金融界基金08月31日訊 華安寶利装备證券投資基金（簡稱：華安寶利装备混合，代碼040004）08月28日凈值上漲2.45%，引起投資者關註。當前基金單位凈值為1.3360元，累計凈值為4.9630元。

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華安寶利装备混合基金建立以來收益1,691.09%，本年以來收益49.69%，近一月收益6.97%，近一年收益57.64%，近三年收益96.15%。

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華安寶利装备混合基金建立以來分紅13次，累計分紅金額45.03億元。现在該基金開放申購。

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基金經理為陳媛，自2018年11月12日办理該基金，任職期內收益122.12%。

最新基金定时報告顯示，該基金重倉持有新期望（持倉份额6.19%）、中國中免（持倉份额5.87%）、五糧液（持倉份额5.67%）、安井食物（持倉份额5.66%）、南極電商（持倉份额4.34%）、美的集團（持倉份额4.02%）、当代緣（持倉份额3.82%）、招商積餘（持倉份额3.65%）、牧原股份（持倉份额3.46%）、雙匯發展（持倉份额2.83%）。

報告期內基金投資战略和運作剖析

2020年上半年在遭受新冠疫情严重沖擊的布景下，市場大幅波動，但在寬松的流動性的支持下，結構性行情顯著。期間上證綜指跌2.15%，中小板綜和創業板綜分別漲15.14%和27.94%，小指數表現顯著好於大指數。從中信行業來看，隻有醫藥跑贏創業板指數、消費者服務、食物飲料、電子、計算機等內需及業績高確定性板塊表現較好，石油石化、金融、地產等順周期板塊表現落後。

我們在春節後，基於疫情的沖擊調整瞭持倉結構，減持金融地產，添加必需消費品和醫藥的装备份额，一季度获得瞭較好的作用。二季度期間，隨著經濟的逐渐恢復和疫情的逐渐衰退，減持瞭僅获益於疫情的品種，添加瞭經營趨勢環比改进的品種。本基金在2季度達到分紅要求，分紅前倉位較低，以穩健的高流動性品種為主。

到2020年6月30日，本基金份額凈值為1.138元，本報告期份額凈值增長率為27.77%，同期業績比較基準增長率為1.29%。

办理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

對經濟判斷：3月開始PMI持續坚持擴張，一方面是內需持續获益於經濟恢復，服務業回升好於制作業，同時信誉擴張也助力投資端向好；外需自5月後也在明顯恢復，6月PMI超預期。向後看，預期年內整體都呈現復蘇態勢，最壞的時候已經過去。

股市展望：從根本面的视点，壓力最大的階段已經過去，無論是宏觀經濟數據還是全A盈余預測都大概率已經度過低點，根本面環比向上的趨勢較為明確，另一方面，流動性寬松推動瞭上半年的大行情，我們十分關註流動性的邊際變化，包含利率、基金發行、北上資金等。綜合考慮根本面與流動性，我們認為市場短期跌落的風險不大，存在風格轉換的或许。