⑴ 巴菲特如何進行股票估價

投資大師巴菲特系統的投資原則吧：

選股原則：尋找超級明星企業。這個原則好理解，俗語說：擒賊先擒王。
估值原則：長期現金流量折現。就是要先算好企業的內在價值。
市場原則：市場是仆人而非向導。實際上也是我們常說的，要做市場的主人，要做到自己心里有數。巴菲特專門強調：要在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。這是需要長時間修煉的。
買價原則：安全邊際是成功的基石。安全邊際又是個專業術語，他認為“安全邊際”是價值投資的核心，實際上是要我們在價格低于價值到一定幅度的時候來進行投資。這和估值原則是緊密聯系在一起的，不過判斷出企業的內在價值是需要專業知識和技能的。

⑵ 巴菲特的計算股票價值的詳細方法

伯克希爾哈撒韋年會上有人問巴菲特的計算股票價值的詳細方法，巴菲特讓搭檔查理回答，查理回答說沒有固定方法

⑶ 巴菲特買股票原則

1、巴菲特說投資的原則其實很簡單，第一條，不許失敗；第二條，永遠記住第一條。因為如果投資一美元，賠了50美分，手上只剩一半的錢，除非有百分之百的收益，否則很難回到起點。點評：很多新股民不了解這輪牛市背后上漲的邏輯，那么在下輪熊市來臨時，很可能會賠得一干二凈，如何在牛市中盈利，熊市中不虧損是一個嚴肅的命題。

2、找出杰出的公司，即一個經營有方，管理者可以信賴的公司，它的內在價值有業績支撐的個股。巴菲特總是青睞那些經營穩健、講究誠信、分紅回報高的企業，以最大限度地避免股價波動，確保投資的保值和增值。而對于總想利用配股、增發等途徑榨取投資者血汗的企業一概拒之門外。點評：牛市來了，有多少上市公司玩10送10類似的游戲，就連中國不少價值投資者追捧的中國平安的都不能幸免。選一個好公司，踏實的睡覺。

⑷ 巴菲特股票理論是什么

請問，你所問的是指巴菲特自己的投資理論是什么，還是他投資方法正確背后的理論支持？

巴菲特的投資股票是在計算出企業價值在股票上反映出來的價格是被低估，那么買入，因為股票的價格是圍繞價值上下波浪式波動，在一個周期后，價格必定要上漲到企業真正價值。或以上。。這就是著名的基本面分析選股。

⑸ 巴菲特用何種方法進行股票估值的

他的算法和國內的算法不同~！國內是以股息為前提計算~！
巴菲特是按照股東權益貼算未來現金流計算~！具體操作是這樣的：
股東權益=凈利潤+折舊攤銷-資本性支出+營運成本增加
PS：巴菲特之路里面寫的公式不含有營運成本增加，是 凈利潤+折舊攤銷-資本性支出 不過凈現金按照也就是股東權益按照上面一種算法更合理

然后貼算無風險利率（也就是國債）中國五年無風險國債是3.61%
股東權益 除以 無風險利率 就可以得出公司的內在價值 不過這不是股票的單股價格

然后 內在價值*市場單股價格/市場總價格 就可以得出每股內在價值（市場總價格要按流通股計算）

記住要在低于每股內在價值25%的時候在購買 就是這樣了。。。

這是《巴菲特之路》里面寫的 還有要看趨勢投資 也就是計算權益資本收益 和 未來每年現金流增長 看是否高于市場收益水平，假如高就應該投資 等等

當然最主要的一個前提，也是忠告吧。不管是巴菲特還是索羅斯，都一直在說的。你起碼要了解這個行業，你起碼要知道這個行業是怎么盈利的。如果不了解...抱歉你的投資并不是一次好的投資。
市場是個投票機，更是一個稱量器，要有足夠的耐心，和心里素質，堅信自己的估價是正確的。換個角度想假如股票跌了一半，你還可以以更低的價格，去購買公司的股票。當然了你要了解，就像我前面說的。

⑹ 運用巴菲特理念選擇股票,并分析該股票近三年凈資產收益率試用杜邦分析法 分析該公司的經營特點

未來是電器定制，海爾。
用技術來選股，一笨二傻三天真四白癡五腦門大

⑺ 巴菲特如何計算股票的價值的

您好！
如何評估一家公司？；如何以合理的價格購買？
1.公司具有消費壟斷、收費橋性質（類似橋梁收費站）
2.公司歷史每股收益穩健，且呈上升趨勢
3.公司一貫保持較高的股東權益回報率
4.公司債務負擔輕或無債務負擔
5.公司留存收益不用于廠房、機器設備的更新
6.公司留存收益用于新項目投資、擴大營運、（股票回購）
7.公司自由提升產品售價，抵御通貨膨脹
8.公司每一元留存收益的增長，同時提升至少一元的市場價值
支付價格決定收益率！
初始收益率相對于政府債券價值
例如：一家公司機構投資者預測2011年，年度每股收益3.0元，您購買價格為每股30元，3元除以
30元=10%的初始收益率,3元除以6%（5年期政府債券利率）=50元，相對于政府債券價值50元。
運用股東權益回報率預測未來股價......
運用每股收益增長率預測未來股價......
建議您讀《巴菲特法則》《巴菲特法則實戰手冊》《巴菲特教你讀財報》《巴菲特傳》...
希望對您有所幫助！

⑻ 巴菲特到底是如何光靠股票就成為世界首富的

巴菲特能成為富翁，原因很多。當然，在他的投資生涯的后半期，他已經不僅僅在做股票了，他擁有了一家保險公司，保險公司的特殊性，給他的投資提供了源源不斷的資金，而且這種資金還沒有成本。再加上資金規模的巨大，他能夠影響所投資公司的經營，這都是他成為富翁的原因。所以，研究巴菲特的投資，他的后半期并不是僅僅依靠炒股票取得的利潤。老巴能成為首富，因為他即是一名優秀的投機者，更大層面上也是一個優秀的企業家。
所以，作為我們中小投資者，大可不必研究他后半段的投資經驗，我們要研究他從窮光蛋發家致富的過程，也就是他淘得第一桶金的方法。將來您要發了財，您也能象他一樣搞這些資本運做，畢竟誰錢多，誰的投資途徑就更廣泛嗎。
他能依靠股票取得第一桶金，首先是因為這個人的人格特質非常符合股票市場。比如，他個性沉靜，喜歡深沉的思索；非常勤奮，對任何知識都充滿了興趣；個性非常穩定，沒有那些普通人的不良習性；人品非常優秀；獨立思考能力非常強，幾乎不受外界的影響等等。
其次，這個人在發財之前有過長期的投資失敗經歷。根據他的傳記，老巴這個人很小就投身了股票市場。但是他和我們大多數散戶一樣走的是技術分析的道路，炒短線。這導致他很長一段時間沒賺到錢（我們普通人只看到他一夜暴富的經過，卻沒有注意在發財之前他所經歷的長期失敗過程）。正是長期的失敗經歷，他本人又非常善于思考，使他對資本市場的投機機理有著非常刻骨的理解。這種經歷是每個投資者都要經過的課程，只是很多人堅持不下來，或著不善于思考，總結不出有用的經驗。所以，老巴在走上價值投資道路后，具備著得天獨厚的優勢，那就是他不僅僅懂得企業投資，而且精通投機，是一個兼備型的人才。比如，中石油的投資，他的拋售時機把握的簡直太精確了，幾乎就在金融危機爆發的前夕，這都是他在青少年時期炒短線積累的投機經驗造成的。所以，我不支持普通人一上來就搞價值投資，我支持新手應該用至少5年的時間在股市里炒短線，表面上看這是在浪費時間，但是只有這種浪費才能讓一個人終身能立足于這個市場。只有短線的經歷才能真正讓一個人把握好價值投資，價值投資也可以說是技術分析的升華。
最后，老巴在創業的時候，正好趕上美國二戰以后的經濟騰飛期，您有空可以找找美國60年代的大盤走勢圖就明白了。
所以，老巴能成為首富，原因很多。反正靠股市發財和其他生意一樣，都需要耐心與執著，別指望一夜暴富。
一家之言，見笑了！

⑼ 巴菲特都用什么股價估值模型怎樣使用呢

凈現金流貼現
想理解并使用它必須有一點財務知識作基礎
沒有人能準確地計算出一個企業的真正內在價值（即使是巴菲特），差不多就行了
最近，一直閱讀和思考巴菲特的文字。已經考完會計，第4次讀 《巴菲特給股東的信》的時候和以前的感覺大有不同。以前都停留再理解巴菲特的一些看法的層面，但是到底怎么計算一個公司的價值，怎么去具體判斷一個股票是否有巨大的投資價值的問題上我是糊涂的。我最近一直思考的問題就是巴菲特是怎么計算的。巴菲特采用的是計算企業內在價值的方法，具體采用的是現金流量貼現法。

我認為巴菲特理念關鍵在于保證內在價值的相對準確性，然后通過比較內在價值和市場價值，看是否有足夠的安全空間，來決定是否購買！保證內在價值的準確性需要兩個條件。
1.優秀企業，能夠保證現金流量的穩定和增加，這是計算內在價值的關鍵！
2.能力圈：自己能夠理解的范圍，堅持只做自己理解的企業！只是計算現金流量的關鍵！

順便說下什么是巴菲特眼中的優秀企業！應該滿足以下幾個條件
1它是顧客需要的；2被顧客認為找不到替代品；3不受價格上的限制
我覺得中國滿足這樣條件的茅臺算一個！巴菲選中的包括 可口可樂 吉列 富國銀行等。
我們不如這樣反問一下，給你100億和最優秀的管理人員，你能在可樂和酒上面打敗可口可樂和茅臺嗎？這一個比較好的證明方法！

巴菲特喜歡的就是用適合的價格購買進優秀管理人員管理的優秀的穩定企業。這里有2個重點，合適的價格和優秀企業，這兩個問題是相互關聯的！巴菲特的所有關于公司的要求都是為了能夠可靠的預計企業未來可以產生的現金流量，如果沒有這一前提，計算出的企業價值將是非常不可靠的。如果不是優秀的企業，什么價格都談不上合適！因為你無法確定企業的未來！巴菲特的一切理念都是為了爭取更為可靠的估值，這也是巴菲特不斷強調能力圈的原因，只有自己能夠理解的業務和企業才能夠計算出準確的現金流量！

巴菲特采用的現金流量貼現法，巴菲特認為這是一種能夠準確估計公司內在價值的方法。但是這是以計算優秀企業為前提的！
這種方法的重點問題有2個，一個就是公司現金流量，一個就是貼現率，貼現率就是無風險利率。巴菲特認為貼現率為美國30年期國債的利率。現在要解決的現金流量的問題，采用的間接法編制的現金流量的數據，一般計算中采用的是 （1）公司凈利潤＋（2）折舊費用，折耗費用，攤銷費用和某些其他現金費用.但是巴菲特認為這個華爾街時興的東西并不能真實反映公司的現金流量,這樣也就無法評價公司的價值，巴菲特認為公司的現金流量應該是 （1）公司凈利潤＋（2）折舊費用，折耗費用，攤銷費用和某些其他現金費用-（3）企業為維護其長期競爭地位和單位產量而用于廠房和設備的年均資本化開支。

第三點的判斷比較重要，這里設計到一個關鍵詞語“能力圈”，巴菲特只堅持做自己了解的企業。為什么呢?前面已經說過，提高計算內在價值的準確性！只有自己了解的企業，我們才有能力準確的判斷（3）企業為維護其長期競爭地位和單位產量而用于廠房和設備的年均資本化開支。這個是基于我們對社會的認識能力和理解能力的！不斷提高自己的知識能力和分析水品是非常重要的，但是一定要有自知之明！

下面舉例來估計巴菲特的計算過程，更多過程有待思考和研究。因為企業關于（3）企業為維護其長期競爭地位和單位產量而用于廠房和設備的年均資本化開支。我無法具體判斷，所以用企業的凈利潤代替！就是假設折舊費用和真實的發生費用相等，就是前面的費用（2）和費用（3）相當。巴菲特在1988年投資可口可樂.

以下資料來源于《沃倫巴菲特之路》羅伯特著，有修改

未來現金流量預測：1988年現金流量為8.28億美金，1988年后的10年間，以15％的速度增長（前7年實際為17.8%),正是優秀的企業性質，保證了現金流量的穩定，到第10年，現金流量為33.49億美金。從1988年后的11年起，凈現金流增加為5%.
貼現率：以1988年的30年期美國國債收益率9％為標準。貼現率是個會變動的數據。
估值結果：
1988年可口可樂公司股票內在價值為483.77億美金。
如果假設現金流量以5％的速度持續增長，內在價值依然有207億美金（8.28億美金除以9％－5％），
比1998年巴菲特買入時可口可樂股票市值148億美金還要高很多！這里使用的公式和前面10年后使用的公司相同，為現金流量現值＝持有期末現金現值/k-g,k為貼現率，g為增長率，該公式在k小于g時候使用。
下面對k大于g的計算進行說明，也就是增長率為15％的前10年的計算過程。11年后的計算使用上面提到的公式。
預期年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
估計穩定現金流 9.52 10.95 12.59 14.48 16.65 19.15 22.02 25.33 29.13 33.5
復利現值系數 0.917 0.842 0.772 0.708 0.650 0.596 0.547 0.502 0.46 0.422
年現金流量現值 8.74 9.22 9.72 10.26 10.82 11.42 12.05 12.71 13.41 14.15
現金流量總量為 112.5 億

10年后的現金流量總量為 第11年現金流量為35.17億
35.17/9%-5%=879.30億，為折現到10年底的現值。折合為現值879.30/0.4224=371.43億
得出內在價值為483.9億，區間為207億到483.9億之間！

復利現值系數可以查表也可以自己計算，本例中 第一年為1/1.09,第2年為1/1.09*1.09以此內推！