7月23日，飞扬公司正式发布了新一代可扩展多路服务器芯片——腾云S2500系列，16nm工艺，64核架构，8路直连可达512核，是国产功能最强的多路服务器体系，估计会在云核算、大数据、边际核算、5G、AI等范畴完结规划使用，2021年全面遍及，估计本年四季度能够大规划供货。
我国长城持有天津飞扬31.5%股权。
同有科技根据国产银河麒麟操作体系和飞扬CPU，推岀业界首款老练的商用自主可控存储体系，接连中标数十个国家级、省市级政府机关项目。
[2020-07-19]我国长城(000066):新一代多路芯片翻开新空间-点评陈述
事情
7月17日,天津飞扬宣告"飞扬新一代多路服务器CPU云端发布会"将于7月23日举办,到时将发布其最新研制规划的多路芯片"腾云S2500"。
点评发布多路服务器CPU,补齐高端芯片地图。现在,飞扬具有根据高功能服务器CPU、高效能桌面CPU和高端嵌入式CPU构筑的完好产品谱系,具有谱系全、功能高、生态完善、自主化程度高级特色。一起,与国内软硬件厂商完结适配和产品业化研制,使得根据飞扬芯片的产品功能上能够满意代替国外产品,为从端到云的各型设备供给核心算力支撑。此次行将推出的多路服务器芯片"腾云S2500",是飞扬低沉研制多年的高端服务器芯片,其在多路扩展才能上获得了重大打破,扩展支撑2路到8路直连,将极大提高服务器功能,使得飞扬拓宽职业端商场成为可能。
携手百度、长城推出全国产AI核算渠道解决方案,赋能新基建。7月10日,飞扬联合百度、长城一起推出全国产AI核算渠道解决方案,面向机器学习、视频辨认、图像辨认、语音辨认等场景供给多样化算力支撑,可广泛使用于才智城市、才智交通、才智动力、才智金融等相关范畴。跟着新基建的加快推动,AI算力需求将逐步迈入高峰期,更高功能的AI服务器将迎来高速添加。IDC猜测,2018-2023年,我国AI服务器商场年复合增速将达37.9％,到2023年AI服务器商场规划将到达2019年的3.6倍。全国产AI核算渠道解决方案聚合CPU通用算力和AI算力,敞开国产算力新年代。
长城Q2成绩改进,等待下半年订单放量。7月15日,我国长城发布上年成绩预告,受疫情影响部分订单拖延及相关开销添加,估计2020H1公司净利润约-3.6亿元至-2.6亿元。但跟着国内疫情受控及公司运营功率提高,Q2营收较Q1环比有所改进。现在,跟着全面复产复工提速,下半年招投标及项目施行将逐步康复,党政及国央企订单需求增强,一起跟着信创投标敞开,估计公司下半年订单将大幅添加。
出资主张估计公司19-21年净利润为12.13、17.15、21.11亿元,分部估值给予公司21年方针市值624.19亿元,坚持"买入"评级。
危险提示商场竞赛危险;信创商场推动不如预期;疫情影响经济下行,传统事务成绩添加不及预期;天津飞扬遭到美国制裁的危险,飞扬未并表引起估值危险,解禁危险。
[2020-06-30]同有科技(300302):聚集立异可信、全闪存与云核算,缔造存储新生态-深度陈述
深耕存储二十余年,领航民族存储。公司是我国建立最早的专业存储厂商之一,亲历从DAS,SAN到大数据存储技能变迁,2017年,公司正式敞开"全闪存、云核算架构、立异可信"三大战略方向,从内生和外延两个方向推动产业布局。
国内企业级存储商场增速远超国际水平,全闪存存储商场高速添加。
IDC陈述显现,全球企业外部存储商场增速放缓,2019Q4,全球企业级外部存储总收入到达79.0亿美元(-0.1％),因为新冠疫情的影响,估计2020年,外部企业存储体系收入为287亿美元(-5.5％)o2019年,我国企业级外部存储商场规划打破40亿美元,虽然遭到新冠疫情影响,估计2020年全年仍将坚持正添加,估计2024年到达63亿美元。2019年,我国全闪存阵列商场增速到达58.6％,估计2020年仍将坚持40％的较高添加。
携手飞扬、麒麟布局立异可信范畴,成绩弹性可期。2018年,公司同天津飞扬、天津麒麟签定战略协作协议,存储产品获得其内核源码授权,在党政职业IT国产化试点项目中商场占有率超越40％;公司凭仗多年堆集,用户超越5000家,客户资源构建竞赛壁垒;此外,公司经过收买鸿秦科技,加强在特别职业的先发优势。咱们以为,跟着立异可信职业的继续推动,公司存储事务将迎来快速添加,且因为规划效应,净利润成绩弹性可期。
着眼未来,布局以全闪存和云核算范畴。2017年以来,公司连续出资忆恒创源(持股16.33％)、泽石科技(持股5.13％)和国科亿存(持股9％)等在全闪存产业链上游有技能优势的企业,并全资收买固态存储及主控芯片专业公司鸿秦科技,完结从芯片、到部件、再到体系级的全闪存布局。此外,公司活跃布局分布式存储,先后推出NetstarNCS10000和ACS10000A分布式产品,并建立武汉分布式研制中心,以应对云核算和大数据年代的数据存储新需求。
盈余猜测:估计2020-2022年,公司归母净利润为2.00亿元、2.71亿元和3.37亿元,EPS分别为0.42/0.56/0.70元,当时股价对应PE分别为29/21/17倍,初次掩盖给予"买入"评级。