基金估值的估值准则基金的估值应遵从如下准则： 基金办理公司应严厉依照新，《企业管帐准则》，中国证监会相关规则和基金合同关于估值的约好，对基金所持有的出资种类按如下准则进行估值：

（一）对存在活泼商场的出资种类，如估值日有市价，应选用市价承认公允价值；估值日无市价，但2013年后经济环境未产生严重改变且证券发行组织未产生影响证券价格的严重事件的，有必要选用买卖市价承认公允价值。

（二）对存在活泼商场的出资种类，如估值日无市价，且2013年后经济环境产生了严重改变或证券发行组织产生了影响证券价格的严重事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金财物净值的影响在0.25%以上的，应参阅相似出资种类的现行市价及严重改变等要素，调整买卖市价，承认公允价值。

（三）当出资种类不再存在活泼商场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金财物净值的影响在0.25%以上的，应选用商场参加者遍及认同，且被以往商场实践买卖价格验证具有牢靠性的估值技能，承认出资种类的公允价值。 在基金估值进程中，特别是按上述第一条第（二）款或第（三）款的规则进行估值时，基金办理公司应遵从以下准则和程序：

（一）基金办理公司应保证基金估值的公正、合理，特别是应当保证估值未被曲解避免对基金份额持有人产生晦气影响。

（二）基金办理公司应拟定健全、有用的估值方针和程序，经基金办理公司办理层同意后施行。估值方针和程序应当清晰参加估值流程各方及人员的分工和职责，并清晰一切基金出资种类的估值办法，特别是要对依照第一条第（二）款或第（三）款的规则进行估值时所选用的估值模型、假定、参数及其验证机制做出规则。

（三）基金办理公司对出资种类进行估值时应坚持估值方针和程序的一贯性。在考虑出资战略的状况下，同一基金办理公司对办理的不同基金持有的同一证券的估值方针、程序及相关的办法应当一起。除非产生需求更新估值方针或程序的景象，已承认的估值方针和程序应当继续适用。为了保证一贯性准则的履行，基金办理公司应当树立相关内控机制。

（四）基金办理公司应定时对估值方针和程序进行点评，在产生了影响估值方针和程序的有用性及适用性的状况后应及时修订估值办法，以保证其继续适用。估值方针和程序的修订主张须经基金办理公司办理层批阅后方可施行。基金在采纳新出资战略或出资新种类时，应点评现有估值方针和程序的适用性。

（五）基金办理公司在选用估值方针和程序时，应当充沛考虑参加估值流程各方及人员的经历、专业担任才能和独立性，经过树立估值委员会、参阅行业协会估值定见、参阅独立第三方组织估值数据等一种或多种办法的有用结合，削减或避免估值误差的产生。 基金办理公司由上述第一条第（一）款改用第（二）款或第（三）款规则准则进行估值时，导致基金财物净值的改变在0.25%以上的，应延聘管帐师事务所进行审阅。管帐师事务所应对基金办理公司所选用的的相关估值模型、假定及参数的恰当性宣布审阅定见并出具陈述。

管帐师事务所在对基金年度财政陈述出具审阅陈述时，应充沛考虑陈述期间基金的估值方针及严重改变，特别是运用上述第一条第（二）款或第（三）款规则准则进行估值的恰当性，选用外部信息进行估值的客观性和牢靠性程度，以及相关发表的充沛性和及时性。 管帐准则如对证券出资基金管帐核算和估值还有新的详细规则时；中国证券业协会基金估值作业小组应及时辅导基金办理公司修订估值办法。

这个问题问的很专业。。我从教材中截取的贴出来。基金出资的财物分类许多，也有许多状况，下面都包括了，还挺杂乱。。

基金财物估值是指经过对基金所具有的悉数财物及一切负债按必定的准则和办法进行预算，从而承认基金财物公允价值的进程。

基金财物总值是指基金悉数财物的价值总和。从基金财物中扣除基金一切负债便是基金财物净值。基金财物净值除以基金当时的总份额，便是基金份额净值。

（三）估值的根本准则

1.对存在活泼商场的出资种类，如估值日有市价的，应选用市价承认公允价值。估值日无市价的，但最近买卖日后经济环境未产生严重改变，应选用最近买卖市价承认公允价值。估值日无市价的，且最近买卖日后经济环境产生了严重改变的，应参阅相似出资种类的现行市价及严重改变要素，调整最近买卖市价，承认公允价值。有充沛依据标明最近买卖市价不能实在反映公允价值的（如反常原因导致长时刻停牌或暂时停牌的股票等），应对最近买卖的市价进行调整，以承认出资种类的公允价值。

2.对不存在活泼商场的出资种类，应选用商场参加者遍及认同且被以往商场实践买卖价格验证具有牢靠性的估值技能承认公允价值。运用估值技能得出的成果，应反映估值日在公正条件下进行正常商业买卖所选用的买卖价格。选用估值技能承认公允价值时，应尽或许运用商场参加者在定价时考虑的一切商场参数，并应经过定时校验保证估值技能的有用性。

3.有足够理由标明按以上估值准则仍不能客观反映相关出资种类公允价值的，基金办理公司应据详细状况与保管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。

（四）详细出资种类的估值办法

1.买卖所上市、买卖种类的估值。一般状况下，买卖所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券买卖所挂牌的市价（收盘价）估值；买卖所上市买卖的债券按估值日收盘净价估值；买卖所上市不存在活泼商场的有价证券，选用估值技能承认公允价值。买卖所以大宗买卖办法转让的财物支撑证券，选用估值技能承认公允价值，在估值技能难以牢靠计量公允价值的状况下，按本钱进行后续计量。

2.买卖所发行未上市种类的估值。

（1）初次发行未上市的股票、债券和权证，选用估值技能承认公允价值，在估值技能难以牢靠计量公允价值的状况下按本钱计量。

（2）送股、转增股、配股和揭露增发新股等发行未上市股票，按买卖所上市的同一股票的市价估值。

（3）初次揭露发行有清晰锁定时的股票，同一股票在买卖所上市后，按买卖所上市的同一股票的市价估值。

（4）非揭露发行有清晰锁定时的股票，按下述办法承认公允价值：

①假如估值日非揭露发行有清晰锁定时的股票的初始取得本钱高于在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价，应选用在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。

②假如估值日非揭露发行有清晰锁定时的股票的初始取得本钱低于在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价，应按以下公式承认该股票的价值：

式中：fv——估值日该非揭露发行有清晰锁定时的股票的价值；

c——该非揭露发行有清晰锁定时的股票的初始取得本钱（因

权益事务导致商场价格除权时，应于除权日对其初始取

得本钱做相应调整）；

p——估值日在证券买卖所上市买卖的同一股票的市价；

d1——该非揭露发行有清晰锁定时的股票锁定时所含的买卖所的买卖天数；

dr——估值日剩下锁定时，即估值日至锁定时完毕所含的买卖所的买卖天数（不含估值日当天）。

3.买卖所中止买卖等非流转种类的估值。

（1）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股承认日止，假如收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

（2）对中止买卖但未行权的权证，一般选用估值技能承认公允价值。

（3）关于因严重特别事项而长时刻停牌股票的估值，需求按估值根本准则判别是否选用估值技能。现在，中国证券业协会基金估值作业小组介绍了此类股票常用估值办法，包括指数收益法、可比公司法、商场价格模型法和估值模型法等，供办理人对基金估值时参阅。现在，有基金办理人参阅“中证协基金估值指数”，选用指数收益法对部分长时刻停牌股票进行估值。

4.全国银行间债券商场买卖的债券、财物支撑证券等固定收益种类，选用估值技能承认公允价值。

（五）计价过错的处理及职责承当

1.基金办理公司应拟定估值及份额净值计价过错的辨认及应急方案。当估值或份额净值计价过错实践产生时，基金办理公司应立即纠正，及时采纳合理办法避免丢失进一步扩展。当基金份额净值计价过错到达或超越基金财物净值的0.25％时，基金办理公司应及时向监管组织陈述；当计价过错到达0.5％时，基金办理公司应当公告并报监管组织存案。

2.基金办理公司和保管银行在进行基金估值、核算或复核基金份额净值的进程中，未能遵从相关法令法规规则或基金合同约好，给基金产业或基金份额持有人形成危害的，应分别对各自行为依法承当补偿职责。因一起行为给基金产业或基金份额持有人形成危害的，应承当连带补偿职责。

（六）暂停估值的景象

当基金有以下景象时，能够暂停估值：

1.基金出资所触及的证券买卖所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

2.因不可抗力或其他景象致使基金办理人、基金保管人无法精确评价基金财物价值时。

3.占基金适当份额的出资种类的估值呈现严重改变，而基金办理人为保证出资人的利益已决议推迟估值。

4.如呈现基金办理人以为归于紧迫事端的任何状况，会导致基金办理人不能出售或评价基金财物的。

5.中国证监会和基金合同承认的其他景象。

私募基金估值办法有哪些私募股权基金假如有保管的话一般是依照本钱法来估值的，除非其出资标的上市了依照市值法

本钱法便是估值依照出资时的价值来算，不考虑出资标的在未变现时期的净值动摇状况。比方你1亿元出资了一揽子公司的股权，直到你退出前都是财物1亿元私募股权融资是指融资人经过洽谈，投标等非社会揭露办法，向特定出资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组成企业时股权筹资和随后的增资扩股。

中小企业较难取得银行借款，并且银行借款要求典当担保，收取利息，附加束缚性契约条款，并或许在企业短期还款困难时撤销借款，给借款企业形成财政危机。和借款不同，私募股权融资添加一切者权益，而不是添加债款，因而私募股权融资会加强企业的财物负债表，进步企业的抗危险才能。私募股权融资一般不会要求企业付出股息，因而不会对企业的现金流形成担负。出资后，私募股权出资者将成为被出资企业的全面合作伙伴，不能随意从企业撤资。

私募股权融资 - 不同融资办法差异 项目 股市融资 银行借款 私募股权融资 首要融资人（待）上市公司 一切企业中小企一次融资均匀规划较大较小，较小对企业的资历束缚较高，较低 最低外表管帐本钱最低最高较低实践经济本钱较高较低最高出资人承当危险较高

出资人是否分管企业终究危险相等分管不分管部分分管出资人是否共享企业终究利益共享不共享部分共享融资对公司管理的影响较强较弱最强

展开私募股权融资的作业大致可分为四步：

进程一：私募前期预备作业承认引入私募出资者战略和预期融资金额、融资东西及潜在出资者规模。履行前的预备作业：建立项目小组包括高档办理层参加操作进程；延聘专业管帐顾问公司为公司收拾帐务，摸清公司家底(如需求)；承认财政顾问、法令顾问拟定出资结构；触摸、挑选管帐师、财物评价师中介组织及进行深度估值测算，以承认估值及承认挑选出资者规范；在开端触摸潜在出资者前做好方案和预备一切必要的根本文件：保密协议和信息备忘录，私募出资结构协议的首要商洽条件等。

进程二：开始挑选出资人并承认结构性协议发放公司信息备忘录，挑选私募出资人；建立一至两家意向性出资人，签立结构性协议结构性协议尽管对买卖两边并不构成法令束缚，但其间包括的首要买卖条件是两边进一步商洽的根底；结构性协议中对买卖先决条件、买卖结构、估值办法、排他性及后续作业都会作准则性的约好。从触摸出资人到达到结构性协议一般需2月左右的时刻。

进程三：尽职查询及商业商洽两边中介组织进行尽职查询。关于公司的帐务审计可由公司自己延聘四大管帐师事务所进行审计，出资方的管帐师仅对审计成果作复核；出资办法令顾问对公司自建立以来的法令文件作全面的法令查询；财物评价师对公司的财物作评价，出资方也或许延聘专业评价组织对公司事务触及的商场作独立的商场评价猜测；两边财政顾问对触及各方的作业进行和谐与交流。尽职查询的时刻视公司的杂乱程度在30~60天内完结。

完结尽职查询，两边进行出资对价商洽。依据尽职查询的成果，两边就结构性协议中达到的首要买卖条件逐个详谈。公司有时需对查询中露出的财政、法令问题向出资人许诺解决方案或作出某种退让，商洽的焦点往往会集在两边对公司估值的差异上，商洽进程时刻犬牙交错。

进程四：签订协议及资金到位商洽达到协议，两边律师着手重组与买卖的法令施行。该部分作业的文件起草可在前期提前进行，待商洽完毕后即可履行。相关重组、买卖的报批作业视乎不同的公司结构和买卖结构需提交不同批阅部分：当地或中心一级商务部分、外汇办理部分、税务部分、工商登记部分等，该部分的时刻也视不同买卖长短不同。完结法令手续，出资人资金到位。正常状况下，从发动私募到出资人资金进入，约需5~6个月时刻，如有经历的财政顾问和谐，可加快私募进程。