财联社（深圳，记者 吴昊）讯，“这是一个巨大的年代，这是一片蓝海”。中信证券出资参谋部担任人皮舜近期在中信证券资本商场年会的共享中如是说道。

2021年股票出资变得不那么好做了——这是不少出资者的遍及感触，动摇之下，股票出资应战添加。另一面，基金普涨的局势也未能继续，靠买基金“轻松躺平”好像成为了曩昔。变局之下，公募基金投顾这片新蓝海正蒸蒸日上，更成为“基金**、基民不**”的破题要害。

在不断培养与深化“以客户为中心”的买方投顾理念的背面，中信证券的基金投顾事务签约事务量引职业注重。据中基协最新数据显现，本年第三季度，中信证券的非货保有规划为1135亿元，股票+混合保有规划为1095亿元，连续抢先优势，继续稳居证券公司第一位，也是三季度唯一破千亿的券商。

假如只从规划进行调查，明显并不行全面和立体。在对基金投顾事务的打造进程中，中信证券也以其对财富办理更多的考虑和本身一起的禀赋，拥抱和迎接着这片簇新的蓝海。

基金投顾为“基金**、基民不**”破题

“基金**、基民不**”不但是出资者们最为关怀的论题，也是财富办理组织所安身破解的难题。“咱们在讲基金投顾怎样能完成财富保值增值的时分需求回望到2021。”皮舜在讲演中别离以股票出资与公募产品出资的收益体现做出剖析。

“2021年是股票出资极不普通的一年。”以2020年为例，规划大于100亿元的偏股基金均匀收益为63%，但本年停止是-1%；而规划小于10亿的基金2020年的收益为47%，但到了本年却只要8%——数据显现了本年商场为出资者取得感所带来的应战，“除了短钱和快钱还有必定的收益以外，还有许多出资者在2021年完成财富保值增值的路途迷茫。”

与此一起，曩昔两年中，公募产品出资的“躺赢”形式，在本年也不再连续。相同以2020年位列，偏股型基金的均匀收益为52%，但本年则只要7%，“靠单一的基金产品做财富办理 ‘躺赢’的年代，在2021年也遇到了极大的应战。股票出资在2021年‘左右挨揍’，单一产品的取得感也是不尽满意。”

但这并不意味着权益财物在本年没有出资价值，恰恰相反，皮舜着重，中长期仍会坚决看好权益财物的长期出资价值。原因首要来自我国的资本商场已进入新周期。皮舜表明，未来十年A股职业结构将加快调整，新公司即将进入，并带来更好的财物。一起，我国长端利率中枢在未来十年将下行，对权益商场的估值供给支撑。而A股前期的高出资限制的估值，也在进入收获期，“券商作为枢纽供给的权益出资成为财富办理的一个中长期方向。这是咱们看到的一个年代大的布景。”

更为明晰的图景是，以公募产品为底层财物进行财物装备、做好账户办理，然后完成财富保值增值的基金投顾大年代现已应运而生，“为什么基金投顾具有这样一个年代，它有怎样一个宽广的空间？基金投顾迎来了一个新的蓝海，所以立异永久驱动未来。”

依据中信证券预算，假定未来公募基金增量中10%的比例为基金投顾，那么基金投顾事务的年均匀增长规划，有望超越3000亿元。

构建以客户为中心的基金投顾理念

基金投顾事务已俨然成为财富办理的重要抓手。这一以全权托付、收取投顾费的商业形式，是财富办理职业展开中的又一新打破。但这个“新”体现在哪里，又该怎样完成？

皮舜谈到，基金投顾的全新商业形式，破解了曩昔以权益商场为主战场的悖论。“曩昔二三十年，证券公司生意事务转向财富办理的展开的进程中，很重要的一个出题没有处理——怎样让客户、让出资者挣到钱。”皮舜着重，只要当财富办理组织处理了这一重要痛点，才足以构成可继续的商业形式。

对此，他共享了三个重要的维度。首要，从产品端的视点看，公募基金出资门槛较低，事务本身又将加快商场组织化的进程；其次，经过组合和装备完成危险的涣散，处理股票出资的高动摇性，特别是防止“踩雷”；而更重要的是，把专业的工作交给专业的人，“构建以客户为中心的投顾理念，让出资者充沛取得出资的取得感，咱们把这叫做‘服务’”。

以公募基金产品为底层的出资事务，将从商业出资的底子逻辑层面，将财富办理引向更新的探究之路，“作为一名证券从业者，我想咱们心中都有一个一起的愿望，财富究竟能不能真实完成保值、增值，而此时，我想说，这个问题好像现已在这个年代开端破题。”

这个时点，更需求被注重和了解的是基金投顾的实质是什么。

“基金投顾的底子准则是以客户利益为中心。”皮舜表明，对这一理念的实在饯别，将有助于加快推进职业从“事务、产品为中心”的卖方出售形式，转变为“以客户为中心”的买方投顾服务形式，“专业才干发明价值。”基金投顾的专业优势，将协助出资者完成可继续的报答，并在进步出资收益和出资体会的一起，削减客户本身不睬性行为形成的丢失。账户办理未来可拓宽的空间也将更大。

环绕四大中心要素，从1到10的飞越

基金投顾作为财富办理的重要柱石，更标志着财富办理跨年代的进程。而最为中心的一点就在于它真实完成了账户所有权和买卖权的别离。皮舜以为，做好基金投顾详细涵盖了四大中心要素。

其一是“投”，即让专业的人做专业的事。财富办理组织应当树立基金产品的备选库准则和出、入库规范，经过全商场的产品挑选，依据出资者的实际情况，完成基金组合和装备的千人千面，然后处理怎样选出好产品的问题。

其二是“顾”，即参谋服务支撑系统。经过全周期服务，为客户供给陪同式、有温度的客户体会，从“专业”到“懂我”到“陪同”，基金投顾应当引导组合化、长期化出资，躲避频频过错买卖带来的丢失，然后进步出资收益和出资体会。

其三是“运”，即投顾运营科技。以客户利益优先，安身门槛较低、危险较小的普惠金融，完成财物的保值增值。

其四是“科”，即科技赋能。经过产品输入、模型优化与危险特征匹配，对账户实时监控预警，经过科技手法进步产能，并完成运营端与客户端的紧密连接。一起，还应加强客户画像、战略智能匹配、子账户收益测算和战略主动进阶（如安全垫建仓战略）等功能，并以公募基金投顾事务为切入点，构建包括线上服务长尾客户、线上+线下服务中高端客户等在内的立体化财富办理系统。

“有投和顾，三分投、七分顾，这便是从1到10的进程。”皮舜着重，基金投顾的重要目标在于可以给出资者带来人性化、专业化的服务，“它是出资和服务的高度交融，也是运营和科技的完美结合。”皮舜总结道。

做蓝海中一往无前的实践者

中信证券作为财富办理蓝海中的实践者，能为出资者带来什么？

“首要，中信证券具有优异的底层财物的挑选才能，而这种挑选才能怎样去表征自己，那就以客户的保有去表征。”皮舜称。

其次，则来自中信证券杰出的客户根底与见识。“咱们和咱们的客户作为一种命运一起体，在1.0年代向2.0年代跃升的时分，咱们有杰出的曩昔，所以咱们有理由去拥抱一个愈加夸姣的未来，而这种未来商场的增量蛋糕的扩大和存量的分配，我以为这得益于咱们客户的参加，而这种参加也会成为明日，咱们更大的命运一起体的构成。”皮舜说道。

凭仗优质的产品客户根底，中信证券在财富办理范畴现已具有与银行竞赛的才能。据皮舜介绍，中信证券现在的客户规划已打破千万，到2020年底，日均财物超万元客户（有用户）中，产品参加率已超35%。

一起皮舜也着重，科技的力气并不能代替人的服务。专业的工作需求专业的人，为此中信证券组建了一支由产品研讨团队与出资办理团队组成的专业化总部部队，“中信证券具有商场12%的投顾参谋，经过基金投顾组合供给更专业、更温馨的陪同和服务。”

特别值得注重的是，在产品研讨团队的查核机制中，严格执行产销别离。“咱们期望坚持产品研讨的专业性、独立性，对产品部分只查核产品质量，不查核销量和收入。”一起据皮舜介绍，出资办理团队的首要主干人员的均匀从业年限在10年以上，且具有券商卖方研讨、金融同业工作经验，厚实的战略研讨才能，以及装备战略开发才能。

“职工的专业性将对事务展开起决定性效果。”据皮舜表明，中信证券一向坚持并已根本完成了“全员投顾化”战略，现在中信证券分支组织客户经理人数已达到7200余人，投顾人数及其占比均位列职业第1名。

中信证券基金投顾事务构建了三大场景、八个出资战略。“这些战略汇聚了中信证券总部表里的资源，更重要的是，还汇聚了咱们7000多位职工对基金投顾理念的认同和专业的解读。”而更令人振奋的是，一个全新的财富办理大年代已敞开，一片簇新的蓝海也已到来。