投資成效取決“短板”
一隻木桶能盛多少水，並不取決於它有多少塊長木板，而是取決於其间最短的那塊木板。這便是傳統的木桶理論，或曰“短板效應”。
股市中“長木板”相當於投資者的長處或優點，而“短木板”相當於人的短處或弱點。一般來說，投資者大多數都是有必定投資技术的，有的擅長基本面剖析，有的擅長技術剖析，但為什麼會常常出現投資失誤呢？原因就在於投資的最終收益效果往往不取決於投資者擅長的方面，而是取決於投資者最不擅長的方面。
股民劉子文通晓跟莊理論，他經過精心肠剖析研究，選中瞭一匹莊傢
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已經建完倉的黑馬，認定該股必定會啟動。他還測算瞭莊傢的建倉本钱，依此计算，該股至少還有50％的上漲空間，於是他不僅滿倉買入，還勸自己的親朋老友一同買。v但是，自從他買入後，這隻股票一向坚持寬幅震蕩，量也放得很大。許多朋友都很擔心，他卻認為：莊傢建倉後沒有30％的空間是不可能保本賣出的，這是正常的洗盤動作。後來，這隻股票破位跌落，連新股民都看出不對勁瞭，他依然堅定地說：“莊傢洗盤便是要讓人感覺像是在出貨，讓散戶惧怕，要不怎麼能洗清浮籌？”最後，這隻股終於沉沒下去，他不僅
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沒有賺到50％，還整整賠瞭50％。他怎麼也想不明白，自己究竟哪裡出瞭錯。後來，他偶尔結識瞭一位當時炒作該股、現在已經退役的操盤手，那位操盤手告訴他：“你沒有判斷錯，當時我們確實完结建倉，正準備拉升時，老總接到一份關於為防备金融風險，期限整理違規資金的告诉，所以，我們隻好忍痛割肉清倉瞭。”
原來如此！劉子文雖然善於剖析莊傢的動向，但卻不善於政策面剖析，事實上，“期限整理違規資金”的音讯是公開的，隻要稍加註意，就可以防止投資上的失誤。
另一位股民杜青樺是一位會計，比較善於剖析上市公司基本面情況。一次，他在剖析某股的年報，發現其股東人數從前年末的17366戶銳減到第二年末的1927戶，他認為主力資金已經控盤，於是搶進不少。結果年報出來不到一周，股價就開始滑落，當時指數仍穩步攀升，該股卻扮演高臺跳水。
年報中的股東人數急劇減少確實是主力控盤的標志，但這時該股的價格已經過瞭大幅上漲，主力資金獲利十分豐厚，到瞭急於出貨的階段。杜青樺正因為善於剖析公司內部的情況，卻不善於剖析公司外的市場情況，結果遭受瞭嚴重的損失。
類似情況十分遍及：有的投資者騎上瞭黑馬，卻坐不穩，往往在主力資金的洗盤過程賣出；有的投資者雖然有嫻熟的投資技巧，卻往往由於心態等原因此進行恐慌性操作……這些情況都說明，決定投資成效的不是投資者的優點，而是投資者的弱點地点，即所謂“短板”。