华夏时报（chinatimes.net）记者 胡金华 上海报导

2022开年伊始，上海工业出资再现大动作，一家本乡国资运作渠道，一家总部在沪的国有大行，别离建议工业出资基金，引导各路本钱投向实体经济。

《华夏时报》记者得悉，在本月早前，一家名为“上海孚腾私募基金办理有限公司”（下称“上海孚腾基金”）的私募基金正式建立。据天眼查数据显现，其背面建议方共有10家，其间包含上海国出本钱、上汽集团全资子公司上汽金控、电池巨子宁德年代、B站全资子公司绘界文明、博裕本钱旗下组织和中信本钱旗下基金等，上海国出本钱是该基金牵头方；随后的1月26日，交通银行也对外发布音讯称，“交银（河北雄安）股权出资基金”顺畅在雄安新区完结工商挂号注册，完结雄安新区首笔外商出资股权出资基金（即QFLP基金）落地。据悉，该基金由境外出资人资金通过QFLP方法入境，首要出资于底层财物为未上市科创型企业股权的项目或产品，基金的建议方为交通银行旗下境外子公司交银世界控股有限公司。

值得重视的是，上海孚腾基金的牵头方为上海国出本钱，A股有家沪市上市公司亦名为国出本钱（600061.SH），在当日有出资者在互动渠道上问询旗下子公司是否牵头建立孚腾基金，该公司予以否定，这意味着参加建立孚腾基金的为上海国资运作三大渠道之一的上海国有本钱出资公司。

“这支基金是上海国投在2020年7月建立后的首秀，意味着上海国投开端依照建立之初的主旨以商场化的方法参加国内热门工业的股权注入、本钱运作、收益出资等运营。而交通银行建立的QFLP基金，则意在进一步引导境外本钱出资国内相关工业，国内私募股权商场开端左右开弓支撑实体经济。”1月27日，上海私募界资深人士丁凌告知《华夏时报》记者。

上海国投首秀含义严重

本报记者查阅发现，上海孚腾基金建立于1月19日，法定代表人陆雯，注册本钱1亿元。运营规模为私募股权出资基金办理和创业出资基金办理服务。也便是说，这是一家瞄准一级商场股权出资的私募基金。该基金最大的出资方为上海国出本钱（认缴出资额3500万元、持股比例35%）；上海临创出资办理有限公司与上汽集团的认缴出资额都是700万元、别离持股7%；此外还有多家闻名企业和组织的认缴本钱为500万元、持股5%。

此外，在该基金我国也有全球新能源电池巨子宁德年代、全球视频巨子B站子公司绘界文明；别的还有两家闻名组织的姓名也现身其间，其间一家是博裕本钱旗下的博裕观山（厦门）股权出资有限公司，法定代表人正是参加兴办博裕本钱的“元老”张子欣。另一家参加的是中信本钱旗下的中信本钱（天津）出资办理合伙企业（有限合伙），自然人股东赵彦则是中信本钱的董事总经理。不过孚腾基金当时还没有完结在监管组织的存案，须在我国证券出资基金业协会完结挂号存案后方可从事运营活动。

“孚腾基金的架构反映工业本钱参加股权出资的一大新变化趋势。以往很多工业本钱都是以财政出资人身份注资股权出资基金，再由后者出资各类高科技企业股权，完结出资项目与工业本钱生态链的交融。但在实际操作环节，由于工业本钱与出资项目之间的交流本钱适当高，导致后者某些事务立异难以落地，其间一个重要原因，便是这些事务立异触及多个工业资源与生态赋能，若由创投组织牵头联络很多工业本钱，往往存在交流不及时与商量不到位等问题，导致这些事务立异因细节没处理好而半途夭亡。现在工业本钱爽性直接走向前台，以基金办理人身份建议股权出资基金，以此展开跨界协作，对股权出资项目给予更高效的生态赋能，助力出资企业持续高生长。”对此，上海千富本钱合伙人许莹（化名）对《华夏时报》记者表明。

许莹进一步剖析指出，比较前者，工业本钱以为这种以PE基金为载体所建立的跨界协作方法，更能有用和谐各自资源与工业生态，赋予出资项目更好的生长环境。此外不少组织出资者（LP）也适当看好这类股权出资基金。由于这类股权出资基金一面凭借本身对新式高科技工业展开趋势与技能革新方向的精准洞悉，进步项目出资成功率；一面能更大程度发挥工业本钱协同效应，给出资项目发明更强壮的事务展开赋能。

而在商场上，各方也都在猜想孚腾基金的出资方向，据建议方工业布景来看，孚腾基金或许未来会投新能源轿车范畴的各类技能立异，以及新能源轿车鼓起所带来的各类潮流日子运营项目，进而将新能源轿车工业打造成全新的日子方法，进行生态化出资布局。

值得注意的是，跟着工业本钱跨界协作建议PE基金日益鼓起，越来越多草创企业对这类PE基金的喜爱度日益添加。究竟，这类具有很多工业本钱跨界协作布景的PE基金不光能带来可观的资金，还能赋予更多元全面的工业资源协同整合效应，包含更多订单，更全方位的技能支撑，更富幻想空间的事务协同拓宽时机等，令草创企业纷繁将这类PE基金视为股权融资的首选方针。

QFLP基金或其引领效果

与当地国资渠道走向前台参加私募股权基金的建议建立比较，银行系建议的出资股权出资基金（即QFLP基金）或对引领外资出资我国实体经济更具导向效果。

1月26日，交通银行对外表明“交银（河北雄安）股权出资基金”定见顺畅在雄安新区完结工商挂号注册，完结了雄安新区首笔外商出资股权出资基金（即QFLP基金）落地。该基金由境外出资人资金通过QFLP方法入境，首要出资于底层财物为未上市科创型企业股权的项目或产品。基金的建议方为交通银行旗下境外子公司交银世界控股有限公司。

记者也了解到，外商出资股权出资（QFLP）是指境外出资组织通过股权出资基金方法出资于境内股权商场。2021年5月，河北雄安新区办理委员会制定并印发施行《河北雄安新区外商出资股权出资类企业试点暂行办法》，在雄安新区规模内展开试点工作。新区QFLP试点具有“门槛低”“无差别”和“规模广”等特色，在全国试点区域中有较强的吸引力。

“交通银行掌握方针时机，发挥集团全车牌和境内外协同运营优势，榜首时间与雄安新区管委会、改发局、人行雄安新区营管部等部分交流，顺畅完结雄安新区首笔QFLP基金工商挂号注册。该基金将要点重视数字经济、先进制作、医疗健康、消费服务等范畴生长期企业股权及S基金比例出资的时机。下一步，交通银行将持续发挥集团境内外协同优势，活跃助力雄安新区推进‘五新’方针，不断开立异区建造展开新局面。”关于该基金建立的意图和含义，交通银行总行相关负责人受访时表明。

早在2011初，上海市金融办正式发布《关于本市展开外商出资股权出资企业试点工作的施行办法》，此举成为我国本钱项目敞开一小步但非常重要的测验，标志着参加试点的境外股权出资基金(PE)有了一条出资境内企业的“直达通道”，通过十余年的展开，现在已有15个区域发布了进行QFLP试点的相关方针文件。上一年6月，光大控股与沈阳片区一起出资建立的QFLP基金办理公司落地运转，东北区域首支QFLP基金光控辽宁工业集聚展开基金正式发动运营。

“跟着试点方针的不断展开，部分试点区域的QFLP基金在资质要求与出资规模方面，现已与境内人民币基金趋同。因而，相较于其他外资参加境内股权出资的途径，QFLP基金在《外商出资法》年代仍具有许多特别优势。”金杜研究院黄春色指出。

黄春色进一步表明，榜首，在出资于PIPE项目时，QFLP基金较外国出资者战略出资或QFII出资，准入门槛更低，出资约束更少，而且可以在境内外灵敏地征集资金；第二，与外商直接股权出资比较，QFLP基金可将境外资金一次性结汇成人民币并在境内进行多个项意图股权出资，而不需要就单个出资项目逐个进行结汇，不管是从功率仍是被投企业的承受程度上都更契合商场的需求；第三，虽然外商出资创业出资企业也可完结境内外募资并在境内进行股权出资的商业方针，但其行政批阅门槛较高，而且出资规模遭到严厉约束。在国家层面一系列促进外资方针的指引下，QFLP基金有望成为更多境外出资者出资我国商场的东西与通道。