权益出资。

调查嘉实元和这5年的运作，该产品复权单位净值增加超30％，现金分红大约16％，剩余一半收益在净值里。别的值得重视的是，30％收益能否完成，仍是要看中石化出售公司没能上市股权的变现价格。

嘉实元和年度报答图表来历:嘉实基金官网

基金连线业界专业人士剖析，公告中说到“方针公司权益现已悉数变现”，意味着嘉实元和在到期前的最终时间，成功将手中持有的中石化出售公司股权易手。不过，嘉实元和在现在的公告中并未发表接盘人是谁，也并未泄漏变现价格。

据华宝证券研究陈述，2014年嘉实元和依照2.15倍PB参加我国石化出售公司股权出资，若嘉实元和依照初始2.15倍PB完成股权退出，不考虑债券出资部分带来的净值动摇，则二级商场买入对应到期换回的出资收益为16.07％，若嘉实元和依照当时股权估值2.16倍PB完成退出，则对应到期收益率更高，为16.37％。不扫除嘉实元和依照低于2.15倍PB完成股权退出的或许，依据测算当时嘉实元和二级商场定价对应股权PB为1.60倍，即若嘉实元和股权退出PB在1.60倍以上，此前在二级商场买入的出资者即可取得正向出资收益。从今天对嘉实元和的评论中，基金小编还重视到基金自媒体大V望京博格的共享：“一般情况下，关闭基金封转开有个折价收敛至零的进程，首要是因为上市今后流动性差导致折价，比及封转开前，因为共同预期比例或许会以净值完成。” （详细见下图共享）至于出资人能赚多少？以现在的折价率来看，持有人大约率是**的。小编主张您可继续重视嘉实元和实践股权处置计划并今后续基金公司正式公告为准。