来源平安口袋银行智能投顾：轻金融“金融榜”

最近平安口袋银行智能投顾，有好几位朋友咨询榜哥：

越来越多银行、基金、券商、财富管理公司推出的智能投顾组合，有没有投资的必要平安口袋银行智能投顾？哪家机构的智能投顾组合更靠谱？

这也是金融榜001期的由来。榜哥选择了深市000001、提出打造“领先的智能化零售银行”——平安银行的智能投顾服务（下称"平安智投”），希望用最通俗易懂的语言，给你最实用的投资建议（所有内容均来基于公开资料）。

“平安智投”是什么？简单说，就是可以同时在平安银行线下网点、口袋银行APP选择的一款智能投顾组合服务，于2017年9月亮相。

这个组合对平安很重要。平安智投是平安力推的AI创新服务之一：

2017年9月，马明哲曾在网点客串“理财经理”，指导客户体验平安银行口袋银行APP的“平安智投”功能。

这是当时的报道：

能让马老板亲自解说，一定不简单！我们接着看。

关于平安智投的特点，平安银行一位高管的介绍颇有吸引力：

平安智投采用了大数据技术和人工智能算法，选取海外投行高盛等广泛运用的Black—Litterman模型和量化资产配置方法，分析客户的投资风格及风险偏好，从而提供合适的大类资产配置、产品组合建议，并实时监控和动态调整使客户的收益最大化。

平安智投还融入了平安集团、平安银行的投顾专家对产品和市场精准的筛选和判断，结合大数据分析客户的投资风格和风险偏好，实现个性、定制化的投资组合方案。

如此种种，好像非常高大上的样子。不过，榜哥相信你看到这些介绍，仍然还是一头雾水：

平安智投的用户体验如何？是否值得关注？

榜哥打开了平安口袋银行的APP，点开“平安智投”之后，填了一份调查问卷，然后手动整理了下面的表格（注意，这是本文最值得关注的表格）：

平安银行“平安智投”投资组合方案

对于这份表格的收益，相信已经有朋友大跌眼镜了。但榜哥还是要先说一些优点：

第一，分类相对简洁。

平安智投为投资者一共分了五个类型：保守型（一档）、稳健型（一档）、平衡型（三档）、成长型（三档）、进取型（三档），平台会根据你的风险偏好，为你评估相应的风险收益等级。易于普通用户理解平安口袋银行智能投顾；

第二，每个类型组合背后的产品数量少，如保守型仅一只，就连风险收益属性最高的进取型，也仅有五只基金产品。

相对大多数智能投顾组合动辄10只以上的配置，这样的搭配比较容易理解，产品的好与坏也一目了然（当然这也可能是缺点，组合配置不够分散、波动性会高）。

与此同时，随着榜哥的深入体验，发现槽点灰常多。

槽点一：“收益低到没朋友啊”。

榜哥把上面的表格发给咨询我的朋友后，他们无奈的答复。

看看上面表格，保守型、稳健型、平衡型和成长型在内的7个类型方案，给出的历史年化收益率都在3%以下，进取型最高也才7.1%（后文中你会看到每一个风险等级的收益情况）。

面对市场上大部分智能投顾风险等级最高的组合年化收益都在10%以上。这么低的收益，会吓跑用户的。。。

这是一位银行从业者整理的其他机构智能投顾产品风险等级从1~10之间的预期年化（历史模拟）收益情况：

不难看出，这些组合中，最低风险等级历史年化收益在5%左右，最高风险等级的历史年化收益为10%附近，平安智投的历史收益有些另类。

榜哥这么说，绝不是在推崇大家更激进。相反，投资理财，安全性始终是排在第一位的。

但作为一个给众多投资者提供个性化解决方案的智能投顾平台，对于风险收益偏好比较高的投资者，也需要有更多匹配的组合与方案。

槽点二：风险收益等级区分不严谨。

1、风险等级最低的保守型，年化收益是2.43%：

风险等级排第二的稳健型：年化收益只有1.68%。

1.68%：2.43%，稳健型竟然比风险等级排第一的保守型收益还低！

可是，稳健型组合的界面，明明提示了我们“增值能力较保守型组合强”，但是历史年化却更低，这样的组合设置是怎么来的？

可以说，无论从任何平台购买货币基金，都比这些组合给出的历史收益还高。

以上的收率，都是普通给出的历史年化数据。我们来看看组合背后所投资的品种吧：

保守型的资金100%投资于了平安大华金管家，其最新七日年化收益率为4.73%，榜哥还查了这只基金的历史数据。

无论是近三月、近六月、近一年，还是成立以来，该基金的年化收益都在4%之上。即便历史数据只是参考，但是短期收益也不会下滑到那么低的水平。

那么，组合给出的2.43%的年化收益是怎么来的呢？榜哥百思不得其解。

在众多机构尽量找最有利数据（片面选取最高收益）宣传的行业背景下，这种大幅压低收益数据的做法真是一股清流了。

2、刚刚我们吐槽了稳健型的低收益，再来看看其组合背后：80%投资平安大华金管家货币基金，另外20%了投资平安大华日增利货币基金，两只都是货币基金。

看出问题了吗？

对的，稳健型组合跟保守型的区别，竟然是货币基金的数量不同。“现金类”与“灵活存取”的区分，在榜哥看来也有问题，货币基金本来就是现金管理工具，这样的配置是不是多此一举呢？

3、接下来我们看平衡型的组合。

组合里面有三只基金：

股票类（南方安泰养老）+现金类（平安大华金管家）+债券类（新华纯债A）

按照等级的不同，三只基金直接的配置比例会略有微调。

南方安泰养老是一只偏债型基金，风险收益预期高于货币基金和债券基金、低于股票基金。该基金成立时间不长，不过近一年来表现仅处于中游水平。

新华纯债A则是一只纯债基金，不投资于权益类资产。该基金成立时间较长，中长期回报优秀，不过短期一般。

4、其次是成长型组合。

组合中有三只产品：股票类（汇丰晋信双核策略A）+现金类（平安大华金管家）+债券类（新华纯债A）。

以下是汇丰晋信双核策略A的历史回报表现：

各个阶段都是优秀或良好，整体表现优异。这个组合还是值得关注的。

5、最后是进取型组合。

组合中包含的产品如下：

股票类（汇丰晋信双核策略A+华安策略优选）+现金类（平安大华金管家）+另类（易方达黄金ETF联接基金）+债券类（新华纯债A）

华安策略优选在2017年业绩表现非常靠前，但是从历年业绩来看，稳定性并不好：

不难推测，该基金进入组合的原因是基于最近一年的表现，鉴于其长期的表现，加上组合中还有近一年下跌了5.02%的易方达黄金ETF联接基金，需要慎重考虑该组合。相较而言，这些组合的配置较为单一。

总结：

1、平安智投在总体的设置上并不严谨，需要改进的地方不少；

2、好在组合都比较简单，容易看透背后的产品配置。在所有组合中，成长型组合相对更值得关注。当然，如果搭配过于简单，是不是可以选择直接买基金了；

3、我们不否认，组合可能是动态调整的，但是就目前而言，不推荐过多关注；

4、从银行自身转型来看，越来越多银行开始转型做金融科技创新，但这种创新不是做大而全的盲目跟风。更重要的，是真正从客户利益出发，找到差异化、可持续的发展路径。

以智能投顾为例，虽然有近10家银行都已经涉足，但仍然没有找到自身有效的盈利模式，产品与服务商没有差异化的竞争力，面对其他类型金融机构的竞争时也会败下阵来。

敬请期待我们后续的智能投顾系列测评文章。

声明：本文图表与数据均来基于公开资料，不构成任何投资建议。