股指期货的期现套利是指使用股指期货和股指现货商场的价格差异，经过生意两个商场上相应种类的头寸来获取收益的一种套利战略。当期货的价格高于现货的价格时，能够卖出期货买入现货，反之亦然。该战略具有低危险、高收益的特色。

简略举例来说，假定9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者能够告贷108万元（告贷年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假定这些股票在套利期间不分红）的一起，以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约（合约乘数为300元/点）。

当该股指期货合约到期时，假定沪深300指数为3580点，则该套利者在股票商场可获利108万×（3580/3500）-108万=2.47万元，因为股指期货合约到期时是按交割结算价（交割结算价按现货指数依必定的规矩得出）来结算的，其价格也近似于3580点，则卖空1张股指期货合约将盈余（3600-3580）×300=6000元。

2个月期的告贷利息为2×108万元×6%/12=1.08万元，这样该套利者经过期现套利买卖能够获利2.47万元+0.6万元-1.08万元=1.99万元。