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波涛理论又称艾略特波涛理论(Elliott Wave Theory)，它是依据股价的周期动摇规则来剖析和猜测未来走势的理论。其创始人——美国技能剖析大师拉尔夫?纳尔逊?艾略特(R N Elliott)(1871～1948)在长时刻研讨道琼斯工业均匀指数后，发现不断改动的股价呈现出天然的波涛形状，所以在二十世纪三十年代创立了波涛理论。

底子规则：八浪循环

1、股价指数的上升和跌落替换进行，一个完好的循环包含八个波涛，五上三落。

2、推动浪和调整浪是价格动摇两个最底子型态。推动浪，即与大市走向共同的波涛，可以再分割成五个小浪，一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表明;调整浪，即与大市走向相反的波涛，可以划分红三个小浪，一般用A浪、B浪、C浪表明。

3、第三浪永久不可以是第一浪至第五浪中最短的一个浪。一般来说，第三个浪是最具爆炸性的，常常成为最长的一个浪。

4、第四浪的浪底，不可以低于第一浪的浪顶。

5、时刻的长短不会改动波涛的形状，由于商场仍会按照其底子的形状开展。波涛在其运转中可以拉长，亦可以缩短，但其底子的形状则永恒不变。

6、艾略特波段理论首要反映群众心思，越多人参加的商场，其精确性越高。各个波涛线的特性

在剖析波涛形状时，有时会遇到较为难以分辩的市势，或许发现几个一起可以建立的数浪方法，在这种状况下，了解各个波涛的特性，有助于做出正确的判别。现将各个波涛的特性简述如下。

第一浪：大约对折的第一浪归于营建底部形状的一部分。跟从这类第一浪呈现的第二浪的调整崎岖，一般较大;其他一半第一浪则在大型调整形状之后呈现，这类第一浪升幅较为可观。

第二浪：有时调整崎岖颇大，令商场人士误以为熊市没有结束;成交量逐步缩小，波幅较细，反映兜售压力逐步衰竭;呈现传统图表中的转向形状，比方头肩底、双底等。

第三浪：一般归于最具爆炸性的波涛;运转时刻及崎岖常常归于最长的一个波涛;大部分时刻成为延伸浪;成交量大增;呈现传统型图表的打破信号，例如缺口跳升等。

第四浪：常常以较为杂乱的形状呈现，以三角形调整形状运转的时机亦甚多，一般在低一级的对上一个第四浪之范围内结束，浪底不会低于第一浪的顶。

第五浪：股市中第五浪升幅，一般较第三浪为小。在期货商场，则呈现相反状况，以第五浪成为延伸浪的时机较大;商场达观心境高于悉数。

A浪：商场人士大都以为市势仍未反转，只视为一个时刻短的调整，平势调整形状的A浪之后，B浪将会以向上的之字形形状呈现，假如A浪以之字形形状运转，则B浪大都归于平势调整浪。

B浪：升势较为心境化，呈现传统图表的牛势圈套，商场人士误以为上一个上升浪没有结束，成交疏落。

C浪：破坏力较强，与第三浪的特性甚为类似，全面性跌落。“碰、撤、穿、压”四字真言一、上升四部曲假定(图1-1)中的股价从1元涨到60元，它有必要从左下角涨到右上角，这是毫无争议的。

途中要冲过10元、20元、30元、40元和50元整数大关或其它重要的技能位。此刻，由于技能、心思等多种要素，股价会走出碰、撤、穿、压的走势，碰是磕碰，撤是后撤，穿是穿越，压是反压。如(图1-1)中：

冲过10元时，1碰、2撤、3穿、4压;

冲过20元时，A碰、B撤、C穿、D压;

冲过30元时，1碰、2撤、3穿、4压;

冲过40元时，A碰、B撤、C穿、D压;

冲过50元时，1碰、2撤、3穿、4压。

当然，这是理论上的走势，实践走势中，会有变形。(图1-2)中，股价走势在A线回档(严格地说，高点构成后呈现A线)，视作股价碰A线，然后后撤，再上涨，穿越A线。再反压A线，证明A线健壮支撑后，持续向上进犯，此进犯将推动一段距离。小结：碰、撤、穿、压是对阻力线重复夯实承认的进程，一旦获得成功，将再度发起行情!当反压的时分，假如还没反压到位就止跌回升了，阐明主力买入心境比较急迫，这样的股票强势，假如反压破了的，要具体问题具体剖析，假如是由于指数欠好构成的，可看状况分辩，假如指数没事的时分压破线的，那就阐明该股的主力买入很不活跃，或许该股底子没有真实的主力，仅是某个大资金的小打小闹罢了，这样的话就要慎重了。

二、下降四部曲假定上图中的股价从60元跌到1元，它有必要从左上角跌到右下角。途中要冲过50元、40元、30元、20元和10元整数大关或其它重要的技能位。此刻，由于技能的心思的多种要素，股价会走出碰、撤、穿、抽的走势，碰是磕碰，撤是后撤，穿是穿越，抽是反抽，像反抽鞭子的动作。如(图1-6)中：

跌破50元时，1碰、2撤、3穿、4抽。

跌破40元时，A碰、B撤、C穿、D抽。

跌破30元时，1碰、2撤、3穿、4抽。

跌破20元时，A碰、B撤、C穿、D抽。

跌破10元时，1碰、2撤、3穿、4抽。

当然，这是理论上的走势，实践走势中，会有变形。(图1-7)中，股价走势在1线反弹(严格地说，低点构成后呈现了1线)，视作股价碰1线。然后“撤到2处，再跌落穿越1线，再反抽1线，证明1线健壮压力后，持续跌落，此跌将跌出一段距离来，到A处碰，B是撤，C是穿，D是抽。小结：股价跌落往往在支撑线处暂时获得支撑而构成碰，之后反弹构成撤，反弹不创新高再度跌落并跌破支撑线构成穿，然后反抽变为压力线的最初的支撑线构成抽，之后持续跌落。

咱们必定留意到，无论是上一节的碰、撤、穿、压仍是本节的碰、撤、穿、抽，都有一点是相同的，那便是压力线或许支撑线一旦被有用打破之后，就会改变人物，变成起相反效果的线，为什么会这样呢?其实都是由于出资者的买入和卖出构成的。

三、技能剖析三中心

这儿扼要阐明一下技能剖析的立论根底，悉数技能剖析都是在以下三方面的前提下发生的：

(1)商场行为容纳消化悉数

悉数信息反映在股票价格上，商场行为容纳消化悉数，构成了整个技能剖析的根底，技能派出资者以为，影响价格的悉数要素，如经济、政治、社会要素等，都会经过价格得到表现。咱们不需求去研讨原因，只需求重视价格改变这个成果。可以影响价格的悉数要素，实践上都会反映在股票价格上。其实质含义便是价格改动反映供求联系;供求联系决议价格改动。已然影响商场价格的悉数要素终究必定经过商场价格反映，那么研讨价格就足够了。这也便是那句“商场永久是对的”的实质含义。

(2)价格沿着趋势移动

“趋势”理念是技能剖析的中心。随意翻开一张K线图，咱们都会发现，无论是股票仍是期货、外汇，其大部分时刻的价格改变都是运转在趋势之中，呈现最高点和最低点仅仅瞬间的工作。研讨价格图表的悉数含义，便是要在一个趋势的运转初期，及时精确的介入，然后到达顺着趋势买卖的意图。

(3)前史会重演

技能剖析和金融行为学、买卖心思学有着联系，价格经过特定的图表形状表明了人们对商场看好或看淡的心思。曩昔有用，未来相同有用。“上涨—跌落—再上涨—再跌落”，循环往复成为价格走势的特色。波涛理论、道氏理论之所以能撒播，便是由于它们不只在曩昔证明是有用的，它们在未来仍将有用。前史不会简略的仿制，但前史会重演。

值得引荐的一些买卖理念

不要被盘面时刻短的痕迹招引，除非商场宣布明晰的进场信号。有时分盘面的时刻短动摇十分诱人，咱们不顾悉数冲进去。咱们没有仔细调查这一小段动摇在整个大趋势中的位置，这种买卖只要很低的胜算，常常让咱们狼狈不堪。

最糟糕的买卖方法是重仓乃至满仓频频地杀进去，杀出来。这是彻底失掉自制力，几乎是一个疯子的行为。坚持在那些最有或许成功的买卖上下赌注。

这是一个胜算和概率的问题。有些商场状况或价格形状你或许十分有感觉，并且从前相同的景象从前获利过几回，那么不要错失这种出手的时机。依据胜算的巨细调整你的入市头寸。抛弃那些不合自己口味的买卖时机，由于在这种时机面前你会缺乏自信，迟疑不决。

1. 举动时分的质量取决于没有举动时分的质量

预备得充沛，才不会匆忙，才会把工作做得适可而止。

频频买卖必定导致整体买卖质量的下降，由于脑子里有太多的条理，整个思想必定处于紊乱之中。

人的身体，心思心境，智力存在一个凹凸崎岖的周期，它们的周期分别是23天，28天，33天。当自己的身心处于低落，思想一片紊乱时最好避开商场。

2. 糟糕的买卖不只自身带来丢失，并且还阻碍真实的时机呈现时及时入市

一个买卖者应该在有为和无为之间坚持平衡，在买卖和歇息之间坚持平衡。这就像白日的活动是需求的，夜晚的睡觉和歇息也是需求的。假如只要白日，没有夜晚，一个人会发疯。

咱们常常由于耐不住孤寂而不能坚持空仓，其实坚持空仓是十分健康的，你可以坚持中立的情绪，客观镇定的调查商场。一旦真实的时机呈现，可以全然的进入商场，没有任何连累。平常咱们做了许多不应该做的买卖，当真实的获利时机，真实归于你的时机来暂时，你却正深陷不良买卖的泥潭傍边，底子无暇顾及。这是买卖中最惋惜的工作之一。

这就如同当你真实抱负中的情人呈现在你面前的时分，你却早已堕入婚姻的泥潭之中，和一个不怎么样的人鬼混在一起无法脱节。这悉数都是由于你耐不住孤寂构成的。

3. 进步自己知道状况，到达更高立足点

有些问题无法在相同的层面被处理，由于在处理这个问题的进程中会发生其他新的问题，所以问题只能被逾越，而不能在问题的层面上被处理。

相同，股票买卖中有些问题无法在的买卖层面上被处理，这需求一个买卖者把自己进步到远远超出商场之外的高度，这样本来的问题将会被逾越。

这方面无法依托理论的学习，常识的堆集达到。由于理论常识是外在的，死的东西。才智是活的，是一种求知的才能，是领会、洞悉力、敏感度、大局观这些奇妙和无法量化的层面。这些内涵归纳本质的进步需求凭借艺术，音乐，哲学，宗教。

哲学的使命是知道你自己，知道片面国际和客观国际的联系。哲学本质的培育有助于进步咱们的理性知道，大局观，整体感。

一个买卖者不只要有才能调查商场盘面的意向，一起还要洞悉自己在买卖进程中的心思动态，由于买卖是一个双向互动的进程。当主体和客体的动态都可以反映在你的知道中，这种发觉力才是真实的才智。

艺术和音乐是逾越理性的，而无知道和愿望低于理性。脑筋沉着可以了解比它低的东西，却无法领会艺术和音乐，由于艺术和音乐远在脑筋之上。只要进步咱们的领会，才可以让咱们有才能去领会艺术国际的无限风光。

反过来假如咱们适当地触摸艺术和音乐，那将会进步咱们的才智、柔韧性、敏感度、协调性，特别有助于进步咱们的领会，这对咱们在股票商场上的运作十分有协助。音乐是悉数艺术中对心灵最有滋补效果的，由于音乐自身便是一种调和，而买卖实践便是在紊乱中寻觅调和，常常赏识音乐有助于达到咱们内涵的调和。

宗教是直接在咱们的愿望上下功夫，当一个人有了宗教知道，他的愿望天然就会淡化，咱们内涵那头野猪就不再那么暴烈。当咱们的内涵不再那么狂乱焦虑，当咱们不再那么急于求成，咱们的智力就会愈加明晰，咱们将会愈加客观镇定，然后少犯错误。

内涵的进步是长时刻渐进的进程。当咱们进步咱们的立足点，咱们将会有一个整体的视角，就会以一种超然的心境看待整个工作。

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