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近期公司布告：自10月9日起将上调2000年—2009年手艺原酒的出厂价，涨价起伏为11%—17%。
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今天公司布告：估计2010年第三季度归归于母公司净赢利比去年同期增加70%以上。
首要观念：
涨价预示公司新一轮产品晋级敞开。产品结构晋级是黄酒职业开展、习惯消费晋级需求的必然趋势。咱们曾在年头的黄酒职业陈述中指出在本钱进步和未来通胀预期影响下，黄酒有望逐步进入新一轮涨价周期。古越龙山自5月份以来现已连续进步了清醇系列、一般瓶装酒系列、坛酒系列、八年陈以上高级酒产品(非礼盒装)的出厂价，涨价起伏约为6-10%不等。公司此次涨价覆盖了整个产品系统，有利于理顺并打造新的产品价格系统，建立黄酒高端形象，预示公司启动了新一轮的产品晋级，这将进步公司盈余才能。
改进趋势契合预期，整合效应将逐步闪现。公司具有多个知名子品牌，收买女儿红之后构成“古越龙山”与“女儿红”双中心品牌，完结了产品层次布局，并经过整合途径资源、出售络和增强对细分商场的浸透来拓宽商场和进步赢利率。公司使用募出资金扩建女儿红2万吨黄酒产能和年产2万吨瓶装酒生产线产能现已部分达产，为未来产销量增加供给保证。一起，2010年是公司以女儿红为拳头产品开辟婚宴餐饮商场局面之年。估计女儿红下一年将逐步迎来快速开展时期，有望成为新的赢利增加点。
机制逐步理顺，办理动力足够。公司董事会和办理层逐步完结换届后，活跃调整内部营销系统，对股份公司营销团队进行整改。
变革已初见成效，本年上半年酒类出售收入增加54.89%。此外，公司刚完结定向增发，估计在后续几年仍有做好经营办理并推进成绩增加的微弱动力。
黄酒消费旺季接近。黄酒契合健康喝酒的大趋势，职业景气继续向好。秋冬时节是黄酒的产销旺季，10月份左右正是大闸蟹上市与消费的黄金时节，大闸蟹与黄酒一特性凉一特性温构成消费“绝配”，9月底以来大闸蟹的上市及在全国范围内的热销，有望推进黄酒走向全国，并带动产销进入消费顶峰。
出资主张。公司完善内部办理、理顺出售系统将推进品牌、资源等整合优势将逐步转化为成绩。估计公司2010-2011年每股收益分别为0.21元，0.25元，并存在超预期的或许；考虑二十多万吨原酒的稀缺性和成绩继续改进预期供给估值支撑，咱们保持“增持”评级。
危险提示。中心品牌因商场竞争压力致使出售和成绩增速低于预期。
提示：本文归于研究陈述栏目，仅为组织或剖析人士对一只股票的个人观念和观点，并非正式的新闻报道，东方财富不保证其真实性和客观性，全部有关该股的有用信息，以沪深交易所的布告为准，敬请出资者留意危险。