本报记者 刘颖 张荣旺 北京报道

近日幸福消费金融，河北幸福消费金融（以下简称“幸福消金”）推出分期商城幸福消费金融，并于3月5日正式上线分期支付功能。据幸福消金公众号显示，幸福分期商城在售家居用品、零食百货、粮油等多类产品，该服务由零售科技服务商有赞提供。

天眼查信息显示，幸福消金于2017年1月成立，注册资本3亿元。大股东张家口银行持股47.1%幸福消费金融；神州优车股份有限公司持股39.25%；蓝景控股集团有限公司持股13.66%。

幸福消金方面对《中国经营报》记者表示，自建场景、发展自营业务是幸福消金2020年重要的业务发展方向，其中分期电商便是线上场景的发力点，流量来源主要来自存量用户和股东资源等。

值得注意的是，多位消金公司内部人士告诉记者，平台存量客户转化为商城客户的转化率较低，而该项业务也并不赚钱。对此，幸福消金方面指出，幸福分期商城旨在普惠广大消费者，把河北的农副产品推向社会。

加速场景搭建

目前，幸福消费金融有幸福花、幸福买、幸福结、幸福帮四个产品体系，其中，“幸福花”是围绕自主获客而推出的现金分期产品。“幸福买”是围绕场景获客而推出的商品分期产品。“幸福结”是围绕平台获客而推出的联合获客、联合风控的业务解决方案。“幸福帮”是围绕实现获客能力、风控能力、运营能力输出而推出的为金融机构赋能的系列金融解决方案。

此前幸福消金只有幸福买一款场景分期产品，主要围绕在线教育和家装分期两个场景提供资金。事实上，2020年以来，消费金融行业线下业务颇受冲击，教育分期和家装分期更是几近停滞。

幸福消金此时上线电商场景搭建自有的新场景，是否能缓解场景分期业务的压力尚不可知，但对于消金公司而言，业务扩张的基础是用户流量。

据幸福消金方面透露，截至2019年底注册用户1215万人，授信用户756万人。目前公司主要依靠幸福消金现有存量用户；将分期商城与股东方的场景对接获取用户，尤其是与股东方的全面融合，通过打通线上线下各场景，提供具有河北特色的商品，深耕河北本地用户；开展新型社交电商模式获取新的用户，比如分佣，拼团返现，视频带货和小区团购等模式。

金融+电商业务夹缝中求生

近年来，电商场景与消费金融业务融合的趋势越来越明显。因电商自带场景、流量，不少消费金融机构纷纷将触角伸向电商场景，上线自营的分期商城。

然而，电商平台的用户是基于商品的需求衍生出金融需求。但对金融机构而言，有金融需求的客户不一定需要其电商平台提供的商品，这就对金融机构用户向消费分期用户转化的转化率提出了挑战。事实上，多家运营电商平台的消金公司内部人士均向记者坦言，将消费金融公司的存量客户转化为商城客户的转化率较低，且公司建立的线上分期商城业务也并不赚钱。

一位上市系消金公司前员工告诉记者，公司自建的电商平台不赚钱，究其原因是现存流量很难转化为电商平台客户。“真正做好电商平台需要大量烧钱，如建立供应商系统、引入流量、配置资源、发放补贴。而目前消费金融公司的电商平台基本是金融公司出金融产品，互联网公司出互联网产品，双方再分成，这种轻资产的运营模式很难得到流量。公司并没有投入大量资金发展该业务的意愿。”

网经社电子商务研究中心主任曹磊也表示，尤其是银行背景的金融机构，由于体制、领导任期等方面的限制，一般不会投入大量资金做电商业务，做电商业务需要投入大量资金发放补贴获客等，短期内会形成战略性亏损。

对此，幸福消金方面向记者证实，幸福电商分期将采取轻资产的运营模式。值得一提的是，成立于2017年的幸福消金去年刚刚开始扭亏为盈。2019年上半年扭亏为盈，实现盈利1000余万元。

此外，曹磊指出，现在的电商市场格局已基本稳定，消金公司的电商平台虽然面对海量用户，但也只能在各大平台的夹缝中求生存——相比主流电商企业，消金公司的电商平台还处于“初级”阶段，前端的视觉美观度、下单便捷度和后端的仓储、物流、配送以及退换货都会影响客户体验。

幸福消金方面也表示，分期电商业务发展初期，交易量小，并不具备商品议价能力，此时基于有赞的供应链平台分销商品，能获得较好的佣金收入，这部分佣金可以补贴用户的贴息利息。

记者注意到，幸福消金电商分期商城在售商品以价格在几十元到几百元之间的家居用品为主，不过总体价格高于淘宝网。其中，幸福消金电商分期商城的一瓶500毫升拓光111免洗抑菌洗手的价格为59元，而同款产品在淘宝的售价为75.8两瓶；佳能家用学生A4办公智能便携彩色打印复印扫描打印机2580S在幸福消金电商分期商城的价格为549元，而同款产品在天猫的售价为398元。

对此，幸福消金方面表示，前期价格方面很难和淘宝对标，幸福消金分期商城的业务要发展，不能只靠有赞一家的商品，后续随着业务量增大，幸福消金需要寻找更多的优质供应链资源，特别是在河北当地的资源中，寻找真正适合做爆款的商品，并提高议价能力。