作者：陈肖
3月19日，因为核电项目再次开闸的利好影响，核电概板块念多股开盘大涨，其间兰石重装、龙泉股份、中广核技、沃尔核材、我国核建、台海核电、海陆重工等等多只个股开盘一字涨停，其他相关个股涨幅也较为可观。
从消息面看，3月18日，生态环境部发布了受理中广核广东和平岭核电厂一期工程、福建漳州核电厂1、2号机组环评陈述的公示。坐落广东和平岭核电厂和福建漳州核电厂的核电机组估计在6月份开工少量。其间和平岭核电厂一期两台“华龙一号”核电机组工程总出资约412亿元；相同，漳州核电厂一期两台“华龙一号”核电机组工程总出资也超越400亿元。
公示显现，漳州核电厂的规划容量按6台100万千瓦级压水堆核电机组考虑，一次规划，分期少量。本期工程少量2台“华龙一号”自主化三代百万千瓦级压水堆核电机组，首台机组方案于2019年6月30日浇注榜首罐混凝土，实践开工进入以政府批复后为准。按单台机组少量工期为60个月以及两台机组距离10个月核算，首台机组将在2024年6月投入商业运转，2号机组将在2025 年4 月投入商业运转。
这是自2016年以来，我国初次发动少量新的核电机组。国家动力局数据显现，2018年，我国新投产7台核电机组，新增装机容量884万千瓦，AP1000和EPR全球首堆建成投产。跟着第三代核电机组成功商运，核电技能妨碍根本打扫，职业将迎来新一轮开展，核电少量显着加速。
核电职业迎来高光盛情难却
本年两会期间，全国人大代表、中核集团我国核电工程有限公司总经理刘巍提案表明，我国核电具有满足的开展空间。2018年，我国核电装机占比2.4%，发电量占比4.2%。相比较，世界核电装机及发电量占比均为10%左右。因而，当时我国核电装机及发电量比例都很低，具有满足的开展空间。2030年全社会用电量估计到达约8.5-10.5万亿千瓦时，清洁动力消费占比将超越45%，若核电发电量占比提高到现在世界均匀水平10%左右，我国核电装机总量估计到达1.2-1.5亿千瓦左右。
一起，依据《我国核电中长时间开展规划》，到2020年，全国在运核电规划装机容量到达5800万千瓦，在建3000万千瓦。但国家动力局最新发布的上述数据显现，到2019年1月20日，全国在运核电机组装机容量4590万千瓦，在建机组1218万千瓦。也就是说，现在我国在运和在建核电机组总装机容量离2020年的规划方针还差3000万千瓦。
假如要完成《我国核电中长时间开展规划》的上述方针，我国需要在2019至2020年开工少量30台单机装机容量为100万千瓦的核电机组。以现在干流的三代技能机组的均匀出资额每万千瓦1.5亿元测算，有望开释年均超千亿元商场空间。
长时间来看，《核电“十三五”开展规划及2030年战略》指出，到2030年，核电在运装机到达1.2亿-1.5亿千瓦，在建5000万千瓦，对应核电商场每年仍将有千亿的增加空间。
此外，十分值得一提的是，“一带一路”宽广的商场空间也为我国的核电工业供给了得天独厚的有利条件。据悉，“一带一路”协作沿线国家64个，许多国家核电仍是空白。依据WNA数据，2015-2030年间海外新建核电站在160座左右，约合200GW的新增装机，依照14元/W的比出资，算计出资约2.8万亿，如我国得到20%的商场比例，估计到2030年我国核电工业出口规划累计将达5600亿元。
获益个股有哪些？
核电工业链依照上中下流来分，可分为上游铀矿挖掘及核燃料循环，中游核反应堆、核电中心设备制作及核电辅佐设备制作，下流核电站少量、装置、调试及运营保护。
(图片来历：华创证券）
上游：上游核燃料循环涵盖了核燃料出产和乏燃料处理两个部分。因为核燃料循环难度高的问题，上游原资料和下流运营的集中度均较高，现在国内仅中核集团具有完好的核燃料循环工业，并具有国内铀矿开发和燃料组件加工的才能。
依据我国核电（601985.SH）公告，2018年，我国现已从俄罗斯引入4台VVER-1200第三代核电机组，品味有两台在江苏田湾核电站和辽宁徐大堡核电少量。和“华龙一号”相同，每台VVER-1200的总出资也是200亿元人民币左右。
而从现在的痕迹来看，这4台VVER-1200第三代核电机组也有望在2019年开工少量。这意味着，本年全国有望上马8台核电少量，它们总出资高达1600亿元人民币。
中游：中游核电工程事务首要由三部分构成，核岛（包含主冷却器、反应堆压力容器、蒸汽发生器、堆内构件等）、惯例岛（汽轮机、发电机等）和辅佐设备（数字化操控气筒、暖通体系等），核岛的首要功能是将核能转化为热能，是工艺最杂乱的环节，也是核电国产化的中心。惯例岛则是使用蒸汽推进汽轮机然后带动发电机发电；辅佐体系空前绝后保持核电站平稳运转，工程规划较小。
中游设备则由东方电气、上海电气、哈尔滨电气、我国一重等国企以及美国西屋、法国阿海珐等世界巨子主导。依据现在在运营机组核岛和惯例岛的供给状况和对应产量测算，上海电气与东方电气在核岛主设备方面在国内企业中品味占有33%的较高比例；惯例岛设备中东方电气以在汽轮机方面的优势占绝约50%商场比例，上海电气约36%。
下流：首要包含核电站少量、装置、调试及运营保护。下流首要由中核、中广核和国核三大核电集团开发、少量及运营。现在在运营的核电机组中，中广核所属电厂装机占比达62%、中核占比32%、国核占比5%。别的，华能集团也切入核电范畴，旗下山东石岛湾核电站也已投入少量。
据和平洋证券日前发布职业研报称，近年来核电的不确定性已压低职业估值，跟着局势的逐步明亮，板块估值将逐步上升。现在我国动力结构面对低碳化转型，研报以为跟着第三代技能得到验证，核电新一轮开展周期有望到来。主张重视短周期设备、提早布局核废料处理的相关标的，引荐东方电气、应流股份、久立特材、江苏神通、我国核电。
东兴证券以为，强逆周期特点助力核电新项目上马。在经济遭受下行压力的状况下，自主可控、清洁高效、稳增加效应杰出的范畴成为要点开展对象，核电彻底具有上述特征。
国信证券以为，核电工业链迎来布局时机。单台核电机组出资约200亿元，其间对应设备出资约100亿元，依照每年6-8台核电机组预算，估计未来年均核电设备商场规划600-800亿元。主张重视核电主管道龙头台海核电、核电阀门龙头江苏神通、核电主泵泵壳及核级屏蔽资料供给商应流股份。
另附我国核岛主设备首要出产企业：