文/每日资本论

都说抱团学美股，真学到了吗股市牛股？

科技股在2021年能否“咸鱼翻身”甚至牛股辈出股市牛股？

近日，天风证券表示，从行业类别上看好新能源产业链、涨价预期的面板、稀土等，也看好业绩增长且被市场错杀的科技细分龙头。

这样的观点无疑给众多投资者以信心。事实上，在过去的一年A股走出结构性牛市行情。新能源车、光伏、白酒等行业股票很受机构资金青睐，白酒、医疗股赚得盆满钵满。

与之相反，大多数科技股的熊状浇灭了很多市场人士的热情。部分科技股股票在投资者惨巴巴的注视下一跌再跌，最近的一次发生在春节前。2月4日，科技股集体跳水，科大讯飞尾盘急速被砸跌停，半导体、元器件、软件、电气仪表板块概念股跟跌的一大片。

那么，2021年科技股会不会成为引爆一轮火热行情呢？

显而易见的是，众多科技股调整已经比较充分。一段时间以来，市场都在强调——超大资金抱团股推高大盘股，推高大盘指数，小盘股越来越冷，其中题材股就是重灾区，科技股出现持续的下跌，很多个股创新低。

部分人士认为，由于机构抱团，科技股基本没戏。理由是机构抱团，没那么容易散摊子，还列举美股的苹果股票已经涨了十多年，特斯拉暴涨之后再暴涨，皆是因为机构抱团。Wind数据统计显示，2020年美国市值最高的七家科技公司股市牛股：苹果、微软、亚马逊、谷歌、fackbook、特斯拉以及英伟达赚得盆满钵满，7家公司的总市值增加了3.4万亿美元。

但请注意，美股抱团的是科技股，而A股抱团的白酒、新能源毕竟涨势已高且有加速见顶的迹象。在这种情况下，机构抱团还要继续“饮酒”吗？相信一定会有不少机构已经瞄准了部分科技股。

再讲大背景。目前，A股的点位在3600点附近，处于半山腰的位置。如果按照节前白酒的加速涨势，估计这轮行情很快就要结束。这显然与相关部门的意见不符。从一些细节就可以看出，比如，表示不鼓励机构们太过紧密去抱团，接下来央行调控手段一环扣一环，显然是想控制上涨的节奏，希望还是慢牛行情。

既然是慢牛行情，就更需要多点开花，有上涨就有调整，东边不亮西边亮。这种节奏才能保持平衡。这就是需要市场亮点不断，且不能过度集中几个行业或几只股票。

很多人似乎对机构抱团科技股没有信心。因为只有像茅台或医疗股那样，盈利率居高不下的才是市场有信心去抱团的。

其实不然。机构抱团炒作并非新鲜话题。早在2015年的科技牛市，就是机构抱团的杰作。但抱团上涨带来的是以后的非理性下跌，经过数年调整才有2019年开始的核心资产牛市。所以，一旦白酒、新能源等机构抱团结束，是否会引起新一轮非理性下跌，这都是需要市场和投资者需要认真对待的问题。

最好的结果是，白酒等调整，而资金则有序地进入其他行业的股票。这也是相关部门和市场需要看到且必须要做到的。对于那些机构抱团白酒不会结束的论调，你信吗？

那么，什么样的科技股才会是新一轮机构青睐的对象呢？

天风证券的观点实际已经说了一部分——看好业绩增长且被市场错杀的科技细分龙头。

再讲细一点：第一种，类似预增八九倍甚至更高的股票。这种其实已经在上演了，非科技类股票陕西黑猫，其净利预增约9倍，即便这9倍是填平了前年的亏损，其股票依然在19个交易日上涨了1.86倍。相信有如此业绩的科技股也会同样得到资金的青睐。

第二种，具备核心竞争力的科技股，未来一定会牛股辈出。比如同德化工，成功开发生产出以硅泥为原料的独特的光伏级多晶硅原料，这一技术填补了国内外空白，其股票在6个交易日从7.35元/股飙升至12.09元/股。

敲黑板，类似这两类股票一旦发现，就要重点关注。

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