受年底时点效应、内外部音讯面和根本面等要素一起影响，近期A股商场多空持续拉锯，首要股指连续自本年9月以来的区间震动格式。而来自第三方组织和一线量化私募的相关音讯却显现，近两个多月量化出资战略全体收益率体现并不杰出。但在商场长期相持、个股结构性时机仍然连续、产品期货商场活跃度仍旧较高的布景下，量化私募组织关于未来一段时刻的预期仍较为达观。

收益与股票多头战略适当

沪深两市自本年9月以来已持续震动了近3个月时刻。到11月28日收盘，上证综指自9月至今的最大区间波幅仅为170点（2873点至3043点），震幅缺乏6%。在此布景下，私募量化战略的收益体现相对自动多头战略并不非常杰出。

私募排排网的最新计算数据显现，到11月28日，在有最新净值更新的7402只八大战略私募基金产品中，9月以来合计有5078只基金实现正收益，占比为68.60%。分战略来看，4285只股票多头战略基金9月以来合计有2974只实现正收益，占比69.40%；207只微观战略基金9月以来有125只实现正收益，占比60.39%；485只相对价值战略基金9月以来有339只实现正收益，占比69.90%；42只事情驱动战略基金9月以来有29只实现正收益，占比69.05%。

此外，来自向阳永续的量化私募收益计算则显现，9月1日至11月27日，该组织计算的股票商场中性、多战略、办理期货等三大战略私募产品均匀收益率为0.56%，正收益产品占比为60.30%，均匀收益率和正收益产品的份额均与传统股票多头战略产品根本相等。

多维度深挖战略时机

上海国富出资办理有限公司出资总监陈海峰表明，9月以来A股商场首要股指呈震动走势，波幅渐趋收敛，成交相对清淡。在此布景下，商场肯定及相对收益的出资时机均较少，国富出资的择时模型也一向处于较为看空的信号状况。在此布景下，依据模型信号，国富出资全体保持了较低仓位水平，阶段性收益率动摇较小。

上海宽桥金融首席出资官唐弢也表明，9月以来，A股商场量化趋势战略、量化中性战略的阶段性体现差强人意，特别是日内T+0战略因为成交量萎缩，时机也显着削减。

与此一起，在A股商场已然长期多空相持、产品期货商场买卖活跃度仍旧较高的布景下，量化私募组织也在活跃寻觅和等待一些特定量化战略模型的收益率时机。

富善出资投研负责人表明，跟着转融通的推出，A股商场可融券的数量和种类正逐渐添加，个股多空战略也随之开始具有了运作的条件。这一战略在明显进步资金运用功率的一起，可以丰厚量化战略模型结构，近阶段实盘运作的作用也优于传统对冲产品。此外，考虑到A股现有的出资者结构，一些依据动摇率的量化战略产品也值得重视。

唐弢表明，未来一段时刻更看好三类量化战略的运转体现。榜首，因为产品商场种类较多，多元化涣散买卖仍可以捕捉到一些大的动摇，期货商场流动性也较为足够，量化CTA战略将持续有较好的获利时机；第二，因为A股商场成交量全体萎缩，指数上起伏较大的动摇也越来越少、越来越短，一些特别形式的左边买卖模型或许有必定优势；第三，依据上市公司业绩树立股票池，交融震动、趋势体系进行混合买卖，一起进步震动战略的占比，未来也或许取得不错的收益。

此外，陈海峰进一步剖析称，在阅历了9月以来的长期横盘收拾后，A股商场后期有望迎来方向性的挑选，量化出资时机也会跟着商场动摇的回归而添加。因而，在未来一段时刻，兼备危险防备才能和获取商场超量收益才能的量化私募战略，如中高频的量化对冲战略、指数增强类战略和有择时才能的多头战略，或许会有比较好的收益时机。