1月5日上午，由我国养老金融50人论坛主办、天弘基金办理有限公司（以下简称“天弘基金”）承办，新浪财经在线同步直播的“养老金出资新探究——长时刻竞赛力指数基金”发布会在北京顺畅举行。

本次会议发布的华证沪深港长时刻竞赛力指数（以下简称“长时刻竞赛力指数”），系天弘基金结合个人养老金等长时刻资金“长时刻出资、定时出资、可承当必定动摇、力求获取更高收益以寻求养老储藏购买力不缩水”的特性，特别向上海华证指数信息服务公司定制开发的养老战略类可出资指数。编制方案上，长时刻竞赛力指数优选沪港深三地具有长时刻竞赛优势的50只细分行龙头股票作为成分股，能够成为个人养老金中长时刻出资的极简化东西。

适逢我国个人养老金准则扩展试点的方针行将到来，我国养老金融50人论坛邀请了全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民，我国社会保险学会副会长唐霁松，我国证券出资基金业协会原副会长钟蓉萨，美国普徕仕集团副总裁、我国区总裁林羿，海通证券研讨所副所长、基金金牛奖评委高品德，上海华证指数信息服务公司董事长刘忠，天弘基金副总司理兼首席经济学家熊军，天弘基金副总司理朱海扬和天弘基金指数与数量出资部总司理、基金司理杨超等多位嘉宾齐聚北京，一起讨论居民经过养老战略类权益指数基金打开个人养老金出资的新理念和新办法。会议由我国养老金融 50人论坛秘书长董克用掌管并宣告欢迎致辞。他讲到，2021年养老金范畴产生了两件大事，一是城镇职工的根本养老保险将在2022年完成全国统筹；二是12月17日深改委宣告的推动个人养老金的打开，这也标志着我国多层次、多支柱养老金系统建造进入了重要打开阶段。他以为，堆集型的个人养老金，与曩昔的根本养老保险和企业（工作）年金有很大不同，不只需求重视缴费，更需求根据个人挑选权重视养老产品并打开出资，这就需求居民个人愈加关怀养老产品的特色、与本身的合适度以及挑选办法。别的，个人养老金的出资主体不只仅是年青人和在职人员，已退休和行将退休的人员因为退休后仍有20余年的出资时刻，也需求考虑退休后储蓄怎么出资的问题。

全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民宣告了题为“养老金出资长时刻化的三个逻辑场景”的宗旨讲演。他讲到，第一个逻辑场景是在中心推动个人养老金打开的方针推出后，需求在堆集制而不是现收现付制下，环绕每个人的生命周期、工作长度打开长时刻出资，并规划弹性的收取办法和临终承继方案。第二个逻辑场景，要环绕个人账户独立堆集的特性，规划相应的延税、免税方针，鼓励居民长时刻出资。第三个逻辑场景，要在延税免税账户下，找到最优异的出资办理人，经过他们的勤勉尽责，将资金投向最具功率的范畴。

我国社会保险学会副会长唐霁松环绕“个人养老金出资的几个问题”进行了主题讲话。他以为，需求构建个人养老金出资办理形式的分工结构，以便于工业链上各类参加者合理分工；需求从产品供给者（金融职业）和购买者两个维度，树立个人养老金产品的危险分类，便于参加者有更多的挑选地步；主张推广个人养老金预设基金的准则组织。关于指数基金，他以为指数基金在个人养老金产品上发挥了显着的基准指示效果，关于预设出资战略，应紧盯成绩基准指数，防止大的违背和危险产生。

我国证券出资基金业协会原副会长钟蓉萨以养老方针基金为题并指出，从美国的实践来看，养老金改变了经济、资本商场和社会结构，完成了“基金社会化”，对咱们的启示是养老金有利于从资金端和财物端两个方面促进资本商场构成良性循环机制。她以为，2018年在国内推出的养老方针基金包含长时刻、装备、权益、恰当性、定投五个中心关键，表现了养老特色。她说到，养老方针基金、FOF、出资参谋的实质，都是站在客户的视角打开大类财物装备，以期获取更好的收益；关于养老方针基金的打开，主张在基金公司的专业性基础上，根据财物装备开发危险办理方案共同的系列化产品。

天弘基金副总司理兼首席经济学家熊军以“探究个人养老金的出资办理”为题进行了主题讲话。他以为，个人出资决策权与资本商场复杂性两者之间的对立，给个人养老金的出资办理带来了应战；个人养老金的出资有必要以人为中心，出资的危险水平需与个人承受能力相习惯，而且力求获得商场危险补偿基础上的超量报答。在个人养老金出资上能够打开两个方面的探究：一是在详细情境下辨认出资者的个人危险承受能力，经过树立对应的股票债券均匀装备份额，将出资危险操控在既定水平；二是构建收益危险特征更优的股票宽基指数，经过持有细分职业中商场竞赛力强的上市公司股票，习惯立异和技术进步成为我国经济首要驱动力的年代大布景，掌握新兴工业和传统工业转型晋级的大时机，助力个人养老金的打开。

圆桌论坛环节，美国普徕仕集团副总裁、我国区总裁林羿、天弘基金副总司理朱海扬、海通证券研讨所副所长、基金金牛奖评委高品德、上海华证指数信息服务公司董事长刘忠、天弘基金指数与数量出资部总司理、基金司理杨超等业界专家环绕“长时刻竞赛力指数基金与养老金出资”这一主题共享了各自的观念。

美国普徕仕集团副总裁、我国区总裁林羿首要介绍了美国指数基金在养老金账户中所发挥的重要效果。他说到，到2021年三季度，美国养老金财物已达到37.3万亿美元，其间，大约15%，也便是5.4万亿美元出资于各类指数基金。美国9000多个401K方案中，其菜单中均匀供给15-20个基金，其间1-2个基金为指数基金，其个人参加的4个不同的401(k)方案中，每个方案都有1-3个指数基金。所以，指数基金在美国养老金出资中发挥了非常重要的效果。他说到，美国最受欢迎的指数是规范普尔指数、美国小盘股指数和全球股票指数，但假如一个菜单中设置过多的备选指数产品，比方10个、20个，会让出资者难以挑选。期望长时刻竞赛力指数，这种根据宽基优选股票开发出来的指数，能够为我国养老金供给全新的优异出资选项。

天弘基金副总司理朱海扬首要环绕当时国情下养老金出资实践、长时刻竞赛力指数的规划初衷、以及养老金出资成绩的衡量规范三个方面打开介绍。从长周期来看，宽基指数因为按市值挑选成分股，不必定能代表整个商场的生长性。这也引发了他开发养老战略权益指数的主意，一方面经过除掉动摇较大的职业下降动摇，另一方面，将指数的职业装备交给商场决议，更有利于获得跨周期的、逾越宽基的出资收益。期望长时刻竞赛力指数，能够为线上出资者供给极简化的产品挑选，也能够成为自动办理的养老产品权益出资部份的参照基准和出财物品，力求完成更好的长时刻出资收益。

海通证券研讨所副所长、基金金牛奖评委高品德，首要从动摇和危险的视点讨论了出资者的养老金装备战略。他说到，危险、动摇、弹性是出资者常常议论的三个概念，其间危险是当出资者换回产品时带来的丢失，动摇是在出资进程中财物价值的改变，弹性是产品上下动摇的起伏。他以为，关于10年以上的长时刻出资，挑选具有生长性、能够反映我国经济增加的权益基金，能够操控持有进程中的短期动摇的负面影响，更有利于获取更高的收益。关于20、30岁的年青人群来说，养老金出资期限长达几十年，尽管出资权益基金具有危险，但这个动摇并不必定会构成终究的危险。别的，他以为，指数出资是懒人出资，个人在挑选自动办理的基金时，需求高度重视持有的产品，尤其是基金司理换岗改变的问题；而指数基金则不需求重视该类问题。

上海华证指数信息服务公司董事长刘忠，从指数公司的视角要点介绍了长时刻竞赛力指数的开发布景、特色以及其对养老金出资的习惯性。他说到，2020年的下半年，天弘基金向华证指数提出开发合适养老金出资的、具有长时刻向上趋势的指数产品的主意，该指数既能够作为商场的表征，也能够作为出资标的。华证指数经过研讨以为，国内股票商场有效性并不充沛，指数规划者能够发挥更好的效果，开发逾越宽基指数的产品。在产品规划上，一是学习巴菲特的出资理念，挑选具有继续的商业形式和竞赛优势的公司，也便是较高的ROE水平缓增加率的公司进行出资；二是优选职业龙头，学习工业周期理论和波士顿矩阵力求找到生长性细分职业中最具竞赛力的龙头公司，并与巴菲特理论构成互补；三是除掉动摇比较大周期性职业，下降动摇；四是季度调整成分股和权重，经过“商场先生”捕捉经济和商场的结构改变。长时刻竞赛力指数从前史收益看，大幅逾越了沪深300、中证500等宽基指数，而且最大回撤也低于后两者。长时刻竞赛力指数成分股的职业散布，也从本来的金融地产逐渐变迁至当时的消费、TMT、新能源等，反映了经济结构的改变。总的来看，这个指数尽管有动摇，但长时刻趋势向上，能够共享经济转型晋级的盈利，是能够习惯养老金出资者的出资标的。

天弘基金指数与数量出资部总司理、基金司理杨超，首要介绍了天弘基金在沪港深指数出资办理上的运作特色，并要点剖析了长时刻、定时打开指数出资的优势。他说到，国内的指数基金先后阅历了三个打开阶段：一是按市值挑选、选用分级靠档形式的宽基指数，二是2019年开端完成跨越式打开的反映职业主题出资时机的细分职业主题指数；三是在互联互通、科创板敞开布景下的战略风格型指数。这个进程，实践是从易到难不断拆分商场危险和收益的进程，从国别危险到职业危险再到风格危险。他以为，指数的出资标的客观、公允，具有通明性和便利性的特色，也是获取出资者信赖的很好的出资东西。在指数3.0阶段，更期望经过出资优质公司获取收益，赚优质公司生长带来的长时刻复合收益。在养老金长时刻出资、财物装备的场景下，长时刻竞赛力指数依托其优选股票的编制战略、较好的成分股流动性，期望能够成为匹配养老金出资的比较好的、低成本的出资标的。

随后，与会嘉宾一起上台，参加长时刻竞赛力指数发布典礼。

为迎候行将到来的个人养老金等长时刻资金出资年代，我国养老金融50人论坛特别打造了本次养老金融职业界部的高端对话，以会聚各界才智、引领立异议题、共享前沿养老金办理理念和经历。根据长时刻价值出资理念编制的长时刻竞赛力指数，能够经过明晰的规矩和通明的办理争夺赢得出资者的信赖，为养老金出资供给危险收益特征更优的股票宽基指数，协助个人出资者更好地处理包含养老资金在内的长时刻资金出资难题。

养老金出资新探究——长时刻竞赛力指数基金发布会在社会各界的大力支持下获得圆满成功。