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“兩壓一降”強監管方针下信任公司們正在尽力轉型。

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撰文/郜融蓮

出品/每日財報

受2020年轉型影響，全行業信任資產規模下降，但龍頭公司呈現瞭穩健前行的特質。

日前，用益信任對已經發佈2020年財報的62傢信任綜合實力進行瞭排名，有10傢公司處在榜首方陣，排名順序分別是：安全信任、重慶信任、中信信任、華能信任、建信信任、光大信任、五礦信任、中融信任和外貿信任。這些信任公司能夠独占鳌头是因為他們成功轉型、持續優化資產結構等原因所造成的。

當然，龍生九子，各有不同。62傢信任公司中，還有22傢綜合實力排名出現瞭下滑，他們的發展蒙上瞭陰影。

榜首方陣公司加快轉型 光大信任排名穩中有升

到现在，全行業68傢信任公司已經有62傢发表瞭2020年年報。用益信任根據資本實力、盈余才能、業務才能、理財才能和抗風險才能五個維度對各傢信任公司進行瞭排名，從而推出瞭“2021年信任公司綜合實力排名”榜單。

從本次排名來看，處在榜首方陣的有10傢公司，排名順序是：安全信任、重慶信任、中信信任、華能信任、建信信任、光大信任、五礦信任、中融信任和外貿信任。

其间，安全信任再度摘得桂冠。年報顯示，2020年，安全信任實現營收54.61億元，同比增長16.72%；凈利30.85億元，同比增長16.34%。

安全能夠繼續蟬聯榜首名與其加快主動轉型有關，2020年，安全信任升級打造以特别機會為特征的領先多元投資平臺，構建瞭從非標向標、從融資到投資、從規模優先到質量優先的全新增長形式。並積極響應號召，2020年主動壓降通道性業務規模505億元，壓降融資類業務規模317億元，壓降房地產業務規模315 億元。

除前三甲外，榜首梯隊的十傢信任公司中也有一些排名穩中有升，表現亮眼。

光大信任2020年年報顯示，公司實現營業收入56.3億元，同比增長34.5%；手續費及傭金收入47.9億元，同比增長27.9%；凈利潤26.11億元，同比增長25.7%。2021年綜合實力排名在信任公司中第7，較上一年增長瞭5個名次。

據年報顯示，2020年光大信任新增信任項目達2357個，合計金額超8200億。新增信任以主動浓艳型為主，主動型數量1993個、金額6677億，較2019年的899個新信任數量和4800億規模都大幅增長。其间，公司2020年已清算結束的信任項目合計806個，金額5588億，加權均匀實際年化收益率5.95%。

相比之下，排名第3的中信信任2020年新增的信任項目是1198個，合計金額2607億元。

在已經发表年報的62傢信任公司中，財信信任排名上升20名，是信任公司中增速最快的。就經營業績來說，財信信任上一年營業收入同比增長56%，凈利潤同比增長165%。具體而言，2020年，財信信任持續優化資產結構，投向基礎產業領域的資金較上一年同期下降8%；投向證券市場的資金較上一年同期添加2%。

上一年信任資產規模下滑，轉型陣痛明顯

“兩壓一降”強監管方针的持續和信任業的艱難轉型，導致過去的一年全行業信任資產規模縮減1.12萬億元，信任公司業績也下滑明顯。

到现在，已发表2020年年報的信任公司凈利潤總額為475.9億元，同比減少10.11%；凈利潤占營業收入的份额為40.24%，較2019年的46.78%有所下滑；凈資產收益率為8.03%。

利潤的下滑也是受轉型的影響，大部分信任公司佈局主動浓艳證券業務、財富浓艳、傢族財富等方面的業務，強化對於創新業務孵化支撑、系統才能建設、人員培養等方面的投入，必定程度也導致瞭利潤的下滑。

經過近10年的高速發展，信任行業正面臨發展趨於平緩、發展方法逐漸轉變的現狀，思路方面也會有較大調整。具體而言，信任公司的資金來源結構進一步優化，主動浓艳信任發展態勢杰出，融資類信任壓降取得成效，信任資產投向結構也有所優化。

中國信任業協會的統計顯示，到2020年4季度末，信任通道類業務規模持續回落，融資類信任壓縮挨近1萬億元；資金信任為16.31萬億元，五大領域分別是，工商企業（30.41%）、基礎產業（15.13%）、房地產業（13.97%）、證券市場（13.87%）、金融機構（12.17%）。

其间，2020年4個季度投向房地產業的資金占比持續下降，而投向證券市場的信任資產占比則呈現增長態勢，1季度占比為10.97%，4季度占比則上升到13.87%。

實際上，行業創新“轉型”並不意味著對傳統業務類型的全盤否定。轉型是要轉變傳統領域以債權融資為主的展業形式和思維，對原有業務進行全面升級和優化。而過去傳統業務積累的客戶資源和專業經驗是信任公司在轉型中持續提高主動浓艳才能和金融服務水平的buff加成。

22傢綜合排名下滑 亟需更好思路提高

當然，有增長的信任公司就會有下降的，在62傢信任公司中，出現排名下滑的有：建信信任、中融信任、上海信任、江蘇信任、中鐵信任、昆侖信任、北京信任、山東信任、渤海信任、中建投信任、杭州信任、天津信任、中海信任、國聯信任、東莞信任、华夏信任、萬向信任、國通信任、民生信任、西部信任、長城信任。

而這些排名下滑的信任公司都有一個模模糊糊點，便是牽涉到瞭房地產信任融資，许多通過信任融資的地產公司已經債務高懸，比方藍光發展、正源地產等，而“踩雷”這些地產公司的有中融信任、中建投信任、中信信任等信任公司。

其间，排名下滑瞭12個名次的渤海信任，很大原因是受股東——海航的连累。上一年，渤海信任實現營收22.97億元，同比下降21.48%；實現凈利潤1754.68萬元，同比下降98.39%。凈利大幅下降的原因是因為資產減值損失大幅攀升。在手續費傭金收入有所下降、業務浓艳費大幅收縮的情況下，上一年公司資產減值損失高達21.02億元，較2019年翻瞭近4倍。

2020年是信任公司風險露出最多的一年，共有4傢信任公司在這一年被監管層保管或暫停業務，出現暴雷和違約的公司也明顯添加。但這對行業的發展並不是壞事，踩雷的公司被筛选出局是轉型的必定結果。

我們看到，過去一年，依照監管部門的要求，以監管套利、隱匿風險為特征的金融同業通道業務已經明顯減少，越來越多的信任公司回歸根源。誰能祖先一步從轉型中脫穎而出，《每日財報》也將持續關註。