（原標題：美股遭遇做空勢力！頭號對沖基金橋水早已押注逾10億美元，預言歐美股市3月大跌）
記者 | 滿樂
全球資本市場陷入動蕩，做空機構也早已伺機而動。
美國東部時間3月11日，美股未能延續前日反彈勢頭，三大股指全線大幅下跌。截至收盤，道瓊斯指數跌去近1500點，跌幅5.86%，報23553.22點；標普500指數下跌4.86%，報2742.28點；納斯達克指數下跌4.70%，報7952.05點，美股跌入技術性熊市。
3月11日，世衛組織總干事譚德塞博士在疫情媒體通報會上，將新冠肺炎疫情定性為全球大流動性病(Pandemic)。世衛組織認為接下來數周，預計確診人數、死亡人數、出現感染病例的國家還將上升，因此認為此次COVID-19已具有大流行特征。
一方面，疫情擴散勢頭未被遏制，另一方面石油價格戰仍未停止。沙特阿拉伯承諾提高產能，阿聯酋則表示計劃在下個月盡可能多地增加產量。
市場恐慌情緒在多重影響下加劇。VIX恐慌指數飆升到近60的水平，這是自2008年全球金融危機以來的最高點。
VIX恐慌指數 圖片來源：英為財經
VIX恐慌指數全稱芝加哥期權交易所VIX指數（CBOE Volatility Index），是指數期權隱含波動率加權平均后所得之指數，一般用于對即將發生的崩盤提出預警。由于VIX通常用來評估未來風險，因此這個波動率指數也被人們稱為恐慌指數。
全球資本市場恐慌情緒彌漫，市場空頭也紛紛開始行動。
據金融分析公司S3 Partners提供的數據，2月24日至3月3日的一周中，美股空方都表現的相當活躍，賣空規模增加了近145.8億美元，美國國內股票空頭規模達到8480億美元。如單以市值計算，空方獲利達到513億美元，增長了6.05%。特斯聯、亞馬遜、VISA等諸多耳熟能詳的公司均被做空，且讓空方獲利不菲。
2月24日-3月3日以市值計算做空收益最大的美股 圖片來源：S3 Partners
歐洲股市方面，全球第一大對沖基金橋水（Bridgewater）也開始大肆做空。消費品公司聯合利華、德國軟件公司SAP、法國巴黎銀行、能源公司道達爾、服飾公司阿迪達斯、食品公司達能均在橋水的做空范圍內。按照周一收盤價計，橋水做空的頭寸金額總和105億歐元（折合118億美元）。
值得一提的是，據外媒報道，早在2019年，橋水就對全球股市到明年3月時會下跌押注逾10億美元。美媒援引知情人士稱，這一倉位是在數月內建立的，執行方是幾家華爾街金融機構，其中包括高盛集團和摩根士丹利；如果標普500指數或歐洲斯托克600指數出現下跌，或是兩個指數均下跌，該倉位將令橋水獲利。
從橋水發布的2020年策略報告中可以看到，公司認為全球多數發達經濟體利率政策（MP1）已經見底，沒有多少降息空間了，量化寬松政策（MP2）同樣如此。只能依賴財政政策結合貨幣政策（MP3）進行調節。
而這種大趨勢下，中國市場是一個例外，仍存在使用利率政策和量化寬松的空間。另外中國在財政政策和貨幣政策方面擁有大量經驗，中國的央行和政府也在定期協調政策。
圖片來源：橋水基金2020年策略報告
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