点融与现金贷的渊源颇深点融网，创始人郭宇航一度被看作是现金贷的推崇者。

从“真的不跑路”到“真的不兑付”点融网，点融用了3年。

2016年5月，3岁的点融将“真的 不跑路”字样的广告语送到了报纸、公交车站牌、LED屏幕等醒目之处，在第一波P2P爆雷潮中为自己“发声”。

一年后，点融高调宣布更名，由“点融网”更名为“点融”，确定了全球战略的定位。彼时，有消息传出，点融此举意在上市，挂牌首选地点为香港或纽约，公司估值超过10亿美元。

点融的计划在2018年被打乱。国内网贷行业历史上，2018年毫无疑问是一个重要的时间节点，暴雷潮风起。

这一年，点融也没能幸免于难，随着行业浪潮一起陷入了危机之中。逾期、裁员、高管内斗、线下门店关门……点融的问题一出接一出。

值得一提的是，21CN聚投诉上，关于“点融”投诉信息整整10000条。10000条投诉信息的背后，有苦等兑付的出借人，也有从点融借款后因高利率拒绝还款的借款人。

01三折债转 强势收割投资人

作为一家网贷平台，逾期是最大的致命伤。2018年下半年，点融开始出现兑付危机，至今尚未明确有清退或转型等消息传出，甚至连兑付计划都未曾发布过。

投资人对于危机的感知要更慢一些。2018年8月，郭丽（化名）在点融又投入了4万元。加上未兑付的部分，郭丽在点融的出借金额接近30万元。

据了解，郭丽选择的是点融“小融包”项目，是一款随借随取的活期产品，利息相较其他产品要低一些。“当时把它当成了一个银行在用，多余的钱都会放上面。”

这笔4万元的出借款，也是郭丽在点融的最后一笔投资。原本对接的客户经理失去了踪影，也没有具体的兑付计划，郭丽开始了漫长的债转之路。

2019年8月，郭丽接到点融客服的安抚电话，“公司一切向好，请您安心等待。要不要再尝试一下我司的新标的，是到期后可以立马转出来的保障项目。”

活期产品无法兑付，到期后的长期产品亦是如此。

吴雨（化名）告诉柒财经旗下互联网金融新闻中心，她投的是点融定栗赚VIP12月期理财产品，当初宣传称“到期自动退出无需债转，且收益率保证在10.2～10.4%”，而实际情况是收益低至0.94%，并且产品到期后需要债转才能退出。

4月7日本是吴雨（化名）在点融最后一笔投资到期的日子，“两个月前，这笔钱已经被强制复投了，分散到不同的新标的中，合同期从2020年2月延长了一到两年。”

标的到期难兑付，出借人仅依靠每日几十元甚至几元的零星债转想要拿回本金，几乎成了痴人说梦。“拖”，成为了点融的主要策略。

“有时候也能接到一些五折、六折收购点融债权的消息，我们不敢相信”，李明（化名）指出，出借人们怀疑点融与资产公司联合，降低兑付成本，遭到点融否认，可3月6日，点融推出所谓的加速债转通道，以三折收购债权。

根据点融官网，出借人所说的加速债转通道，是点融为特殊困难出借人提供的账户转让绿色通道，有紧急资金需求的用户在提交申请后由点融进行人工审核。

有观点认为，点融此举就是为了规避监管“三降”要求，实际上平台撮合交易中，偶尔也仍有新增出借项目。“但我们出借人是绝对不会同意这个方案的。”郭丽肯定道。

02 出借收益、转让款双零 合作方遭受质疑

网贷行业清退、转型的大背景下，全国网贷平台数量急剧减少，而在清退的平台中，完成全部兑付工作的平台屈指可数。4月2日，网贷平台钱牛牛宣布退出网贷行业，完成所有项目本金及利息的足额兑付工作。

这也被点融出借人看作是“教科书般”的正确退出方式。

2019年11月15日，点融就“爆雷”传言发布了公告，称该消息不实，公司目前一切正常运营。但在投资人看来，“相较这种欲盖弥彰的公告，我们更希望点融能拿出更为实际的兑付方案。”

据多名投资人反映，点融的债转项目自2019年12月起开始双零。郭丽在点融平台上的债转，更是自2019年9月起持续双零。而所谓双零，是指出借用户无出借款收益、无债权转让回款。

以点融出现逾期的时间开始估算，点融在2019年下半年到期的项目不断增加，双零用户数量也在逐渐增多。“不回款的理由也很多，系统更新，对接央行征信系统，疫情期间人手不够，清明节假期……而每一次更新之后，借款协议、合同等，就会与之前不一样了。”

投资人质疑，点融债转后的受让资金并没有对应债权人。这便涉及到点融存管银行——百信银行。公开资料显示，2018年9月，点融宣布接入百信银行存管。

在双零期间，投资人质疑百信银行作为帮凶截流还款，操作存管账户。对此，4月14日，互联网金融新闻中心致电百信银行询问相关情况，对方表示，百信银行与点融仍在合作期间，用户可提现金额由账户实际可提现的数额决定，至于回款的具体情况则需要向点融了解情况。

另一方面，自成立以来，点融先后完成9轮融资，资金方包括渣打银行、老虎基金等。“多家国际一线投资机构投资”，是点融重要的宣传点之一。2018年3月，点融还曾宣布与中合中小企业融资担保股份有限公司（下称“中合担保”）合作风险保障计划，为纳入计划的出借人提供垫付赔款服务。

据出借人反映，中合担保向其回应称，已于2019年1月31日终止了与点融平台的合作，合作期间已按规定完成了相应赔付工作。但时至今日，点融官网首页仍在宣传与中合担保的合作项目。

做背书的投资机构并未对实际兑付做贡献，第三方担保早已停止合作却不作告知。投资人认为点融前后不一，具体的兑付情况无法落实。

目前，点融官网无法查看2019年11月16日前披露的公告，运营数据也在2019年11月后停止了更新。

截至2019年11月30日，点融借贷余额为82.43亿元，利息余额3.60亿元，逾期金额为30.32亿元，累计代偿金额为28.25亿元。其中，点融逾期90天以上金额为28.77亿元，90天以上逾期率为22.59%。

4月14日，互联网金融新闻中心多次尝试注册点融，均未成功，页面显示为“服务器繁忙，请稍后再试”。点融像是变成了一座围城，外面的人进不去，里面的人出不来。

03 靠高利现金贷输血

2019年1月21日，点融宣称，首批逃废债名单成功纳入央行征信系统，标志着其为首批获准接入的网贷机构。

互联网金融新闻中心注意到，有出借人就点融前述接入征信系统一事在央行留言板上进行提问。对此，央行回应，点融仅是通过上海的监管机构报送了一批逃废债名单，并未真正接入央行征信系统。不过，此举仍是对恶意欠款人带来了一定的威慑。

出借人忙自救，各种方式搜集点融违规的证据。而另一头的借款人也并不好过。

2019年2月，刘华（化名）在点融旗下平台U钱包申请了一笔10000元借款。在10000元到账后，随即被以“前置保险费”名义划扣509元。“2019年10月，我联系客服索要借款合同，客服给了我一份确认发标的发标通知书。再追问后续，客服就不回应了。”

而客服提供的文件内容显示，刘华的借款本金为12737.47元。按12期，实际到账9491元，每期还款1211.54元计算，刘华合计应还款金额为14538.48元，以实际借款金额9500元计算，年化利率超过53%。

在偿还了8期借款9696元，刘华拒绝偿还剩余款项并对U钱包进行投诉，要求按实际借款本金归还本息，退还相关保险费用，重新计算还款方式。

而据刘华表述，此后有点融相关工作人员联系其称，协议中显示是借款本金是将服务费、申请审批费等计入后的计算方式，是合法的，扣除的保险费用已为其购买保险，可在恒安保险官网查询。“不查不知道，一查吓一跳，恒安保险官网显示我根本没有相应的保单。”

除了U钱包外，公开资料显示，点融旗下现金贷口子还包括魔借、钱急送、点融借贷、点融极贷等。有用户称，在魔借借款3000元，借款期限为2个月，每月还款额为1789.21元。按IRR方式计算年化利率达151%。

值得注意的是，点融与现金贷的渊源颇深，创始人郭宇航一度被看作是现金贷的推崇者。早在2016年，点融还风光无限时，郭宇航成立星合资本，联合洪泰基金创立了星河洪晟基金，第一批投资的公司包括现金贷平台魔法现金。

据新流财经报道，魔法现金部分高层以及普通员工来自点融，起初的放贷资金也几乎全部由点融输血，巅峰时期月放款近20个亿。而在点融陷入危机后，魔法现金放贷规模有所缩水，2019年6月，魔法现金在严监管下停止运营。

对于被认为是“社会毒瘤”的现金贷，郭宇航也有不同看法。他曾公开表示，银行不作为，才催生了现金贷，会有源源不断的新人群有现金贷需求。而基于成本以及周期，现金贷合理的费用收取不应该纳入利息范畴，没有必要对于利率进行一刀切。

值得一提的是，互联网金融新闻中心就前述情况联系点融相关负责人，并发送采访提纲，不过截至发稿前，对方未给出任何回复。（文 / 何瑜）

来源：互联网金融新闻中心

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