香港股市今天继续走高华安证券钱龙金典版下载；恒指今早一度突破两万六大关华安证券钱龙金典版下载，但其后受制维持在26000点一线窄幅波动。恒指今天升149点或0.58%华安证券钱龙金典版下载，收报26028点。大市成交金额为1818亿港元。境外疫情激增将再度引起市场经济复苏的担忧华安证券钱龙金典版下载，港股将继续面对互联网、游戏、医药及旅游等行业改革及监管细则影响。科网股尽管已经大体消化了监管的影响，但反弹空间将见分化。近期大热大涨的锂电池产业链，汽车，光伏及有色金属遭遇大幅抛售，A股相关板块诸多个股跌停华安证券钱龙金典版下载！市场风格切换至今年以来大跌至股价低残的科网股、游戏股，造船及基础建设股等板块！
内地8月财新中国制造业采购经理指数(PMI)下降1.1个百分点至49.2，自2020年5月以来首次落入收缩区间。由于国外疫情持续恶化，海外需求受到抑制；内地也受疫情和汛情等因素的影响，8月制造业供给和需求均有下降。供求双降，导致8月中国制造业就业指数出现5个月以来的首次下降，调查显示，中国制造业界对未来一年仍普遍乐观，但疫情的影响持续令企业担忧，带来较大不确定性。
恒指科技指数今天升1.3%至6693点；游戏股在行业细则落地后迎来回升走势；游戏龙头股腾讯(00700)升1.5%至488.4港元、网易-S(09999)及哔哩哔哩(09626)升逾6%；杰富瑞发表研究报告指，内地当局再加强限制未成年人游戏时间，考虑到近日市场动态及腾讯(00700) 的应对措施，认为消息令人意外，预计短期内投资者将继续观察当局加强监管对娱乐内容行业的影响。计及对腾讯(00700) 的影响，杰富瑞指出今年第二季腾讯内地游戏收入中有2.6%来自16岁以下玩家，而去年第四季腾讯18岁以下的未成年用户则占约6%，假设游戏业务占集团总收益约60%，新规料对腾讯的盈利造成约3%影响。该行又指，如果当局对未成年人的保护措施扩展到其他领域，则对娱乐行业业的前景感到担忧。该行量化影响后，预计政策对网易(09999) 收入影响很小，因只有低单位数百分比收入来自未成年用户；对虎牙、斗鱼和哔哩哔哩(09626) 的收入影响亦有限，指出该等公司未成年用户数量及收入贡献占比非常少。
游戏二线股亦集体走高；心动公司(02400)涨9.5%至45.2港元；中手游(00302)涨4.8%，报3.66港元；中原证券近期发布研报称，目前来看游戏板块估值较低，同时板块内部分公司上半年面临产品上线和宣传延后，买量成本上行等问题，加上2020年上半年的高业绩基数，导致2021上半年净利润增长承压。目前游戏板块正处于估值和业绩增长的双重底部，预计自Q3开始随游戏公司进入新的产品周期以及加快出海步伐，估值和业绩也有望迎来双重修复。从监管部门近期表态来看，不必过度担心监管政策影响，预计短期内监管政策不会出现较大幅度调整，游戏行业将长期以精品化、全球化为主要发展方向。目前各游戏公司均在不同程度上进一步加强了对未成年人游戏时间和充值的限制，未成年人防沉迷措施将常态化持续推进。由于未成年人流水占比较低，加强防沉迷限制后预计对游戏公司流水影响较小，但长期来看对未成年人防沉迷措施的加强将引导社会舆论转向积极一面。
互联网股走高；美团点评(03690)、京东(09618)、百度(09888)及小米(01810)升逾1%。阿里巴巴(09988)及快手(01024)跌近1%；微盟集团(02013)涨8.8%至12.36港元；微盟集团连续四个交易日回购股份。公告显示，8月26日该公司斥资1495.34万港元回购142万股，回购价格为每股10.4-10.6港元；8月27日斥资998.3万港元回购92万股，回购价格每股10.82-10.86港元；8月30日斥资约997.23万港元回购92万股，回购价为每股10.78港元-10.92港元；8月31日该公司斥资1492.26万港元回购140万股，回购价格为每股10.40-10.96港元。
汽车股普遍走低走高；广汽集团(02238)、长城汽车(02333)、吉利汽车(00175) 及比亚迪(01211)跌1%至3%左右；理想汽车(02015)及小鹏汽车(09868)则升3%左右。大和发表研究报告，指比亚迪(01211)上半年收入增加54%，纯利跌29%，毛利率跌至11.1%，按年跌7 个百分点。第二季，收入跌19%，纯利跌40%，毛利率跌至9.9%，相信盈利能力恶化与产品组合改变，以及原材料成本上升有关。该行对公司新能源业务维持正面看法，并维持2021至22年44.2至53.8万辆的销售目标，维持“买入”评级，看好其新能源车市场领导地位，以及电池业务向第三方销售的潜力，上调2021年至23年盈测4%-12%，目标价由356元升至382元。
锂电池产业链股大跌；赣锋锂业(01772)跌5.7%至168.9港元；百川盈孚发布数据显示，8月31日电池级碳酸锂报价12.84万元/吨，相比月初8.9万元/吨，涨超40%。电池级碳酸锂价格从去年10月开始上涨，今年4月至7月高位盘整，8月以后又开始一波新的上涨。除电池级碳酸锂外，工业级碳酸锂、磷酸铁锂等相关产品近期价格也出现上涨。华安证券认为，锂盐市场终端市场需求强劲，正极材料生产厂家采购囤货情绪增加，而目前国内锂矿资源供应紧张局面不改，供需持续偏紧支撑锂价维稳运行。高盛发表研究报告指，赣锋锂业(01772) 上半年经常性净利润为9.88亿元人民币，比该行预期高出53%，主要来自于生产成本改善。该行将其2021至2025年碳酸锂中国现货价值预测上调4%至7%至每吨1.23万至1.45万美元，氢氧化锂价格预测上调9%至23%，以反映全球锂供需平衡趋紧。高盛指出，赣锋锂业最近宣布扩张及收购计划，基于锂价预测提升，将赣锋2021至2025年经常性净利润预测上调35%至62%。高盛认为，赣锋可受惠于全球电动汽车市场强劲增长，将2021至2025年全球锂需求预测上调8%至14%，将2030至2040年需求预测上调13%至14%，维持对赣锋的「买入」评级，目标价由140元上调至230元。
东岳集团(00189)跌6.5%i25.05港元；公布，根据一般授权配售1.45亿股新股份，并已与与配售代理订立配售协议，向不少于6名承配人配售。相关股份占公司扩大后股本的6.43%。每股配售价23元，较配售协议日期折让14.2%。公司料配售所得净额为33.1亿元，将用作提高PVDF及PTFE及其原材料的产能，及补充一般营运资金。以把握化工行业此类原材料市场价格上涨的趋势。东岳董事会认为，配售将使公司拓阔其股东基础，并为集团快速推进业务及产能的规划发展及扩张提供资金。瑞信近期发表报告表示，在今年6月起PVDF(聚偏二氟乙烯，氟碳涂料的原材料之一)价格大幅上涨的背景下，市场憧憬东岳主要的盈利增长应该会于今年下半年出现。该行上调对东岳目标价，由17.5元升至30元，此按综合方式作估值，相当于2022年预测市盈率22倍，维持「跑赢大市」评级，指该股近一个月虽已累升45%，但估值仅相当2022年预测市盈率17倍，较锂离子电池同业折让66%。瑞信指，东岳目前正全力生产，料可藉7月起PVDF和有机硅价格上涨，推动公司今年下半年盈利大幅上升，该行料东岳下半年盈利可比上半年增加107%。内地近期首批燃料电池电动载具(Fuel Cell Electric Vehicle、FCEV)示范城市群的发布，将加速中国氢能的发展，有利于东岳的PEM(质子交换膜)产品业务，决定上调对其2021年至2023年每股经调整盈利预测各32.2%、53.4%及36.5%。
光伏股亦大跌；大和指明年上半年多晶硅供应樽颈料纾缓，料降低太阳能企业成本及刺激全球太阳能装机量。该行上调全球太阳能装机量2020至2025年年均复合增长由15%上调至18%，料除了多晶硅供应商外，其他太阳能相关企业均可受惠。报告料随着通威股份(600438.SH) 、新特能源(01799) 及大全新能源(DQ.US) 新产能上线，总一、二线多晶硅市场将由今年呈1.4万吨供应缺口，转至明年料录5万吨供应过剩，2023年供应过剩进一步增至26.3万吨。因此，报告料多晶硅价格将维持每公斤逾150元人民币高位直至2022年首季，当新产能释放后，料急速跌至历史低位介乎每公斤65至70元人民币。大和表示，随着供应樽颈纾缓，未来各家太阳能企业成本竞争力将取决于科技。未来科技发展路径未明，该行建议投资者专注于仪器生产商，可受惠于未来新产能。该行建议长线投资者收集太阳能玻璃之类的股份，因短期内料难有颠覆性技术。该行料隆基维持行业领导地位，对投资者呈良好切入点捕捉未来数年增长。今天新特能源(01799)、信义能源(03868)、福莱特玻璃(06865) 及蓝筹信义光能(00968)、协鑫新能源(00451)、阳光能源(00757)及卡姆丹克(00712)跌逾2%至10%。
内地水泥建材股走高；海螺水泥(00914)、润泥(01313)、中建材(03323) 及山水水泥(00691)升2%至6%；进入八月下旬全国水泥需求恢复依然处于缓慢回升状态，近期水泥价格持续回涨，但整体涨势有所放缓，涨价地区依然集中在华东和西南市场。水泥大数据研究院预测，旺季行情启动在即，多省正在酝酿新一轮推涨，预计本周走势仍将持续上涨。国海证券指出，8月下旬，国内水泥市场需求继续恢复，不同地区企业出货环比提升5%-15%，水泥和熟料库存降至相对合理水平，且由于生产成本增加较大，水泥企业继续积极推动价格修复上调。根据历史经验，预计这轮水泥价格有望持续保持到11月。从板块估值来看，前期水泥板块普遍出现大幅调整，目前估值处于历史相对低位，安全边际目前较高。
中资基建板块走高；由于中国已将政策基调转向强调投资以稳定经济，瑞信认为中铁建将在下半年保持强劲增长。瑞信指，中铁建上半年收入和凈利润分别为4,885亿人民币和123亿人民币，分别按年增长31.7%和32.1%。第二季度收入按季增长9%，低于季节性增长，主要由于材料成本上升情况下，施工步伐放缓。上半年建筑业收入按年增长30%，高于该行预期。中国中车(01766)、中铁(00390)、中交(01800)及中铁建(01186)升3%至6%左右。
中资金融股全线上涨；中资银行股普涨1%左右；保险股升1%至5%左右。券商股普升3%左右。中航证券研报指出，截至8月28日，共有36家上市券商公布业绩情况，36家上市券商共计实现营业收入2813亿元，同比增长27.93%，远高于行业8.91%的增速。上市券商表现优于行业整体水平，其中投行业务和资管业务增速最快，投资业务净收入规模最大。天风证券研报认为，未来随着居民财富管理需求的持续释放，头部基金依托其品牌效应，预计市场份额将持续提升。
博彩股走高；澳门8月博彩收入按年升234%至44.42亿澳门元；按月则下跌47.4%。早前花旗发表报告，预计澳门8月博彩收入35亿元。澳门今年首八个月累计博彩收入按年升70.1%至619.08亿元。金沙中国(01928)、银娱(00027)、新濠(00200)、澳博(00880)、美高梅(02282)及永利(01128)升1%至4%左右。
异动股；中国恒大(03333)继续该沽；股价下挫3.2%至4.22港元，市值仅剩下559亿港元；花旗将恒大目标价由13.5元大降至4元，维持「沽售」评级，此相当预测2022年市盈率4倍(此前予估值6倍)。指因应市场上信贷和利润挑战加大，加上近期市况调整，以及计入中国恒大上半年表现，花旗料中国恒大2021年核心业务录亏损，下调对中国恒大2022至2023年每股盈利预测介乎59至60%，因毛利率预测降低，并估计其于2021年至2023年不会派发每股股息(原料2021年至2023年每股派息0.49、0.52及0.53元人民币)。
中联重科(01157)升7.2%至7.95港元；发布中期业绩，该集团于期间取得收益约人民币424.49亿元(单位下同)，同比增长47.25%；股东应占利润48.76亿元，同比增长21.14%。瑞信指上半年收入及净利分别按年升47%及21%至424亿元及48.8亿元人民币。该行维持对公司H股跑赢大市评级，但将2021-23年每股盈测调整4-9%，以反映毛利率下跌的估算，H股目标价由9.18港元降至8.51港元。相信多元化产品组合可缓和来自建筑机械行业的下行周期压力，认为现时H股估值吸引。