《银行从业资格考试》备考宝典之《个人理财》科目第1章 银行个人理财业务概述

1、个人理财5步骤个人如何理财：①评估理财环境和个人条件②制定个人理财目标③制订个人理财规划④执行个人理财规划⑤监控执行进度和再评估

2、理财顾问服务VS综合理财服务个人如何理财，前者仅提供咨询，后者为受托投资，收益分成。

理财业务——财富管理业务——私人银行业务。

资产管理+客户关单管理=私人银行家

3、美国理财业务3阶段：①20 世纪30 -60 年代，销售保险共同基金为主；②20 世纪60 年-80 年代，CFP成立，从整体角度考虑客户需求；③20 世纪90 年代，满足客户的个性化需求。

4、中国2005年以后，银行业飞速发展，目前理财产品金额为4.5万亿。

5、经济发展可分为以下五个阶段: ①传统经济社会: ②经济起飞前的准备阶段: ③经济起飞阶段;④迈向经济成熟阶段:⑤大量消费阶段。属于3个阶段为发展中国家，后2个为发达国家。

6、影响理财业务因素：（1）宏观——①政治、法律与政策环境，②经济环境③社会环境④. 技术环境（2）微观——①金融市场竞争程度②金融市场开放程度③金融市场价格机制

（3）其他——①客户对理财业务的认知度②商业银行个人理财业务定位③其他理财机构理财业务的发展④中介机构发展水平⑤金融机构监管体制。

7、经济增长时，增加配置股票、基金、房地产；温和通货膨胀时，增加配置股票、黄金；预期本币升值，则减少外汇，其他资产可增加如储蓄、债券、股票、基金、房地产。预期利率上升时，增加储蓄，其他资产都减少。

第2章 银行个人理财理论与实务基础

1、家庭生命周期分为家庭形成期（结婚至子女出生25-35，提高寿险）、家庭成长期（子女念完大学30-55）、家庭成熟期（50-60，至退休）、家庭衰退期（安享晚年期）。

2、子女小以及老年时，流动性需求高。

3、个人理财规划分为：探索期（15-24，学习简单理财知识）、建立期（25-34）、稳定期（35-44）、维持期（45-54）、高原期（55-60）、退休期（60-）。

4、货币时间价值原因：①消费的替代、②机会成本【真实收益率】；③通货膨胀风险【通货膨胀率】；④投资风险补偿【风险补偿率】

EAR（有效年利率），次数越高，EAR越高，但速度递减。

年金现值=C/r(1-1/(1+r)^t)

期初年金现值=前者*（1+r）

年金终值= C/r((1+r)^t-1)

期初年金终值=前者*（1+r）

5、持有期收益率HPR。变异系数=标准差/预期收益率。

6、无差异曲线越平坦，风险喜爱。

7、资产配置，按资产的风险最低与报酬最佳的原则。5个步骤：①了解客户属性【维持6-12个月生活费、意外支出5%-10%净资产，3-6个月消费月供】。②生活设计与生活资产拨备。③风险规划与保障资产拨备。④建立长期投资储备。⑤建立多元化的产品组合。

极高风险，极高收益——权证、期权、期货、对冲基金、垃圾债券

高风险，高收益——股票、股票型基金、外汇投资组合

中风险，中收益——金银、集合信托、债券基金

低风险，低收益——债券、货币基金、投资分红险

金字塔形——低风险50%，中风险30%。

哑铃形——中风险最低，低风险与高风险大体相当。

纺锤形——中风险主导。

梭镖形——主要为高风险。

8、市场有效——弱有效（技术分析无用）、半强有效（基本面分析无用）、强有效（内幕交易无效）。

9、个人资产配置中的3大产品组合。低风险高流动性组合，中风险、中收益组合，高风险、高收益组合。

10、重要人士为银行理财产品的目标人群：大型企业高管人员、公务员及事业单位人员，高额贷款用户。有投资经验限制的理财产品起点不低于10万（等值外币）。保本型理财产品起点为5万元或5000美金。

11、义务性支出（强制性，日常开销、负债、保险等）VS选择性支出

12、四种理财价值观——后享受型（储蓄率高）、先享受型（储蓄率低）、购房型（购房本息支出占收入的25%）、以子女为中心型（关于小孩教育经费的筹集）。

13、风险承受能力（年龄↓【首要因素】，受教育程度↑，收入↑，财富规模↑，资金期限↑，目标弹性↑，主管风险偏好↑）。部分职业风险偏好，绝对风险与财富正相关，但相关风险承受与财富多寡无关。女性多厌恶风险。未婚的风险承受能力高于已婚。

14、根据风险偏好，客户分为5类。①进取【年轻、专业、高风险】、②成长【一定的风险偏好】、③平衡【理性，中等风险以下】、④稳健【偏保守】、⑤保守。

15、客户风险承受评估的方法：①定性方法和定量方法②客户投资目标③对投资产品的偏好④概率和收益的权衡【风险偏好喜欢：不确定的高收益，低成功概率，低的收益】

第3章 金融市场和其他投资市场

1、市场中介包括：交易中介【银行、券商、交易所、结算公司】和服务中介【会计师、律师、投资咨询顾问、评级公司】

2、金融市场特点：①市场商品的特殊性②市场交易价格的一致性③市场交易活动的集中性④交易主体角色的可变性。

3、金融市场的功能——（1）微观功能：①集聚功能②财富功能③避险功能④交易功能

（2）宏观功能：①资源配置功能②调节功能③反映功能

4、金融市场包括：货币、资本、衍生品、外汇、保险、黄金等。

5、国际金融市场的趋势：①全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强②全球金融市场监管标准与规则逐步趋同③全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一④全球衍生品市场快速发展

6、中国金融市场的发展趋势：

①金融市场体系基本形成②金融市场功能不断深化③金融市场基本制度建设日益完善④金融市场对外开放程度不断提高

7、货币市场工具称为准货币，包括：同业拆借、商业票据、银行承兑汇票、回购市场、短期国库券、CDs【不记名、不可提前支出、可转让】

8、债券分为附息债券、一次还本付息债券、贴现债券。债券的收益来源有三个①利息收益；②资本利得③债券利息的再投资收益。

9、金融衍生品的特性：可复制性、杠杆性。金融衍生品的市场功能：转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置。

10、期货交易制度：① 保证金制度② 每日结算制度③ 持仓限额制度④ 大户报告制度⑤ 强行平仓制度

11、外汇市场中即期交易更高，比远期外汇交易。远期外汇交割月份为每年的3月、6月、9月和12月。

12、保险功能：①转移风险，分摊损失【公益性】②补偿损失③融通资金【投资属性】

投资连结险费用较高。黄金常用的为400盎司，约12.5kg，纯度规格有> 99.99 % > 99.95% > 99.9% > 99.5%。黄金饰品对投资没有什么价值。

13、黄金价格影响因素①供求关系及均衡价格②通货膨胀【趋势一致】③利率【相反】④汇率【与美元相反】24小时市场

13、艺术品流通性差，价格波动大。不可再生性，高收益。

第4章 银行理财产品

1、中国理财产品3个阶段：2005年11月以前（萌芽阶段），2005年-2008年（跨越发展阶段），2008年（规范发展阶段）

2、银行理财产品要素：

（1）产品开发主体信息——产品发行人【可以委托专业机构设计产品】、托管机构、投资顾问

（2）产品目标客户信息——客户风险承受能力、客户资产规模和客户等级、产品发行地区、资金门槛和最小递增金额。

（3）产品特征信息——①银行理财产品收益类型【保本VS非保本】②理财产品交易类型【开放VS封闭】③产品期次性【期次类VS滚动】④产品投资类型【股票、利率、货币】⑤产品期限分类⑥产品风险等级

3、理财产品类型

（1）货币型理财产品【挂钩利率】

（2）债券型理财产品【钩挂利率】

（3）股票型理财产品【产品一般不得投资未上市企业和上市公司非公开发行，否则通过信托渠道】

（4）信贷类理财产品【30%投资于高流动性资产】、

（5）结构理财产品——外汇、利率、股票、商品挂钩。挂钩资产价格波动、本金风险、收益风险、流动性风险。【一般无法提前终止】

（6）QDII

（7）另类理财产品——【投资新兴行业、与经济周期相关性低。投机风险、小概率事件发生风险、巨额亏损风险。】领域有艺术品、饮品（红酒、白酒和普洱茶）和私募股权

4、银行理财产品发展趋势：①同业理财的逐步拓展②投资组合保险策赂的逐步尝试【部分本金保本】③动态管理类产品的逐步增多④POP 模式的逐步繁荣⑤另类投资的逐步兴起

第5章 银行代理理财产品

1、银行代销理财产品原则：适用性原则、客观性原则。

2、基金特点：①集合理财、专业管理②组合投资、分散投资③利益共享、风险共担④严格监管、信息透明⑤独立托管、保障安全

2、基金收益性从大至小：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金。

股票性基金股票投资不低于60%，债券型基金债券不低于80%。基金分为成长型、收入型、平衡型。在银行买基金要开基金交易账户、基金TA账户，要买不同基金公司的产品，必须有多个TA账户。基金申购未知价原则，赎回也如此。基金转换机制（自动转换为基金公司的其他类型产品）。认购费率通常也要比申购费率优惠。10%时为巨额赎回。

以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次。

基金分红分为现金分红和红利再投资两种形式。一般银行系统对非货币基金默认为现金分红，货币基金默认为红利再投资。

3、基金"一对多"账户人数上限为200 人，每个客户准入门槛不得低于100 万元，每年至多开放一次，开放期原则上不得超过3 个工作日。

4、寿险有分红险、万能险、投连险。分红险收益来源于死益差、利益差、费益差【假设死亡率、预期投资回报率、预订营运管理费用】。

财产险有房贷险、企业财产保险、家庭财产险。

5、国债有价格风险、再投资风险、违约风险、赎回风险、提前偿付风险、通货膨胀险。

价格风险与再投资风险此消彼长。

6、信托风险：投资项目风险、项目主体风险、信托公司公司风险、流动性风险。

7、黄金风险：流动性风险、黄金与股票往往负相关、没有利息。

第6章 理财顾问服务

1、我国理财顾问流程：收集客户信息、客户财务分析、客户财务目标分析与确认、财务规划、投资组合、实施计划、绩效评估。

2、理财顾问服务特点：顾问性、专业性、综合性、制度性、长期性。

3、客户信息分定量信息、定性信息。初级信息【一手】、次级信息（统计数据，注重日常积累）。

4、客户财务分析分为个人资产负债表、个人现金流量表、未来现金流量表（假设收入按平均增长率增加，部分支出也考虑通货膨胀率的调整）。最低增长率、适度增长率。

两种不同的客户支出：一是满足客户基本生活的支出，二是客户期望实现的支出水平。

5、风险承受能力【就业、家庭负担、置业状况、投资经验、投资知识】VS风险承受态度（意愿）【投资首要目标、过往业绩、赔钱心理状态、投资工具运用、未来回避的投资工具】。

此外，投资渠道偏好、知识结构、生活方式【不建议白领炒股】、个人性格也对理财活动产生影响。

6、现金管理目的：①满足日常的、周期性支出的需求②满足应急资金的需求③满足未来消费的需求④满足财富积累与投资获利的需求。

7、一般开3个账户，定期账户、扣款还贷专用账户、信用卡账户。

8、应急资金需求：

失业保障月数= 存款、可变现资产或净资产/月固定支出【最低为3个月，6个月为佳】

意外或灾害承受能力= ( 可变现资产+ 保险理赔金- 现有负债) /基本费用【固定支出包括房贷支出】

应急资金需求最好由流动性高的活期、短期定期、货币市场基金以及贷款额度来共同实现。

9、一般负债不超过净资产、还款期限不超过退休年龄、债务支出与收入比例低于0.4

10、参与保险的原则：转移风险原则、量力而行原则、分析客户保险需要。

可保利益：法律认可利益、客观存在利益、可衡量利益。

人价值评估方法：生命价值法、财务需求法、资产保存法。

保险规划的风险：未充分保险的风险、过分保险的风险、不必要的保险【须承担部分风险】

11、税收规划原则：合法性、目的性、规划性、综合性。形式有避税规划、节税规划、转嫁规划。税收规划需考虑：① 婚姻状况② 子女及其他赌养人员③ 财务情况④ 投资意向⑤ 对风险的态度⑥ 纳税历史情况⑦ 要求增加短期所得还是长期资本增值⑧ 投资要求

12、人生事件规划：子女教育规划、退休规划、遗产规划。

E=(1-((1+C)/(1+r))^n)/(r-c) r为投资回报率高于c的生活费用增长率。N为退休后预期生命。E为退休后第一年支出。

第7章 个人理财业务相关法律法规

有点不知道如何复习

第8章 个人理财业务管理

1、个人理财业务人员每年培训不低于20小时。

2、理财产品的政策监管：①结构性存款产品应将基础资产与衍生交易部分相分离

②一般储蓄产品不得作为理财计划；③收益率高于同期储蓄应该是附加条件的保证

④商业银行向客户承诺保证收益的附加条件，可以是对理财计划期限调整、币种转换等权利。且风险由客户承担；⑤设置适当的期限和销售起点金额；⑥不得销售不能独立测算收益或收益率为零或负值的理财计划；⑦商业银行理财计划的宣传和介绍材料，应包含对产品风险的揭示，并以醒目、通俗的文字表达；对非保证收益理财计划，在与客户签订合同前，应提供理财计划预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要依据。

⑧商业银行应对理财计划设置市场风险监测指标， 建立有效的市场风险识别、计量、监测和控制体系

3、银行应向客户提供资产账单，理财计划账单提供不得少于2次，至少每月提供一次。理财工具的财务报表一个季度提供一次。

4、理财资金运用于信贷资产应为正常类信贷资产。不得直接投资二级股票市场或基金。银信合作不得投资于银行自身银行的信贷产品。不得投资未上市公司股权。银行发放信托贷款比照自营贷款进行尽调。

5、理财业务的功能：①增加业务收入，改善业务结构；②扩大客户基础，提升客户质量；③增强业务影响，树立品牌形象。理财产品开发原则：符合客户利益和风险承受能力的原则。

6、客户投资产品与风险收益评价不匹配，而客户坚持时，须由客户指定一名证明人。银行在销售时，最好对话能录音，表明无过错。

7、①风险提示："本人已经阅读上述风险提示，充分了解并清楚知晓本产品的风险，愿意承担相关风险"——客户自主抄写并签名。

②保证收益理财计划和保本浮动收益理财计划——"本理财计划有投资风险，您只能获得合同明确承诺的收益，您应充分认识投资风险，谨慎投资"

③非保本浮动收益理财计划，风险提示——"本理财计划是高风险投资产品， 您的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失，您应充分认识投资风险， 谨慎投资"。

第9章 个人理财业务风险管理

1、理财产品按照构成要素分为3类风险：①基础资产的市场风险、②支付条款中的支付结构风险【可能以来于小概率事件】、③理财资金的投资管理风险【管理人的投资管理风险与交易对手风险】

2、银行理财产品缝隙：政策风险、信用（违约）风险、市场风险、流动性风险、提前终止风险、销售风险、操作风险、交易对手管理风险、延期风险、不可抗力。

3、VaR为在险价值，VaB最高（best）VaW（worst）。VaR的优点：①可以简洁明了；②可以事前计算、③确定必要资本提供依据。

4、超额收益为期望收益率与同币种通期限存款利率之差。

5、产品风险的管理3阶段：产品设计风险管理、产品运作风险管理、产品到期风险管理。

6、销售风险分为销售人员素质以及销售过程两方面。

第10章 职业道德和投资者教育

1、从业人员基本行为准则：

①诚实信用；②守法合规【应提供计划预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要依据。】

③专业胜任；④勤勉尽职；⑤保护商业秘密和隐私；⑥公平竞争⑦职业形象

2、从业人员岗位职责：熟知业务、岗位职责、信息披露、信息保密、内幕交易、协助执行。

3、与客户关系原则：了解客户、礼貌服务、公平对待、风险提示、利益冲突、礼物收送、娱乐及便利【行业惯例、对方不产生义务感、不频繁价值有限、公开不影响声誉。】、客户投诉。

4、不得代理在境内无牌照的境外机构的海外投资产品，不得代理在境外无牌照的境外机构的投资产品。

5、投资教育的功能：帮助客户树立正确的理财观、减少银行客户的投诉、规范理财市场。

6、投资教育的内容：普及理财知识、宣传相关的政策法规、揭示理财相关风险、介绍理财业务、传递经营机构的基本信息、接受客户咨询、处理客户投诉。