每經記者：葉峰 每經編輯：肖芮冬

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早在2017年末，華爾街就曾出過一個金融界的"阿爾法狗"，全球榜首隻應用人工智能進行投資的ETF基金。

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现在三年過去瞭，人工智能炒股终究怎麼樣？

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AIEQ三年跑輸指數

2017年10月18日，全球首隻號稱运用人工智能選股的ETF（AIEQ）上市，而到本年10月，AIEQ已炒股三年瞭。成績怎麼樣瞭呢？從AIEQ的凈值曲線顯示，經過建倉期的磨合之後，AIEQ曾有不錯的表現，一度戰勝過指數。不過，三年後AIEQ還是大幅跑輸納斯達克，標普500，僅小幅跑贏道瓊斯工業指數。

Wind數據顯示，從2017年10月18日建立至本年10月17日，AIEQ累計上漲28.7%，同期標普500指數上漲36.12%，納斯達克指數更是大漲76.21%，AIEQ漲幅還不到納斯達克的一半。

從這三年的走勢圖上看，榜首年AIEQ（白線）還能跟上指數，但在2018年末的一波回調之後，AIEQ開始跑輸三大指數。而在本年初美股進一步跌落調整後，出現瞭分解，以科技股為代表的納斯達克指數（橙色線）表現搶眼，而AIEQ在本輪調整後更是大幅跑輸納斯達克，用投資者的話說，便是跟跌不跟漲。

不過，本年這次調整，讓AIEQ跑贏瞭道瓊斯工業指數（綠色線），縮小瞭和標普500（藍色線）的距离，稍稍扳回一城。

AIEQ凈值3年走勢與三大指數比較圖

值得一提的是，雖然跑贏指數比較難，可是戰勝對手還是能够的。Wind數據顯示，在1715隻美國股票ETF和混合ETF中，AIEQ同期累計漲幅排名第328位，戰勝瞭80.87%的同行。

數據顯示，AIEQ重倉股主要有，亞馬遜、谷歌、蘋果、Livongo Health、微軟和Teladoc Health，其间Livongo和Teladoc均為醫療服務相關公司。

AIEQ重倉股

公開資料顯示，AIEQ运用人工智能系統的認知和大數據處理，剖析投資美股。全年日夜不間斷作业，每天剖析上百萬條相關的布告文件、財報、新聞及社群文章。使用量化擇時、量化選股等多種量化模型選股，不斷深度學習。

面對AI，投資者該怎麼辦？

AI已經循环往复瞭國際象棋、圍棋，在许多方面已經替代瞭人類，未來也會在股市戰無不勝嗎？

有業內人士表明，AI在那些封閉環境，比方算法明晰的圍棋領域裡是很強大的，但股票市場是處在一個開放的環境中，它的增長不光是和歷史數據相關，還與方针和規則、突發事情等均緊密相連。在這樣一個環境下，要想精準預測是很難的。在處理、計算量化以及客觀事物方面，計算機有著絕對優勢，但在對其他定性的、主觀的事物進行判斷時，它們相較於投資人的劣勢也尤為明顯，而這些在股票市場上卻又是至關重要的。

AIEQ三年來戰勝瞭80.87%的同行，表現可圈可點，可是嚴重跑輸瞭以科技股為代表的的納斯達克指數。這也從側面反映出瞭市場的難以戰勝，長期跑贏指數，幾乎難以達到，連投資大師巴菲特也建議散戶持有指數基金，而不是所謂的股票、對沖基金等。原因很簡單，美國指數基金一百多年來，能夠10年以上戰勝指數的基金一隻手都數得過來。

無論AI未來在市場怎么學習發展，市場風格的變幻莫測都是難以預料的！有市場剖析人士表明，假如AI無法長期戰勝市場，那麼投資者安心持有指數基金仍是一個不錯的選擇。

封面圖片來源：攝圖網