當配資公司放膽操縱市場，註定是一場無法全身而退的豪賭。

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伴隨著A股市場回暖，股票配資活動有所抬頭。6月24日，證監會網站公佈一同配資公司操縱市場案，涉案人通過操縱45個賬戶、運用資金優勢連續買賣、虛假申報等方法，致使操縱個股股價在13個买卖日內累計上漲26.35％，獲利超過六千萬。

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從處罰結果來看，兩名涉案人員合計罰沒金額近2.65億元，創本年以來罰沒金額之最。

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根據證監會行政處罰決定書，此次涉案的責任人分別為一名“80後”（張平）和“50後”（孫忠澤），二人聯手導致瞭這次操縱市場案。

決定書指出，為從事配資買賣股票業務，張平、孫忠澤等人建立瞭上海萬毓投資咨詢有限公司作為運營平臺。從分工上來看，張平負責股票买卖決策，孫忠澤參與尋找买卖賬戶及資金劃轉。

天眼查信息顯示，萬毓投資建立於2016年1月，註冊資本為1000萬元。其间，張平為持股32％的二股東；孫忠澤為持股28％的三股東，且在公司任職監事。

決定書顯示，根據萬毓投資买卖員指認、與張平、孫忠澤协作的配資中介指認及提交的相關證據、相關證券賬戶中資金來源或去向、托付下單的IP、MAC地址等證據，能够認定在2016年11月10日至28日期間，張平、孫忠澤操控45個證券賬戶進行證券买卖，选用連續买卖、在自己實際操控的賬戶間买卖、虛假申報的方法操縱“柘中股份”。

就具體操作金額來看，兩人累計買入3427.56萬股，成交金額8.27億元，累計賣出3427.56萬股，成交金額8.95億元，扣除买卖稅費後獲利6618.99萬元。

對此，證監會決定：對張平、孫忠澤沒收違法所得6618.99萬元，並處以1.99億元罰款，其间，對張平沒收違法所得5295.19萬元，並處以1.59億元罰款；對孫忠澤沒收違法所得1323.80萬元，並處以3971.39萬元罰款。

此次案子，触及法令條文：

《證券法》第七十七條：制止任何人以下列方法操縱證券市場：

（一）單獨或许通過合謀，会集資金優勢、持股優勢或许使用信息優勢聯合或许連續買賣，操縱證券买卖價格或许證券买卖量；

（二）與别人勾结，以事前約定的時間、價格和方法彼此進行證券买卖，影響證券买卖價格或许證券买卖量；

（三）在自己實際操控的賬戶之間進行證券买卖，影響證券买卖價格或许證券买卖量；

（四）以其他方法操縱證券市場。操縱證券市場行為給投資者形成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。会集資金優勢敏捷拉盤，3大操縱方法曝光

操縱市場的“套路”大多模模糊糊，但對於一次性可操控很多賬戶的配資公司而言，其“路子”之野仍令人驚訝。

根據證監會行政處罰決定書，涉案人張平、孫忠澤通過操控45個賬戶，共通過三大方法操縱“柘中股份”：

一、会集資金優勢、持股優勢連續買賣。

攜大額資金之勢殺入市場聯合連續買賣，是每個操縱市場案的第一步。而從買入量、賣出量、實際操控流转股份數量等數據來看，此次涉案人操縱“柘中股份”程度匪淺。

證監會指出，在2016年11月10日至28日的13個买卖日期間——

買入量：涉案賬戶組買入成交量占當日市場成交量的份额超過10％的有6個买卖日，超過20％的有3個买卖日，其间在2016年11月11日買入成交占比達到最高，為31.53％。

賣出量：賬戶組賣出成交量占當日市場成交量份额超過10％的有5個买卖日，超過20％的有3個买卖日，其间在2016年11月24日賣出成交占比達到最高，為30.24％。

持股量：賬戶組實際操控的流转股份數占“柘中股份”當日實際流转股份總數比超過10％的有9個买卖日，超過20％的有5個买卖日，其间在2016年11月17日持倉占流转股比達到最高，為25.88％。

在13個买卖日中，賬戶組在12個买卖日有買有賣，在多個买卖日中屡次托付買入價格高於托付前一刻市場成交價，乃至高於托付前一刻賣托付第5檔價格，或托付買入量高於托付前一刻市場前5檔賣出托付總量。

二、在自己實際操控的賬戶間买卖。

證監會指出，在13個买卖日中，賬戶組在8個买卖日存在在自己實際操控的賬戶間买卖的行為，在多個买卖日存在以高於托付前一刻賣托付第1檔價格、乃至高於托付前一刻賣托付第5檔價格對倒成交的景象。

三、虛假申報。

在13個买卖日中，賬戶組在4個买卖日存在虛假申報行為，具體方法為：一是在漲停價買盤遠大於賣盤的情況下，反復、很多以漲停價申報買入“柘中股份”，繼而撤單後再申報；二是在申報買入托付部分红交後敏捷將仍在1檔的買入托付撤銷。

在涉案人一系列違規操作下，“柘中股份”股價實現瞭敏捷翻紅。據決定書數據顯示，2016年11月10日至28日期間，“柘中股份”累計上漲26.35％，期間最大漲幅達到68.18％。同期中小板綜合指數累計上漲1.21％，“柘中股份”累計漲幅偏離中小板綜合指數25.14個百分點。

在此次操縱市場案中，涉案人孫忠澤提出申辯意見稱，自己不知悉張平具體买卖股票的情況，且證券賬戶和資金由張平操作，配資協議也由張平簽字，認為自己未參與操縱“柘中股份”，請求免於處罰。

對此，證監會認為，孫忠澤在與張平协作炒股過程中，參與出資和盈余分红，知悉張平的买卖情況，參與尋找賬戶和資金劃轉，應當認定張平、孫忠澤構成模模糊糊操縱“柘中股份”，對孫忠澤的意見不予采納。

據證監會发表數據顯示，2018年全年，證監會共作出行政處罰決定310件，同比增長38.39％；罰沒款金額106.41億元，同比增長42.28％。操縱市場類案子38起，且大案頻出，罰沒款金額也屢創新高。其间，北八道操控包含配資賬戶在內的301個證券賬戶操縱多隻股票被處罰，罰沒款總額超50億元；自然人高某通過信任計劃等方法扩大資金杠桿，對“精華制藥”實施瞭操縱行為，罰沒款共計17.95億元。

券商中國記者根據公開信息不完全統計發現，除此次處罰外，本年以來还有5份触及操縱市場的行政處罰決定書公佈，合計罰沒金額約在6800萬元。其间4起行政處罰公佈時間会集於年头，均触及操縱開放性指數基金。

針對操縱市場事例，陜西證監局此前提示稱，投資者進行證券投資時，應樹立價值投資和理性投資理念，對市場、行業和公司情況冷靜剖析，警觉市場操縱者興風作浪，制作虛假繁榮。假如盲目跟風炒作，極易被市場操縱者使用，形成慘重損失。跟風炒作、追漲殺跌便是刀口舔血，当心天上掉下來的“餡餅”變成市場操縱者的“圈套”和“利刃”，成為市場操縱者的高位“接盤俠”。

值得註意的是，隨著本年以來A股市場逐漸回暖，股票配資活動有所抬頭，各種場外配資公司通過各種方法開展“營銷”，違法違規行為也時有發生。此次公佈操縱市場案的違法事實雖發生在2016年，但仍給市場敲瞭警鐘。

2月25日，證監會新聞發言人表明，證監會對場外配資報道增多的情況將亲近關註，並將依法加強對买卖的全過程監管。而在4月16日，證監會再次提示廣大投資者进步風險防备意識，遠離場外配資，避免遭受財產損失。除證監會外，青島、江西、天津、廣東等多地證監局也積極做出關於場外配資活動的風險警示。

證監會新聞發言人表明，所謂的場外配資平臺均不具備經營證券業務資質，有的涉嫌從事不合法證券業務活動，有的乃至选用“虛擬盤”等方法涉嫌從事詐騙等違法违法活動。證監會高度關註資本市場場外配資情況，堅定不移地打擊違法違規的場外配資行為，堅決維護投資者合法權益和資本市場正常次序。

本文源自券商中國

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