星矿数据（上海 研究员 梦麟）讯；到2021年7月22日已发布数据，2021年二季度末公募基金净值较上一季度大幅添加14.66%至57030.91亿元，已接连10个季度提高。

从财物净值规划来看，偏股混合型基金份额占比继续提高。比照三类基金净值规划，灵敏装备型基金添加6.69%，一般股票型基金添加13.52%，偏股混合型基金添加18.78%。偏股混合型基金近两年规划不断快速攀升，从净值来看已占有自动权益型基金的60.07%；一般股票型占比为13.93%；灵敏装备型占比继续下降，2021年二季度末已降至26.00%。

分板块看，公募基金增配创业板、科创板，减配主板。主板Q2装备份额相较上一季度下降8.2个百分点至71.45%，装备份额大幅下降。创业板装备份额显着上升6.8个百分点至24.5%。科创板装备份额到达4.04%。

详细来看，2021年二季度主板持股市值为17980亿元，环比添加958亿元，比较一季度提高6%；创业板、科创板持股市值别离为6099亿元、990亿元，环比别离添加2282亿元、447亿元，环比上升幅度别离为60%、82%。从结构上看，二季度基金主板持仓市值占比71.7%，环比下降7.9%；创业板持仓市值占比24.3%，环比上升6.5%；科创板持仓市值占比3.9%，环比上升1.4%。

食品饮料、医药、电新和电子是公募基金显着超配的四大职业。不管从超低配、相对/必定装备改变来看，自动偏股基金2021Q2首要增持电新、电子、医药、轿车、基化、有色以及通讯板块，减配食品饮料、顾客服务、家电、非银、地产、银行、机械等职业。从个股的基金持股市值来看，与职业相对应，重仓股以食品饮料、电新、电子、医药等大市值龙头股为主。从公募基金持股占个股流转市值份额来看，基金对部分医药、电子、机械个股定价权较高，持股占流转股份额均到达15%以上。从部分明星基金司理的持仓状况来看，二季度新进重仓及大份额增仓个股首要会集在新能源、二线白酒、服装和少数防御性较强的银行，而减持份额较大的个股首要会集在一线白酒、部分涨幅较大的生物医药和部分互联网公司。

伴随着新基金的不断发布，现在资金装备力度的总趋势是倾向了创业板和科创板，新式科技职业和传统制造业呈现了显着的分流。基金的持仓动摇映射到股价走势来看，也大都得到了同趋势改变的印证。

计算2021年1月4日至2021年7月23日半导体指数和稳妥板块指数，二者走势“冰火两重天”。前者区间涨幅到达了34.83%，后者区间跌幅则到达了30.04%。关于减配职业的“捡漏”底线在哪里？

以白酒职业为例，高端白酒减配，次高端白酒获加配。贵州茅台基金重仓份额环比下降0.82pct至5.01%，五粮液环比下降0.20pct至3.76%，泸州老窖环比下降0.32pct至1.54%，次高端普获加配，山西汾酒、洋河股份、酒鬼酒、水井坊别离环比+0.22pct、+0.33pct、+0.20pct、+0.04pct。

首要需求必定的是，白酒职业从长周期上来看依然是一个稀缺且有望继续景气的职业一线高端白酒的首要矛盾在供应，而二线次高端白酒的首要矛盾在途径。在高端白酒产值暂时无法有用投产的状况下（受限于窖池、产地、气候、水质、厂房投建周期等方面），二线次高端白酒的途径争夺就成为了新的亮点。

在区域壁垒比较显着的酒类商场，谁能翻开更多的下沉途径，去触达更多的区域和潜在客户，谁就抓住了高端白酒给的一丝喘息时机。

从持有基金数量上调查，商场“投票机”特点开端闪现：酒鬼酒、水井坊持有基金数别离环比添加73家、13家至144家、35家，顺鑫农业持有基金数量则环比削减12家至13家，山西汾酒环比添加54家至330家，逾越泸州老窖的291家，而老窖环比下滑140家。口儿窖持有基金数未发生改变。

从上半年的年中大促“618”数据来调查，京东618开端5分钟内，中高端白酒成交额同比添加5倍，川酒全体成交额同增约300%。分品牌来看，五粮液、洋河、郎酒成交额同比添加300%，习酒、汾酒、王茅成交额同比添加500%，酒鬼酒前两小时成交额同比添加6倍。618期间，五粮液、剑南春、泸州老窖位列京东白酒前三强，苏宁白酒销量前三席则被茅台、五粮液、洋河占有。

总结而言，一线酒企更多的优势在于确定性、二线酒企招引力更多来自于动摇弹性。伴随着下半年旺季的降临，各家的产能、批价、途径议价才能、品牌力、营销战略都是继续调查的立足点。

最终，关于增配职业的“剩下”空间在哪里？真实的答案自然是商场教师给出。

可是看到不断新发的基金不断的涌向科技职业，这一幕不免让人想起年头的“日光基”们涌向了其时的白酒和医药们。星矿数据显现，1月新建立基金数量为122只，规划到达了4901.4亿元，这一规划在公募史上仅次于2020年7月。

前史总是类似的，细节的相同在于，先知先觉的资金布局景气赛道，接着用动摇招引商场的留意，再用“利好”招引商场的真金白银，最终用疯狂的C浪（暂时）撤离，只留下后知后觉的资金争夺“鸡肋”，比及商场忘却、厌弃这条景气赛道时，聪明的资金又回来敞开一轮新的周期……