又听到一个很惨的事，买个私募竟然一年能亏掉95%以上。其实一直以来我都不主张咱们买私募基金，由于私募基金的特性就决议了他们操作的不透明性，加上私募基金办理人的水平良莠不齐，现已风控系统的不完整，呈现问题的概率远远大于公募基金。更让人难过的是，私募基金本身和它的股东实力也远远不如公募基金，极点状况下呈现问题也难以索赔。而且从出资者来说，能够购买私募基金的都是所谓高净值客户，关于这种客户实际上维护力度是小于一般的中小出资者的，由于会默许你归于合规出资者，你是懂得购买这些金融产品的高危险性的。
怎样才干防止自己掉坑里边呢？首要咱们要知道，不管是银行卖的仍是券商卖的或许是直营的私募基金，假如呈现问题，除非能证明代销组织存在显着失当，例如做不实的宣扬或许诱导性宣扬，包含许诺保底保收益等行为，不然代销组织是不会承当补偿职责的。其次，假如是私募基金的作业人员来做推销，任何明示或许暗示保底保收益以及一定会挣钱等话术，这些都是坑。最终，尽量保存录音录像文件，不行在看不明白的文件上随意签字（哪怕是出售人员做出解说最好也要给独立的第三方可信任组织协助解说）。
私募基金现在的出售是很难的，因而不扫除出售人员在使命的压力之下，做出一些违规许诺和违规行为，例如多人一同凑钱在一个账户合买等。大多数私募基金都是有清盘线的，因而不太简略呈现本事例的作业，可是也有少量没有清盘线的基金就要特别警觉了。最终是出资规模，不主张购买可出资于美股和港股商场的私募基金，由于一般私募基金的人力资源远远缺乏，很难有掩盖这些商场的专业人才，这种出资的失利几率比较高。假如呈现丢失，也无法去追回。青岛新闻网6月22日讯 说起财富办理，许多人觉得这是富豪们的专属项目。

实际上，财富办理并不是要比及要有上亿的财物再去办理，也不仅仅是钱生钱，而是在现有的资金下，协助每个人合理规划，科学装备，树立一个健康的财富增加机制，然后具有更多对立日子不知道危险的底气。

作为出资者，最怕遇到三个“理财大坑”——“合同坑”、“危险测评坑”和“拟投项目坑”。

今日咱们先聊聊“合同坑”。

一、理财产品阐明书与理财合同是一码事吗？

其实写这个论题之前心里仍是有些小犹疑的，究竟这也算理财产品设计职业的内部信息，估计会戳中一些组织的小九九。

正常状况下，一款理财产品会分为：产品尽职调查陈述、产品合同、理财攻略（长版、简版）、路演课件（大型、小型）、出售话术和Q&A。

一般来说，产品尽调陈述是不会出具给前哨职工和客户看的，除非有超高净值客户要包下一支产品或许购买一大笔比例，出售话术和Q&A也是组织给理财师们预备用于进步产品征集速度的，组织或许理财师们给客户朋友们看的材料首要是理财攻略（也便是产品阐明书）。

理财产品设计是一个很专业的作业，需求设计师对客户、产品和理财师专业度进行权衡今后才能够最高效的完结一款理财产品的征集作业，这是理财师们行内吃饭的本事，感兴趣的留言，咱们之后聊。

咱们能够理解为产品尽调陈述是素颜，产品合同是化装，理财攻略和其他对外揭露材料是PS，修图的起伏首要看组织设计师的专业度和操行。

当你决议购买一款恣意金额、恣意类型的理财产品时，能够把理财产品合同和理财产品阐明书或许出售话术都要过来，做一个详尽的比照。

首要比照一下几点（不同类型的产品，要点不同）：

1、产品期限：我从前看过一款私募股权基金，阐明书和出售话术说3超短期，成果合同里写的是：3年后基金办理人可延期两年，而且5年到期时，基金办理人能够视状况持续延期。这么一写，实际上产品期限就变成了“无限期”，许多客户或许理财师自己都无视了这个条款，现在这个产品现已存续7年了，可是客户们依然没什么解决办法。

2、收益约好；

3、出资方向：产品投向也是十分简略出猫腻的，我遇到过几款产品，理财阐明书里说要投债市，合同里一般会写一句：基金办理人能够依据商场改变出资于不限制规模的出资品类，那么客户们的资金被挪走它用，就很“正常”了。

4、职责条款；

5、典当担保（固收）；

6、基金办理人（股权、股票、债券等）；

7、风控办法；

8、产品结构（首要看是否有多层嵌套）；

这是90%的客户都会忽视，但却十分重要的一个细节。17年有一款“爆款”基金产品说是要参加某尖端独角兽公司的私有化，起投门槛500万，其时这个产品是要抢额度的，许多客户都要参加到这个“20年难遇的出资时机”中，成果我要来了尽职调查陈述一看，这个产品中心足足有7层有限合伙壳结构，这意味着，客户100万买了这个产品，通过层层剥皮，最终用来买这个项目的本金都缺乏86万，且不说其时私有化的价格现已很高了，哪怕私有化价格不高产生了丰盛的赢利，通过7层产品结构层层分红，最终客户能拿到的收益会少75%。

“20年难遇的出资时机”变成了“20年难遇的割韭菜时机”。

实际上这相当于基金司理们在拿着客户的钱上赌桌，赌赢了基金司理分大头，赌输了也不亏，横竖每年2%的办理费现已赚到手了，旱涝保收。而客户们则相当于在冒着私募股权基金的高危险，获取一个相当于固定收益产品的不对称收益。

假如合同和阐明书收支不大，阐明这个组织的诚信度、契约精力都是比较强的；假如合同和阐明书收支很大或许压根儿便是两码事，那你或许就遇到“照骗”了。

这并不是判别一款理财产品好坏的仅有目标或许中心目标，仅仅一个参阅目标。但有时分这种“无心之举”的参阅目标，反而更能反映出一个组织对待他的客户的情绪。

二、每个人，都会成为自己的理财师

在绵长的财富办理职业生涯中，我遇到过一些据守契约精力、以客户利益为中心的组织，也遇见过“耍小聪明”的组织，这类组织使用国内出资者理财经历不丰厚、合同阅览习气欠好的缺陷，“挂羊头卖狗肉”，把股权产品当固收卖、把保险产品当存款卖、把劣后级比例当稀缺比例卖。

一方面确实是组织不尽责，另一方面也是国内理财客户太“幼嫩”，经历不行老道。

还记得两年前去外地授课，讲堂上有一位精力矍铄的青丝老伯听得格外仔细，课间我去和老伯问候，简略聊了一下才知道对方是一位退休的企业家 --妥妥的超高净值客户。

他给我的答复很有意思，老伯说：“我没想到退休今后还要作业，一边看孩子，一边给自己当财富办理师。”

我想了想，对老伯说：“或许每个人最终一份给自己打工的作业都是理财师，咱们手里的财物量越大，学习财富办理知识的报答就越高。”

仍是期望咱们多学学财富办理知识，最少不要把辛苦作业挣的钱，轻轻松松的再“送出去”。

写在最终：

咱们在购买理财产品，尤其是出资金额比较大的理财产品时，请尽量不要只看理财阐明书或许“亮点剖析”，请尽量仔细看一下你行将签署的理财产品合同，这是具有法律效力的文件。

拿出5分钟仔细比照，你就会发现理财攻略和理财合同中的差异，有的差异小如芝麻，有的差异大如西瓜，比较完今后你再下决议计划，会沉着的多。

当然，我也碰到过比较“随缘”的客户，觉得100万也就洒浇水，那我也就欠好说什么了。

最终，假如你有任何财富办理方面的问题、困惑和不吐不快的槽点，能够给咱们谈论区留言，一同去过，更镇定自若的日子。

作者介绍：丁泽

1、上海财经大学青岛财富办理研究院讲师；特许财富办理师项目总监；

2、参加并主导“英国特许财富办理师”证书的中国化作业，被称为“国内最了解CWM的三个人”之一；

3、财富办理职业从业十年，曾供职于尖端财富办理组织，累计为近千组高净值家庭供给了财富办理咨询服务；