什麼是國債期貨

國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生东西。我國的國債期貨在上世紀90年末时代因為327國債事情而暫停，2013年重開，國債期貨是指通過有組織的买卖場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生买卖方式。

下面，時至2020年05月24日簡侃什麼是國債期貨，搞不懂的一同看看吧。

002853股票,002853股票

什麼是國債期貨：

特殊战略,特殊战略

那麼國債期貨都有什麼作用與功用?

1987年？1987年

1、價格發現

股市周期,股市周期

期貨於未來時間的交割結算特性，使得價格發現功用成為期貨最重要的功用。依據持有本钱理論，期貨價格應為現貨價格加上期間的持有本钱扣掉买卖本钱。實際上現貨價格會一向在變，期貨的價格也會隨著市場變化而變動，期貨的买卖者會根據各種要素對未來現貨價格進行判斷而做出買賣決策，因而期貨與現貨價格的不一致會反映出市場未來的走向。

别的，期貨市場是会集买卖市場，期貨價格代表瞭最大多數人一起決定的價格，因而期貨價格往往成為現貨市場價格的重要指標。

最後，期貨市場存在著很多的套利者，這些套利者不斷地監視著現貨與期貨市場的價格，從而進行套利买卖，這使期貨價格與現貨價格間一向維持著合理的關系，更好地促進期貨的價格發現功用。

2、避險东西

國內的債券市場买卖成員除瞭一般投資人以外，還包括有證券公司、保險公司、基金公司、銀行以及財務公司，這些機構一般持有很多的債券，而這些債券多數因為營運上的原因或是法規约束，不能很好地在市場上進行靈活的买卖，乃至有些券種底子沒有流動性。所以當市場發生變化，如利率上升時，這些庫存的債券價值下降，從而無可防止地給這些金融機構帶來損失。

假如有瞭債券期貨，這些投資機構便能使用債券期貨進行避險，因為期貨避險時，隻要在到期前平倉，便不需求實物債券的交给，直接以保證金進行結算，因而下降瞭买卖本钱的同時也讓避險成為或许。

3、風險轉移

一個杰出的金融市場，必定會滿足三類投資人的需求：投機型投資人、避險型投資人以及套利型投資人。有瞭套利型的投資人，市場價格构成機制更有功率;有投機型投資人的存在，避險型投資人才干將其風險轉移投機型投資人，也便是說，投機型投資人是風險的接受者。而利率期貨則在這三類投資人之中扮演最有用也最靈活的橋梁人物。

4、投資組合久期的調節器

投資組合久期是衡量利率變化對一個債券投資組合價值變動的敏感性，久期越大，投資組合受利率變化的敏感度越大。因而當投資者預期利率會發生改變時，必須判別利率改變的方向，進而調整手中持有債券組合的成分，以改變投組的久期，適應市場未來的變化。

以往，這樣的作法必須通過買賣債券來完结，比方說，要想延長投資組合的久期，則需先賣掉久期較小的債券，用得到的錢買入久期較長的債券，這樣做的买卖本钱很高。

由於債券期貨的买卖標的物是一個虛擬的債券，自身也是個固定收益證券，因而通過債券期貨的买卖就能够在不進行實物債券買賣的情況下、僅需保證金买卖就能達到調整久期的作用，這對投資人、尤其是大資金型的機構，特別便利也特別有功率，對安靖市場可起到正面的幫助作用。

5、更有用的資產装备东西

保險、基金、銀行等大資金的投資組合管理者，常會為瞭因應市場環境的變遷而調整其投資組合中各種資產來達到进步操作績效的意图。在以往，必須通過現貨的買賣才干達到，有瞭債券期貨，就能够通過保證金买卖來達到相同的作用，并且功率更高。

6、进步資金運用功率

就像前面说到的，期貨买卖能够通過保證金买卖來完结，因而進行債券期貨买卖並不需悉数的本金，隻須支付小額度的保證金就能進行大金額的买卖，因而买卖本钱就比現券买卖低。投資者運用低本钱的期貨進行避險、套利或資產装备時，所需資金不需太多，多餘的資金可做其它用处，相應地也就进步瞭資金運用功率。

7、添加买卖的靈活度

不需實物、通過保證金來买卖的債券期貨，帶給投資人以更大的买卖靈活度。在傳統現貨買賣上，假如投資者因看好某個債券想買進，苦於手中無錢，就隻能望券興嘆，可是通過債券期貨，投資者隻要繳交少数的保證金就能获得買入該券的權利，到期交割時再交给悉数的交割金获得債券，或假如到期前期貨價格上升就賣出，獲利瞭結。同樣的推論也能够應用在看空債券上。因而，有瞭債券期貨，投資人對买卖時機的把握度將會變得更高，因而債券期貨买卖常會比現貨买卖更简单達到資產装备的意图。

我認為念完上文，您必定會明晰什麼是國債期貨瞭吧，早已在上述文章為大夥兒開展瞭簡易的解讀，等待還能對大夥兒有應該的幫助作用。