嘉实稀土ETF基金司理 田光远

现在锂在稀有金属指数中占有重要的权重(20%以上)，且因为稀有金属指数自身是个偏上游的指数，指数中的锂简直满是锂资源企业，因而全体锂商场的行情对稀有金属指数全体的未来走势起着极为要害的效果。作为一个周期品，咱们能够从供需的视点看看当下锂的出资价值。

首先看需求，时至今日，其实需求现已不用多说了，本年上1-7月我国新能源车的销量130万辆左右现已超越上一年全年的总量，欧洲碳中和落地加快，上半年新能源车销量超越50%，美国1-7月新能车销量增加了2倍，咱们身边新能车也肉眼可见的增多，整个新能车的销量数据一直在不断的超预期，再叠加现在正在推出的电化学储能方案，储能电池现在技术上老练的也是锂电池，这也将锂的需求就进一步拉升了。所以锂的需求迸发没有任何问题，主要看供应。

锂的供应从区域上分为国内和海外，从品种上大体上分为锂矿石、盐湖提锂以及锂云母三种，我国占有国际锂供应的20%。当时获益于新能车需求的迸发，各国关于锂资源的注重程度不断提高，锂矿的扩产越来越难，一起，因为固态锂矿锂矿自身需求必定的挖掘周期(至少1-2年)，且需求环保批阅等各项程序，盐湖锂矿考虑到蒸腾、晒卤等环节乃至需求2-3年才干到达满产，本年锂矿供应难以敏捷添加，下一年2季度才干小幅提高，全体这两年供应都处于小幅添加的态势。

因而，咱们猜测未来1-2年，锂工业将继续处于紧平衡状况，然后导致锂资源价格上涨空间巨大，因而从上一年年末到现在，电池级碳酸锂的价格现已从5.5万元/吨上涨到了近16万元/吨，而现在跟着下流正极场的开工旺季到来，供需联系进一步严重，9月14日皮尔巴拉的第二轮锂精矿拍卖价格现已高达2240美元/吨，考虑到运费等本钱后，折合碳酸锂本钱挨近20万元/吨，这还不考虑冶炼厂的收益，因而，咱们判别本年到下一年年头，碳酸锂的价格大概率将打破20万元/吨，即便下一年2季度供应小幅上升，锂的价格也仍将保持15万以上的高位，这也将给上游锂企业带来巨大的赢利增加，往后1-2年看，现在的锂价乃至处于一个低点上，供需联系将决议锂的价格会走的更远，着眼未来，当下时点，便是锂上游最好的出场机遇。