a股是什么股票？a股是什么股票
你以为期权的手续费贵不贵?能承受吗？现在国内期权有上证50ETF期权以及沪深300ETF期权，分为认估和认购两个方向，不同的行权时刻不同的行权价格算计几百个种类。现在券商期权的本钱价是1.6元，收取客户的费用从2元到20元不等，有些是市值期权，每一张的价格从几百元到大几千元，那么期权手续费能够忽略不计；但关于虚值期权来说，手续费的凹凸就十分重要，由于虚值期权一张经常呈现几元到几十元，手续费占本钱的比重特别大，能够大路影响出资决策。因而，假定要频频进行期权操作，必定要和证券公司洽谈好期权手续费。举个比方，假定A券商的期权手续费为每张10元，假定春节前以0.0002元买入了10002145认估期权，每张算计本钱为12元，节后开市以最高价格0.2398卖出，实践获利2376元，出资回报率为198倍；假定B券商的期权手续费为每张2元，相同的操作，购买一张的本钱为4元，相同以0.2398元卖出，实践获利2392元，出资回报率为598倍，出资回报率相差甚远。那怎样说会影响出资决策呢？我们假定这个期权节后涨幅没有那么大，那么在A券商，你要在这个期权上涨11倍才够本钱，而在B券商，只需求涨3倍就够本钱，等涨到11倍的时分，在B券商生意的客户能够现已有150%的回报率了。因而，跟券商洽谈期权手续费，对期权生意的成功率来说特别重要。
瑞鹏股份？瑞鹏股份
600392股吧,600392股吧
国泰君安中签号发布？国泰君安中签号发布
期权费用怎样核算法？实值认购期权的内在价值=当时标的股票价格-期权行权价，实值认沽期权的行权价=期权行权价-标的股票价格。
期权费是指期权合约买方为获得期权合约所赋予的某种金融财物或产品的生意挑选权而交给期权合约卖方的费用。它是期权的价格。一般签定的期权合约的均匀期权费为合约生意的金融财物或产品价格的10%左右。
期权手续费？期权生意手续费首要分为两种：生意手续费：生意地点每日期权生意完毕后依据会员当日成交期权合约数量按生意所规则的规范对生意两边计收手续费。行权手续费：期权买方行权和卖方履约时生意所对其别离收取的费用。
期权生意费用一览表？期权生意手续费有生意经手费，生意结算费，行权结算费，和生意佣钱。
生意经手费是生意所依照合约标的收取的，一般是1.3元/张，双向收取。
生意结算费用是挂号结算公司依照合约标的收取的，一般是0.3元/张，双向收取。
行权结算费挂号公司依照合约标的收取，一般是0.6元/张，收取行权方的。
生意佣钱：一般期权是多少钱一张，详细要和券商沟通，一般几毛到几块一张不等。
为什么现在许多期权的时刻价值都为负数？许多期权的时刻价值都是负数的原因在于，行情软件中选用了期权价值等于内在价值加上时刻价值的核算方法，所以当期权的内在价值大于期权费时，就会呈现期权的时刻价值为负数的状况。
实践上，行情软件中选用的简略核算方法无法体现出时刻消逝对期权时刻价值的详细影响，所以关于期权的时刻价值及其改变状况，我们需求更为深化的研讨。下面我就先给我们解释一下行情软件上的时刻价值核算方法，然后再深化剖析时刻消逝对期权价值及其改变的详细影响。
答复中会触及一些期权方面的专业知识，我们如有看不懂的当地欢迎重视私信我，一同讨论。
为什么许多期权的时刻价值都是负数行情软件上，期权价值的核算公式是：期权价值=内在价值＋时刻价值。
其间，
看涨期权内在价值=MAX[商场价格－履行价格，0]。看跌期权内在价值=MAX[履行价格－商场价格，0]。MAX表明取括号内的最大值。即，当内在价值大于期权价值(期权费)时，行情软件上就会呈现时刻价值为负数的现象。以标题附图中供给的动力煤期权数据为例。
看涨期权的时刻价值为负数
行权价格为500元/吨的动力煤看涨期权中，动力煤报价是549.8元/吨，期权费是49.1元/吨。看涨期权的内在价值是：MAX[549.8﹣500，0]=49.8元/吨。看涨期权的时刻价值是：期权价值－内在价值=49.1﹣49.8=﹣0.7元/吨。看跌期权的时刻价值为负数
行权价格为580元/吨的动力煤看跌期权中，动力煤报价是549.8元/吨，期权费是0元/吨。看跌期权的内在价值是：MAX[580﹣549.8，0]=30.2元/吨。看跌期权的内在价值是：期权价值－内在价值=0﹣30.2=﹣30.2元/吨。这便是为什么在行情软件上看到的期权时刻价值是负数的原因。
实践上这时我们在行情软件中看到的期权时刻价值参阅含义并不大，仅仅一个简略公式的核算数值罢了。在期权出资中，我们更需求留意的是时刻消逝对期权时刻价值的详细影响，下面我就给我们详细剖析。
时刻消逝对期权价值的影响剖析在剖析时刻消逝对期权价值的影响之前，我们需求先了解Theta值。
一、期权的Theta值
Theta值是指跟着时刻消逝，期权价值的改变起伏。我们能够了解为期权价值对时刻消逝的灵敏度。Theta值的数学表达式是依据Black﹣Scholes期权定价公式，对期权的剩下期限进行一阶求导。Theta值的数学公式如下图所示。
其间；
下标为C表明看涨期权Theta值，下标为P表明看跌期权Theta值。N(d1)表明规范正态分布累计密度函数，N`(d1)表明规范正态分布密度函数。下面我们就来看一下，时刻消逝是怎样影响期权价值的。
二、商场价格＜履行价格
下图为商场价格＜履行价格时，时刻消逝对期权价值的影响。
其间；
右图：时刻消逝引起的Theta值自身改变。左图：跟着时刻消逝，Theta值改变导致的期权价值改变。如上图所示；
看涨期权
由于商场价格＜履行价格，所以此刻看涨期权为虚值期权。上左图可知，跟着时刻消逝，Theta值对虚值看涨期权价值的影响是逐步减小的。在到期日，Theta值对期权的价格影响为零。上右图可知，Theta值自身改变的速率跟着时刻消逝先快速添加后快速减小。背面的逻辑是：当你持有一份虚值看涨期权时，到期日越接近，这份期权为你带来收益的或许性越小，所以时刻消逝对你来说是晦气的。在到期日，虚值看涨期权时刻价值衰减至零，此刻虚值看涨期权现已没有了价值。看跌期权
由于商场价格＜履行价格，所以此刻看跌期权为实值期权。上左图可知，跟着时刻消逝，Theta值对实值看跌期权价值的影响是逐步增大的。在到期日，Theta值对期权的价格影响最大。上图右可知，Theta值自身改变的速率与上面共同。背面的逻辑是：当你持有一份实值看跌期权时，到期日越接近，这份期权为你带来收益确实定性越显着，时刻消逝对你来说是有利的。在到期日，实值看跌期权的时刻价值衰减至零，此刻内在价值刚好等于实值看跌期权价值。三、商场价格＞履行价格
下图为商场价格＞履行价格时，时刻消逝对期权价值的影响。
如上图所示；
看涨期权
由于商场价格＞履行价格，所以此刻看涨期权是实值期权。上图左可知，跟着时刻消逝，Theta值对实值看涨期权价值的影响先添加后削减。在到期日，Theta值对期权价值的影响最小。上右图可知，Theta值自身改变的速率跟着时刻消逝先快速添加后快速减小。背面的逻辑是：当你持有一份实值看涨期权时，时刻消逝对到期获利是有利的，但时刻消逝自身会形成期权时刻价值的削减，所以曲线坐落横轴的下方。而离到期日十分近时，实值看涨期权到期获利就十分清晰了，所以此刻时刻消逝对期权价值的影响程度就会逐步变小。看跌期权
由于商场价格＞履行价格，所以此刻看跌期权是虚值期权。上左图可知，跟着时刻消逝，Theta值对虚值看跌期权价值的影响也是先添加后削减。在到期日，Theta值对期权价值的影响为零。上左图可知，Theta自身改变的速率与实值看涨期权共同。背面的逻辑是：当你持有一份虚值的看跌期权时，时刻消逝对你来说是晦气的，到期日越近，你获利的或许性就越小。在到期日，时刻价值衰减至零，此刻虚值的看跌期权现已没有了价值。四、商场价格＝履行价格
下图为商场价格=履行价格时，时刻消逝对期权价值的影响。
由上图可知；
当商场价格＝履行价格时，看涨期货和看跌期权都是平值期权。如上左图。跟着时刻消逝，Theta值对平值看涨期权平和值看跌期权的价值影响都会变大，且越接近到期日Theta值对这两者的影响就越大。如上右图。跟着时刻消逝，Theta值自身改变的速率也会添加，且越接近到期日添加的速率越大。背面的逻辑是：当你持有一份平值期权时，时刻消逝对期权的时刻价值是晦气的，所以曲线必定在横轴的下方。但平值期权的优势在于，越接近到期日时，商场价格只需略微改变都或许呈现期权实值获利或虚值报废的状况，所以此刻期权的价值对时刻消逝变得反常灵敏，于是就体现出上图中的曲线。总结综上所述，可总结为如下两点。
行情软件上，许多期权的时刻价值都是负数的原因在于行情软件对期权时刻价值的处理是简略的。一般都是直接选用期权价值=内在价值+时刻价值的来核算，所以当期权的内在价值大于期权费时，就会显现期权的时刻价值为负数。期权的时刻价值是一个十分值得深化研讨的期权参数，实践上期权在实值、虚值平和值状态下，时刻消逝对期权价值的影响是不同的，需求差异剖析。一厢财经：注册世界出资剖析师[CIIA]。在这里，与你畅聊财经趣事！
期权生意手续费？现在上交所上市的上证50ETF期权的生意费用包含以下几项：生意经手费：生意所收取。合约标的为ETF的按1.3元/张收取，两边收取。生意经手费）生意结算费：挂号公司收取。合约标的为ETF的按0.3元/张收取，两边收取。生意结算费）行权结算费：挂号公司收取。合约标的为ETF的按0.6元/张对行权方收取。佣钱：券商收取。即生意和行权的净手续费，按张收取。详细建议您联络拟开户券商客服。佣钱）
0
什么是期权？期权有什么特色？问对人了，投帅当年读研的方向便是期权定价；三年的芳华啊，净研讨这些了。
首要，期权是一份单独面的权力从教科书界说上说，期权是一种权力，期权的购入方，有权在约好的时刻，以约好的价格，买入或卖出必定数量和质量的原始财物。
太学术了，看不懂？不要紧，我们举一个简略的比方。
比方，现在猪肉是20块一斤您觉得下一年猪肉要提价，至少得涨到30一斤，怎样办呢？能够先从投帅这买一份“猪肉期权”。
有了这份期权，您能够在下一年年末，从投帅这以25元/斤买入两百斤上好的肥瘦相间五花肉。
当然这份权力您不能白要吧，就随便给投帅500块期权费吧。
假定下一年年末，猪肉真涨到30一斤，那您这每斤赚5元，一份期权能够买200斤。获利1000，去掉500的期权费，净赚500块。
假定下一年年末，猪肉没涨到30，只需24元一斤，那么，您每斤就亏了1元。假定按约好行权，您总共亏本200*1+500=700块。
可是期权是单独面的权力，投帅作为期权卖出方不能逼迫您再按25元一斤买我的。这时分，您正确的挑选，当然便是抛弃这份期权的履行，这样亏本的就仅仅之前交给的期权费500。
其次，期权是一个金融衍生物的大类。期权不是一种衍生品，而是一类衍生品，旗下的分支纷乱多样，不同类别的期权，价格和获利方法也是千差万别。
按履行方向不同，能够分为看涨期权和看跌期权。
比方上面那个比方，您是在未来，从投帅这买猪肉，这就叫看涨期权。
假定是反过来，您觉得猪肉长不起来，约好到下一年年末，以25元每斤的价格，卖给投帅两百斤，这就叫看跌期权。
还有一种，您觉得猪肉下一年肯定要暴升或是暴降，可是拿不准到底是涨仍是跌，那么能够先约好生意价格，25块一斤，届时是买仍是卖，由您说了算，这就叫双向期权。
按生意时刻不同，能够分为欧式期权和美式期权。
仍是接着说我们的猪肉期权，假定我们约好，别管下一年猪肉怎样改变，我们就在年末12月31日那一天生意。也便是，就算12月30，猪肉的价格是100也没用，只需它在12月31号当天低于25元一斤，您这期权仍是废纸一张，这就叫欧式期权。
假定是下一年一年傍边，您想哪天生意都行，您就能够趁着猪肉价格高的时分，及时行权，大赚一笔，这就叫美式期权。
当然，也还有，我们事前约好几个特定日期能够生意的，比方每月的10号，您能够决议是否行权，这就叫百慕大期权。
这就完啦？哪能啊。
我们能够事前不约好生意的价格，到下一年年末按全年的猪肉均匀价格作为生意价格，这就叫亚式期权。
也能够依照下一年全年猪肉的最低价作为您的买入价格，或许依照全年的最高价作为您的卖出价格，这就叫回望期权。
投帅也能够给您先设个坎，比方，下一年猪肉必须先涨到过27，不然您的期权不能收效；或许是必须先跌破过18，不然您的期权不能收效，这就叫妨碍期权。
这些花里胡哨的期权，都能够统称为奇特期权。除了上面这些比较简单描绘的，还有一篮子期权、彩虹期权、价差期权、远期开端期权等等。
在衍生品的世界里，真的是只需您想不到，没有他们做不出的。最终，期权的特色。
1、相对原生财物，期权的特色在于自带高杠杆。
我们最初那个猪肉期权的比方，相当于，您只付出了500块期权费，就确定了两百斤猪肉的生意量。
而假定不运用期权，直接在生肉商场生意，您需求付出20*200=4000元，才能够起到相同的作用。
相同涨到30元一斤，运用期权的收益率是500/500=100%；而在生肉商场直接生意的话，您的收益率只需500/4000=12.5%。
所以，期权的特色之一，便是自带杠杆，以小广博。
2、跟同为衍生物的期货不同，期权的杠杆份额，不完全取决于原始财物的价格和数量，而取决于期权自身的价值。
对期货而言，保证金的多少与原生财物的价格是成正比的。生意两斤猪肉需求交纳的保证金，必定是低于五百斤猪肉的保证金，猪肉价格越高，需求交纳的保证金就越高。
而期权的价格，很大程度上依赖于，行权的概率和行权后获利的巨细。
比方，平等条件下，美式期权的价格就要高过欧式期权，由于它可行权的时机更多。
回望期权的价格要高过亚式期权，由于它行权后能够获得的赢利更大。
妨碍期权的价格，要低于一般无妨碍期权，由于它行权的概率更低。
所以，相同标的物，相同时刻，相同价格的不同期权，价格或许会不同十分大，千万不要看见廉价就往里冲。
3、期权跟期货的另一个不同点在于，期货是两边对等的合约，期权是不对等的权力。
假定，我们前面的比方，不是猪肉期权，而是猪肉期货，那么，届时分，不论价格是多少，不论谁赚谁亏，我俩都得按合同交割。
哪怕猪肉跌到了10块一斤，不好意思，您还得按25块一斤，从投帅这买两百斤。
他不买怎样办？不或许，期货是每日盯市结算，当天的盈亏，当天就划走，钱不可就得催缴保证金了，违约是不或许的，没钱就给您抢平了，俗称：爆仓。）
这样一来，您的亏本便是15*200=3000块了。
但假定是期权，便是您单独面的权力，您能够挑选履行，也能够挑选不履行，一看亏太多了，这份权力俺不要了，还不可么？
这样哪怕，猪肉跌到10块，乃至8块、5块，您最大的丢失，现已提早被确定好了，便是那事前开销的500块期权金。
所以，期权的另一个特色便是，责权不对等，能够事前确定最大丢失。综上
期权作为金融衍生品，在规划之初，首要是为了对冲危险、套期保值。它看似形形色色的奇葩条款，其实正是为了满意不同出资者的不同需求。
出资期权，最好也是操控危险为首要目的。假定朴实是为了出资获利，那必定要留意操控好仓位。
任何出资，重仓加高杠杆都是通向阴间的捷径，可是期权上，又堪称是这条捷径之上的特快专列。
要学习期权、出资期权，首要要了解期权，懂得期权的收益点和危险点都在哪里。切忌只在期权的巨幅动摇中看到暴富的时机，而忽视了其背面改变莫测的危险危机。
我是善良礼智投，国有商业银行总行注册世界出资剖析师，有关出资方面的问题欢迎我们彼此讨论沟通。码字不易，各位老铁都看到这了，无妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编，假定嫌ID太长，必定要起个昵称的话，就叫我投帅吧。。。