外汇天眼APP讯 : 券商上市再添新丁，当然这一次是经过曲线救国的办法。

12月30日晚间，哈高科发布重组湘财证券相关的系列公告，包含《收买陈述书摘要》、《发行股份暨相关买卖陈述书》等，以及董事会抉择公告。

公告中心内容便是：哈高科与新湖控股、国网英大等16名湘财证券股东签署《发行股份购买财物弥补协议(一)》，购买其各自持有的湘财证券悉数股份，算计占湘财证券99.7273%的股份。经哈高科与上述买卖对方洽谈，股权终究定价为106.08亿元。

值得注意的是，哈高科和新湖控股同为新湖集团控股的公司，此番哈高科重新湖控股手里接过股权，将湘财证券成功注入哈高科，“左手倒右手”，一方面将改进上市公司哈高科的根本面，提高上市公司质量；另一方面将湘财证券置入上市公司之后，使用本钱商场赶快做大做强其本钱实力，完结湘财证券整体实力的弯道超车。

实践上，因为A股IPO门槛高、排队绵长,券商上市除了IPO以外，不少券商此前都是经过借壳上市、上市公司收买和同一操控人名下财物装入等办法完结上市。

购买99.73%股份作价106.08亿元

30日晚间，哈高科发布重组湘财证券相关的系列公告。其间，董事会逐项审议经过了《关于本次发行股份购买财物并征集配套资金暨相关买卖的计划(调整后)的计划。

具体计划为，哈高科拟经过发行股份的办法购买买卖对方新湖控股、国网英大、新湖中宝、山西和信、华升集团、华升股份、电广传媒、钢研科技、大唐医药、可克达拉国投、黄浦出资、我国长城、长沙矿冶、深圳仁亨、湖大财物、湖南嘉华持有的湘财证券99.7273%股份。

一起，上市公司拟向不超越10名特定目标非揭露发行股票征集配套资金。本次发行股份征集配套资金的发行数量不超越发行前公司股本总额的20%，征集资金拟用于增资湘财证券、付出本次买卖各中介机构费用及买卖税费。

依据中联财物评价集团出具的财物评价陈述显现，湘财证券财物的评价基准日为2019年10月31日。评价选用收益法与商场法两种办法对标的财物进行评价，并选用商场法的评价成果作为评价定论。到2019年10月31日，湘财证券归归于母公司所有者权益账面值为72.36亿万元，评价值为106.37亿元，增值34.01亿元，增值率为47.00%。

12月30日，哈高科与新湖控股、国网英大等16名湘财证券股东签署《发行股份购买财物弥补协议(一)》，购买其各自持有的湘财证券悉数股份，算计占湘财证券99.7273%的股份。经哈高科与上述买卖对方洽谈，股权买卖终究定价为106.08亿元。

作为湖南省老牌券商，湘财证券成立于1996年，2014年在新三板上挂牌，注册本钱为36.83亿元，注册地点在湖南省长沙市。我国证券业协会2018年券商净财物排名中，湘财证券以72.68亿元排名第61位。

跟着A股商场的回暖，2019年湘财证券的成绩显着回暖，本年前10个月，湘财证券的财物总额到达270亿元，营收为10.77亿元，净利润为3.38亿元。

值得注意的是，这家湖南券商根基不弱，曾发明过多个榜首，包含：榜首家获我国证监会同意增资扩股、榜首批进入全国银行间同业拆借商场、榜首家与国有商业银行签署股票质押协议、榜首家获准建立中外合资证券公司、榜首家向外资转让股权建立中外合资基金公司等。

券商我国记者注意到，本次重组前，哈高科的主营事务首要包含非转基因大豆产品深加工、制药、防水卷材事务、工业厂房及其他事务等。本次买卖本次买卖完结后，上市公司将要点环绕证券服务业运营开展。

本次买卖前，上市公司2018年底的总财物10.02亿元，较2017年底10.95亿元削减8.49%;2018年度归属母公司净利润为1513.66万元，较2017年度2094.13万元削减27.72%，哈高科财物规划和盈余水平均有所下降。

本次买卖后，湘财证券将作为上市公司子公司归入兼并报表，到2019年10月31日，总财物升至292.75亿元，归属母公司净利润为3.41亿元，根本每股收益为0.13元/股，上市公司在财物质量、财务状况、盈余才能等方面均得到了质的提高。

“装入”哈高科湘财证券曲线登陆本钱商场

寻求本钱金、追求上市几乎是国内各家券商的必经之路，湘财证券证券也不破例外。早在五年前，湘财证券就曾计划上市。

彼时，券商职业阅历了一轮并购整合大潮，方正兼并民族证券、申万吸收兼并宏源证券等，大智慧则垂青了湘财证券，拟以90亿元收买新三板挂牌公司湘财证券，以此打造互联网券商。2015年1月，大智慧发布具体的收买计划，3个月后取得证监会审阅经过。

不过，2015年5月，大智慧被立案查询，监管部门指出上市公司存在虚增收入行为。2016年2月，大智慧撤回重组请求，湘财证券的上市计划失利。并购借道上市无果后，湘财证券决议寻求自己上市。

2017年2月16日，湘财证券公告称已收到湖南证监局的教导存案函，宣告发动IPO，上市教导券商为中信证券。

2017年3月6日，湘财证券发布了初次揭露发行股票并上市计划。依据该计划，湘财证券拟采纳悉数发行新股的办法，发行数量不超越16亿股，且不超越发行后总股本的25%。当年3月30日，湘财证券初次揭露发行股票并上市计划的计划取得股东大会审议经过。

同年11月，湘财证券经过股转体系向其在册股东定向增发股票4.86亿股，征集资金15.18亿元，且悉数用于弥补公司中心净本钱与营运资金。该次增资是自2007年新湖控股重组湘财证券以来榜初次大规划的增资扩股，在IPO之前最大或许地提高其的本钱实力和职业位置的目的非常显着。

2018年5月2日，湘财证券正式公告在新三板摘牌，向A股建议冲刺。因为A股IPO排队绵长，为了加速上市的脚步，湘财证券在IPO的一起，仍然没有抛弃借道上市。

本年6月18日，哈高科发布公告称，该公司拟以发行股份办法购买新湖控股等股东持有的湘财证券股份，并一起征集配套资金。

因为哈高科和新湖控股同为新湖集团控股的公司，此番哈高科重新湖控股接过股权，此操作和当年安信证券置入国投本钱相同。

值得注意的是，哈高科在公告中指出，本次买卖前后上市公司实践操控人均为黄伟，不存在实践操控人产生改变的景象，不归于《重组管理办法》第十三条规则的重组上市的景象，即湘财证券终究被“装入”哈高科，完结了借道上市。

应该说，这种湘财证券财物装入上市公司哈高科的操作，不管对券商仍是对上市公司，都是一种利好。对湘财证券而言，此举有利于券商弥补本钱金、抵挡金融风险；对哈高科而言，此举又有利于提高现有上市公司质量。

券商曲线上市首要途径

实践上，因为A股IPO门槛高、排队绵长,券商上市除了IPO以外，还有不少曲线上市的办法，包含直接借壳上市、上市公司收买、同一操控人名下财物装入等重要办法。

海通证券、国金证券、广发证券、国元证券、东北证券和国海证券等都归于借壳上市，曾掀起了证券公司借壳上市的热潮，其时上市券商中多达对折都是经过借壳而完结上市。2011年，跟着国海证券完结借壳桂林集琦上市，证监会尔后叫停券商借壳上市，券商开端寻觅其他曲线上市的办法。

2015年，安信证券借道中纺纺织上市，即经过财物重组、但又不替换实践操控人，即选用同一操控人名下财物装入的办法，成为证监会默许的一种办法。

值得注意的是，国投本钱从发表严重财物收买计划至获批，从2014年11月18日至1月6日，创下了距离缺乏两个月的审阅功率，表明晰监管层对券商此类曲线上市的情绪显着改变，引发不少券商仿效。

经过此种办法曲线上市的券商还包含江海证券借道哈投股份、华创证券借道华创阳安、国盛证券借道国盛金控、中天国富证券借道中天金融、中山证券借道锦龙股份、英大证券借道相信电气、中航证券借道中航本钱、五矿证券借道五矿本钱和爱建证券借道爱建股份等也完结了曲线上市。

现在，哈高科实控人新湖集团控股手里接过湘财证券股权，装入上市公司，又是上述曲线上市的典型事例。