盈余猜测与评级:
金徽酒是西北白酒中的强势品牌,甘肃及周边顾客对其认可度高。适应消费趋势,公司着力于提高产品结构和开辟省外商场,收入赢利继续增加,趋势向好。
跟着定增的顺畅发行,以及车间技改项目、出产和归纳配套中心建设项目的推动,公司加速施行“安身甘肃,开展西北,有序推动,要点打破”的商场开辟战略,在稳固并提高甘肃区域白酒龙头位置的一起,依托金徽酒共同的产品竞赛优势以及甘肃贯穿西北的地缘优势,有序推动“西北化”泛区域开展战略,稳步完成我国白酒十强的长远方针。
咱们看好公司的继续生长空间,猜测公司2019-2021年收入别离增加10%、12%、14%;赢利别离增加12%、20%、20%,摊薄后对应EPS别离为0.75、0.91、1.08元/股。
考虑公司的运营情况和继续生长空间。对应2019年成绩给24倍PE,对应方针18.00元,“买入”评级。
危险提示:本钱大幅上涨;商场竞赛加重;省外拓宽不及预期等。（太平洋证券）