2017年8月9日,四川政府收买发布投标成果布告,宣告碧水源为“四川省德阳市中江县中江县交通运输局、中江县凯通交通出资有限责任公司、中江县住宅和城乡规划建造局国道350线中江至仓山段公路改建工程及中江县三江六岸改造项目A段工程招商(社会资本)项目(第2次)”中标供货商,预算项目总出资为55.37亿元。
本项目收买单位为中江县交通运输局、中江凯通交通出资有限责任公司、中江县住宅和城乡规划建造局,其间中江凯通交通出资有限责任公司为中江县国有独资企业,主经营务为公路、桥梁等基础设施出资建造等。项目中标方为公司及中交第三公路工程局有限公司、北京久安建造出资集团有限公司、我国市政工程华北规划研讨总院有限公司和四川省林业勘测规划研讨院联合体。
该项目分为两个子项目:1)国道350线中江至仓山段公路改建工程;2)中江县三江六岸改造项目A段工程,包含i.凯江二桥至一桥的城市滨江段、ii.湿地公园段。两个子项意图出资额分别为45.99亿元、9.37亿元,建造期3年,协作期15年。项目触及路途建造、湿地公园、景象美化、光环境及管建造,有助于公司在周边区域的污水、供水项目拓宽。
咱们以为本次项目中标对公司开展具有活跃意义:1)本项目预算出资额为55.37亿元,约占公司2016年全年经营收入的61.85%,将对公司成绩发生大幅正向影响;2)本项目触及湿地公园、景象美化、光环境等内容,估计良业环境将直接参与部分项目,前期收买的协同效应现已闪现;3)该大型项目有助于公司扩展在德阳当地的影响力,利于后续污水及供水项目拿单。全体来看,本次中标大额订单,进一步增强了公司成绩增加确实定性。
公司2017年上半年相继收买北京良业环境70%股权,工业链条延伸至生态照明范畴,对公司归纳水环境PPP事务才能构成弥补,稳固范畴龙头位置。一起于6月3日收买冀环公司、定州京城环保100%股权,进军危废职业,我国危废处理职业正处于高速开展之中,全国面对2000-3000万吨危废处理产能缺口,职业景气量高,增加确定性强,别的也为公司活跃布局京津冀商场,拓宽产能打下良好基础。
雄安新区树立,龙头或将收益。
雄安新区坐落华北地区最大的淡水湖泊白洋淀湖畔,水资源丰厚。依据规划,新区未来将被打造成“美丽生态环境,构建蓝绿交错、新鲜亮堂、水城共融的生态城市”,高质量的水生态环境将成为新区建造不可或缺的一部分。但现在的实际情况是白洋淀流域水体污染情况严重,依据2016年6月份河北环保厅发布的数据,白洋淀水质为劣Ⅴ类,属重度污染。白洋淀流域水环境归纳管理存在着较大的出资空间,跟着顶层方针逐步落地,以及“河长制”关于方针执行力的强化效果逐步闪现,大型流域管理项目将接连落地,公司作为在水环境归纳管理领具有技术优势,兼具归纳实力的龙头标的或将首先获益。
MBR+DF膜构筑技术壁垒,活跃拓宽事务布局。
作为膜技术范畴的领军者,近几年公司持续拓宽MBR+DF膜商场,接连建造多个地下式MBR再生水厂,一起切入家用清水范畴,拓宽C端事务丰厚事务链条。一起公司活跃经过吞并收买进行大环保渠道布局。别的公司发布布告拟与用友络等10家公司联合树立北京中关村银行,树立职业与金融的归纳化服务渠道,为公司PPP事务开展供给坚实的融资支撑。
盈余猜测和出资主张。
公司在水环境归纳管理PPP项目持续高速推动的大布景下,成绩增加趋势不变;作为兼具技术优势和归纳实力的职业龙头,大概率将获益于京津冀环保管理需求开释,带来增量项目;经过现金收买良业环境70%股权,以及进军危废范畴事务,活跃开辟赢利增加空间。估计公司2017至2018年完成归母净赢利分别为24.49亿元和34.26亿元,折合EPS分别为0.78和1.10元,保持买入评级。（中信建投）