如果一切顺利你我贷借款，2019年，在美股上市的互金中概股可能还要继续扩容。
2018年最后一个月，你我贷母公司——嘉银金科向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开募股（IPO）申请书拟在纳斯达克交易所上市，计划募集最多5750万美元。
招股书显示，公司2018年前9个月实现净利润4.4 94亿元，同比增长 13.4%。同期的净收入为21.717亿元，同比增长46.66%。但2018年第三季度公司的净利润却一度净亏损4400万元。
从运营数据上看，你我贷的放贷总量和投资总量在2017年第四季度达到顶峰，2018年之后出现了逐季下滑。截止2018年9月底，前九个月发放借款总量为17.08亿，投资总量为19.24亿元。
主营P2P:主打产品年利率近36%
公司的业务最早可以追溯到2011年。2015年，创始人严定贵收购上海嘉银金科科技有限公司（以下简称“嘉银金科”），其前身为新三板挂牌公司复仁科技有限公司。同年9月，嘉银金融成立全资子公司上海你我贷互联网金融信息服务有限公司，主营P2P业务。
2017年12月，公司在开曼群岛成立了嘉银集团有限公司作为离岸控股公司。在2018年1月，在英属维尔京群岛和香港设立全资子公司嘉银控股有限公司和嘉银(香港)有限公司，为公司在美国的首次公开募股提供便利。2018年4月，嘉银金科于从新三板退市，为赴美上市做准备。
招股书显示，公司创始人严定贵是公司最大的控股股东，持有85%股份，第二大股东Sunshinewoods Holding Limited持股比例为12%，控股股东是公司员工张光林。
嘉银金科目前主要通过你我贷借款app和公司的网站提供固定期限和还款计划的标准借贷产品，一般在5000元到30000元之间，主要为12个月或以上的中长期消费者提供借贷。目前公司的在线标准借贷产品的年利率约为36%，主要有以下三种类型的产品：
尽管借贷利率较高，但公司招股书中称：公司的借款人通常是“信誉良好”，有“稳定的工资收入或信用记录”。
公司的借款方的获客方式主要是通过线上购买流量，包括：网站、搜索引擎、app store等在线广告渠道，以及其他拥有在线流量的卖方。
此外，公司还在市场上建立了一个二级借贷市场，投资者可以将他们的资产出借给其他投资者。招股书显示，2018年前9个月中，你我贷有近27.7万名投资者进行了约313.8万笔投资交易，总投资额192亿元人民币，约合28亿美元你我贷借款；共办理借款约238.5万笔，借款发放总额约170亿元人民币，约合25亿美元。
2017年实现盈利，借贷服务为主要收入来源
根据招股书，嘉银金科2017年开始实现盈利，以下为公司净收入及净利润情况：
数据显示，公司2016年净亏损3.898亿元人民币，2017年实现净利润5.395亿元。截止2018年9月30日，公司已实现净收入21.717亿元，约合3.162亿美元，较上年同期增长约46.7%；实现净利润4.494亿元，约合6540万美元，较上年同期增长了13.4%。
嘉银金科的净收入主要来自于提供服务所收取的费用，包括借贷服务、贷后服务和其他收入。除此之外，公司还向投资者收取自动投资项目服务费、借贷转让服务费，以及根据未来情况所收取其他费用，如滞纳金。
其中，借贷服务贡献了公司的主要净收入来源。招股书显示，截止2018年9月末，公司借贷服务产生的收入为16.83亿元，占净收入的77.5%。
此外，公司整体净收入和净利润的增长与借款和投资人数的增加有直接关系。
招股书显示：2018年前9个月，公司的借款人数为238.5万，平均借款额为6846元，其中重复借款人数为75.6万人；投资人数为27.7万，平均投资额为6.93万元，其中重复投资人数为21.6万人。
2018年以来业绩逐季下滑，逾期率上升
虽然公司业绩整体表现不错，收入和净利润均在增长，但从季度来看，则需要引起投资者的注意。
公司的收入和净利润在2017年第四季度达到顶峰后，便开始逐季下滑，截止2018年9月末，公司第三季度净利润亏损4395.4万元，收入为5.08亿元，环比二季度下降了25.3%。
公司单季的借款发放量和投资总量在2018年也出现了下滑。招股书显示，截止2018年第三季度末，投资总额为4.61亿元，环比上一季度下滑31.95%；借款发放量为4.11亿元，环比上一季度下滑28.81%。
此外，招股书显示，公司会为借款人的信用打分，分数在0-100之间，100代表借款人的信用风险最低，0则代表借款人的信用风险最高。但招股书中数据显示，截止2018年9月末，嘉银金科近八成的借款人其信用评分在20-60分之间，信用评分在60分以上的借款人，其借款量在总借款中占比仅7.7%。
与此同时，逾期率有走高的趋势。截止2018年9月底，1-30天、 31-60天 、61-90天、90-180天的逾期率分别为1.4%、2.95%、2.77%和6.55%，均较2018年6月末出现了明显上升。
而监管政策的不断变化，也将给公司未来的发展及业务带来不确定性。招股书显示，《暂行办法》要求网络借贷信息中介机构应在当地金融监管机构登记注册，在取得相应的电信业务许可证后，将其业务范围纳入“网络借贷信息中介机构”。中国银监会等监管机构于2016年11月发布的《关于网络借贷信息中介机构备案登记的指导意见》进一步强调，网络借贷信息中介机构应持当地金融监管机构颁发的《注册登记证书》，申领增值电信业务经营许可证。然而，截止目前相关细则仍在制定中，并未有线上借贷信息中介机构被允许申请登记注册。
随着互联网金融监管的趋严，你我贷海外上市融资后，能否摆脱业绩下滑呢你我贷借款？
本文作者：面包财经
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