近来，烦闷已久的顺周期板块“多点开花”，采掘、有色金属、化工、建筑材料、钢铁等个股涨幅居前。数据显现，到11月23日，本月以来的中证周期100指数上涨16.80%，而同期上证指数上涨5.89%。
受此影响，不少顺周期主题基金从头回归出资者视界。基金司理遍及以为，在经济复苏以及消费增加的布景下，顺周期板块的发力绝非稍纵即逝，更多轻视值细分职业或存在反弹时机。
商场风格发生变化
诺德基金司理应颖以为，煤炭有色等顺周期板块在当时时点上涨的首要原因是，商场预期下一年全球经济有望逐渐从窘境中复苏，上游资源品价格上涨，补库存周期预期激烈。
“商场风格在必定程度上发生变化，原因或在于商场长时间看好的消费、医药等赛道的部分个股，估值相对偏高，当时方位的股价已较充分地反映了未来预期，或需求下一年成绩端的支撑来进一步提高估值，因而出现滞胀态势。”应颖表明。
万家瑞隆基金司理刘洋以为，11月份以来，新冠疫苗研制获得发展，全球经济复苏确实定性加强，国内经济增加状况继续向好。此外，铜、铝以及化工产品等价格近期快速上涨，商场遍及预期短期内全球钱银方针仍将保持较为宽松的状况，大宗产品提价趋势有望继续。在经济复苏、钱银宽松以及提价预期等要素的催化下，前期滞涨且估值相对较低的顺周期板块如有色、钢铁、化工等范畴个股大幅上涨。
主题基金受重视
在近期“煤飞色舞”的行情加持下，不少顺周期主题基金再度进入出资者的视界。富国中证煤炭指数、信诚800有色、钢铁ETF、煤炭ETF等多只基金备受商场重视。
实际上，第三季度已有基金开端提早布局传统周期性职业。创金合信工业周期股票在三季报中提及，疫情导致方针逆周期调理力度加大，基建作为逆周期最重要的调理手法，近期的赶工痕迹显着，保持工程机械和开工端建材的要点装备。别的，部分解工职业的景气量底部上升，陈述期内已增加了化工龙头个股的装备。
国泰中证钢铁ETF在三季报中表明，现在钢铁职业上市公司均匀估值仍处于低位，加上较好的分红率，使得职业具有较好的出资安全边沿和财物装备价值。“从职业风格来看，当时部分前期涨幅较大的职业估值已达前史高位，叠加四季度A股有估值切换的传统，当时估值较低、涨幅居后的职业板块有必定概率会迎来价值重估。”
后续或有更大出资时机
中信保诚基金以为，结合当时商场和板块估值分解状况，职业装备上主张向攻守兼备的轻视值顺周期板块进行歪斜，一方面有望获益于经济修正和盈余改进，另一方面也有助于防护流动性显着收紧的冲击，主张要点重视银行、稳妥、地产等金融板块，电气设备、化工等周期生长板块，家电、轻工等可选消费板块。
刘洋表明，顺周期板块根本面向好逻辑短期仍将继续，相对看好有色和化工板块。
浙商基金司理贾腾表明，当时商场以经济修正为主线，顺周期全体板块后续或有更大的出资时机，国内经济正由宽钱银向宽信誉状况跨进，跟着疫情冲击逐渐削弱，第四季度经济上行动能仍在，此阶段权益财物或许会有较好体现。而从不同板块的根本面来看，顺周期职业纵向比照本身的前史估值水平，仍处于较低方位；横向比照前期炽热的其他板块来看，估值水位落差较大，未来看好以银行为代表的金融板块。