从本周开端，周一到周五我会更新一些行情剖析、热点话题、以及组合实盘的文章和视频；而周末我更期望能带领咱们静下心来学习一些基金知识，包括根底知识、出资战略、指数剖析和基金司理风格剖析等。期望这样的方法，能在理论知识同享与实战技巧教授之间找到一个平衡，协助到更多的出资者朋友。

基金理财课的榜首讲，咱们一起了解一下：究竟什么是基金？基金与股票、债券的联络怎样？

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一、股票和债券别离是什么？

要想弄清楚什么是基金，咱们首要需求弄懂股票和债券。由于大都基金的出资标的都包括股票或债券。1. 什么是债券？

债券是指发行者为筹集资金发行的，在约好时间付出必定份额的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。因此债券一般又被称为固定收益证券。债券发行和生意的场所被称为债券市场。债券依据发行主体的不同，能够大体分为三类：别离是政府债券、金融债券和公司债券。其间，政府债券由于有政府的信誉和税收作为保证，因此危险相对最小，当然收益也相对最小。咱们最常传闻的国债便是政府债的一种，而国债一般又会被称为无危险利率，究竟能够说一个国家违约的概率简直为零。公司债券危险相对最大，不同的公司依据信誉评级的不同，发行的债券违约危险也有所不同。当然收益与危险历来成正比，违约危险越高，给出的危险补偿也会更高，理论上可取得的收益也就相对更大。

所以咱们从上面债券的介绍中，能看出债券的哪些特色呢？1. 偿还性：

规则有偿还期限，发行人必须按债券约好条件偿还本金并付出利息。2. 流转性：

债券一般都能够在债券市场上自在生意。3. 安全性：

与股票比较，债券一般规则有固定的票面利率和期限，市场价格相对安稳，收益也相对安稳，与企业绩效没有直接联络，危险较小。

此外，在企业破产时，债券持有者也会享有优先于股票持有者对企业剩余财物的讨取权。4. 收益性：

债券的收益性首要表现在两个方面：利息收入、以及生意债券赚取的差额。

关于债券和债券基金的更具体介绍，计划放到第3讲去聊，这一讲不过多赘述了，咱们了解了债券的特性即可。

2. 什么是股票？

股票用于证明出资者的股东身份，一旦购买某家公司的股票，即可称为该公司的股东。股东对该公司具有部分所有权，也可凭仗股票取得公司的股息和盈余，能够同享该公司生长或许生意市场股价动摇带来的赢利，但一起也需求一起承当公司运作过错带来的危险。股票代表的是股东具有的权益，由于股票又被称为权益证券，股票也能够在生意所进行生意并构成股票市场。

所以咱们从上面股票的介绍中，能看出股票的哪些特色呢？1. 收益性：

股票的收益性首要表现在两个方面：股息与盈余收入（需求取决于公司是否发放）、生意股票赚取的差额（又称为本钱利得）。2. 高危险性

为了与债券比照，我更习惯称其为无偿还性。意味着出资者需求一起承当公司的运作过错带来的危险、以及股价跌落带来的危险，意味着出资者是有丢失本金的危险的。

别的，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余财物的讨取权。从这个视点看股票的危险也要远高于债券。3. 流转性：

股票也是能够在流转市场上自在转让的，便利持有人退出或许套现。

3. 日子中的小比如

下面咱们举一个日子中的小比如，帮咱们更浅显地了解债券和股票的差异：假定我计划开一家酒店，开这家酒店需求50万，而我现在手里只要30万元。还短少20万元，怎样办？我的好朋友小李刚好有10万元闲钱想去出资，这时分我去找小李协商，想要借来他的10万。咱们终究到达一个一致，他把这10万元借给我，我每年给他6%利息，三年后偿还本金给他，终究我给他打了一份借单作为告贷的凭据。这时分我手里便有了40万，可是明显我还缺10万元呀......正在我忧愁的时分，近邻老王传闻这个事，他信任我的才能，计划赞助我10万元和我一起运营这家酒店，就算他入股了。他取得了这家酒店的部分所有权，能够享用酒店的分红，咱们需求签署一份合同，并在合同里写清楚每个人的股份占比。由于我出了50万中的40万，那么我就算持有了这家酒店的80%的股权，老王恰当于买了20%的股权。那么今后酒店盈余的20%天然也就得分给老王，假设酒店亏本了咱们天然也应该一起承当。小李和老王终究都出资了10万元，他们的差异有哪些呢？运营酒店一年后，由于之前向小李借了10万元，酒店应该付出给小李10万??6% = 6000元的利息。假定酒店当年盈余了10万元，而老王具有公司20%的股权，酒店应该交给老王10万??20% = 2万元的股息分红。假定到了第二年酒店因疫情原因只要1万的盈余，这时分依照之前的约好，我仍然需求向小李付出6000元的利息，而老王的分红金额仅有1万??20% = 2000元。到了第三年，由于酒店运营不善关闭了，变卖了财物后就剩余十几万了，这时分我仍然要交给小李6000元的利息，并在偿还小李的10万元本金。而老王就没那么走运了，他投入的10万连同我的40万就打了水漂了。可是反过来想，假设酒店运营的非常好，第三年盈余乃至到达100万，那么老王乃至能赚到20万的分红，乃至远高出他的本金。而小李也只能得到那6000元的利息，与酒店运营情况无关。

4. 小结

从上面的比如就能形象生动地了解债券和股票的差异了。小李恰当于购买了酒店发行的债券，恰当于把钱借给酒店，提早约好好利息，与酒店的运营情况无关，定时付出利息，到期偿还本金。所以债券愈加着重的是：

1. 本金相对安全

2. 收益相对安稳，归于固收类产品

3. 利息高于银行存款，但也不会太高而老王恰当于购买了酒店发行的股票，成为酒店的股东，和我一起享用酒店的盈余，天然也要一起承当酒店的亏本。所以股票愈加着重的是：

1. 高危险，有本金丢失危险。

2. 高收益，理论上收益能够无限高。

二、基金与股票、债券的联络？

榜首部分具体介绍了股票和债券，而不管股票仍是债券都归于直接出资，咱们直接用钱购买了这两类“产品”。基金则彻底不同，它归于直接出资，也能够称为一种托付联络。由于你的钱并不是直接用来购买股票或许债券，而是托付给更专业的基金办理组织，让他们替代你去出资。接下来咱们就好好地聊一聊基金。广义概念

基金的英文是fund，广义来讲是为了某种意图而建立的具有必定规划的资金。咱们平常讲的公积金、社保基金、养老基金，广义来看都是基金。狭义基金

而大大都人口中所指的基金其实是狭义概念上的基金，首要指的是证券出资基金。证券出资基金经过出售基金份额，把许多不特定的出资者的资金聚集起来，然后托付给专业的基金办理人进行出资。基金出资人们同享出资收益、共担出资危险。作为酬劳，基金的办理组织和保管组织，依照基金办理规划定时获取必定份额的办理费和保管费。证券出资基金的首要出资标的便是前一个部分要点介绍的股票和债券，当然也会有部分基金出资于钱银市场、房地产、期货等。那么问题就来了，在基金的概念出来前，咱们就能够直接出资股票、债券等这类证券了；而基金也是出资股票、债券等。咱们为什么要费劲地经过基金来出资它们，而不是自己直接出资呢？第三部分咱们就来讨论一下这个问题。

三、为什么要投基金？

这儿我以股票为例哈，信任出资过股票的朋友都知道，股票是有不低的准入门槛的。咱们在购买某家公司的股票时，最低也要一次性购买100股，也被称为“一手”。那么假定我看好宁德年代，想要购买宁德年代的股票，享用宁德年代开展带来的盈余。宁德年代现在一股的价格是641元（2021/11/13），作为一般人的我手里有一万元想要出资，一手底子都买不起。更甭说茅台这种1800元一股的了，十万都买不起一手。别的，百分百重仓一家公司的股票，危险也是恰当高的，也便是说我这手里甭说1万，乃至10万都很难做到涣散出资。怎样也得上百万、上千万的资金才有或许做到涣散出资。债券和期货等其他的证券类产品也都是有不低的准入门槛的。所以说，直接出资证券并不合适咱们这一类一般出资者。我总结为以下几个原因：

1. 准入门槛高，需求大额资金。

2. 危险高，不易做涣散出资。

3. 一般人没精力盯盘，生意股票、债券、期货需求不小精力。

4. 一般人并不专业，不具备选股才能，直接生意股票、期货、期权无异于赌博。

而证券出资基金协助一般出资者处理了上面说到大大都问题。证券出资基金是由一些基金公司、保险公司或许银行推出的，从出资者那里征集巨额资金，并组成专门的办理团队，构成一个出资组合产品。这个组合中能够只包括股票、债券，也能够一起包括股票、债券、期货等。举一个极点的比如：假定有一只基金，组合中70%出资于股票，20%出资了债券，10%出资了钱银。那么即便你只出资了10元钱，你的这10元钱也会依照份额别离出资于上面说到的不同产品。也便是7元出资股票，2元出资债券，1元出资于钱银。这样恰当于把咱们的钱放入这支基金的资金池中，一起有许多许多的人和咱们相同把钱放进了这个资金池，集腋成裘，或许这个池子中已经有了几亿的资金。基金司理睬拿着这几亿的资金去进行涣散出资，取得收益报答后再依照每个持有人的资金占比把赢利返还给咱们。而基金公司会依照基金合同中约好好的份额，定时从这部分资金中拿走一小部分作为基金的办理费用。所以基金帮咱们处理了下面上面说到的问题：

1. 大大下降了准入门槛，让一般人也能够参加证券出资。

2. 小资金也能够做涣散出资，能够恰当下降动摇和回撤危险。

3. 经过购买场外基金，出资者不需求时间盯盘耗费精力，合适职场人。

4. 有相对更专业的团队帮咱们办理出资资金。

基金理财课榜首讲的内容就这么多，这一讲，带着咱们学习了股票、债券的概念和特色；学习了基金与股票、债券的联络；并理解了为什么一般人更合适出资基金而非直接出资证券。第二讲，我会带着咱们学习基金的分类，对每类基金的特色、危险、收益、合适人群有一个大体的了解。

投研结合，武装头脑，才智出资，我是FIRE定投，期望我的文章和视频能陪各位出资者出资路上走的更远，咱们下一讲见。