近几周来，熊市重创了各类股票型基金，但对价值型基金的冲击不及生长型基金那么大。

5月9日，规范普尔500指数5月9日暴降3.2%，以科技股为主的纳斯达克归纳指数暴降4.3%，较2021年11月的峰值跌落逾27%。以增加为导向的股票(其间许多估值过高，押注未来收益而非当时收益)丢失很大。

为股市进一步下挫做准备的出资者或许期望寻觅那些受损较小、较为廉价的标的，但并非一切的价值型基金体现都是相同的。整体而言，本年大盘股的体现好于小盘股，由于出资者倾向于押注规划较大的公司，他们以为大公司将具有更多的财政资源，以便更好地度过潜在的阑珊。

规划54亿美元的前锋超级股价值ETF (MGV)的体现完美印证了这一点。该基金持有150只廉价的股票，均匀市值为1580亿美元。前10大持仓公司，包含伯克希尔-哈撒韦(BRK.A)、联合健康(UNH)、强生(JNJ)和摩根大通(JPM)等，占了出资组合的四分之一以上。

本年以来，规范普尔500指数跌落了16%，而前锋超级股价值ETF仅跌落了5%。但该基金的估值并不比现在的商场廉价多少，该基金现在的市盈率为15倍，略低于规范普尔500指数的18倍。

尽管本年小盘价值型基金遍及落后于大盘股基金，但规划达1.61亿美元的安硕美国小盘价值型ETF(SVAL)是个破例。与具有1400多只股票的安硕罗素2000价值股指数ETF (IWN)比较，SVAL只持有250只具有明显价值特征的小盘股。前几大持仓包含西蒙斯第一国际公司(SFNC)、CVR 动力公司(CVI)和 Caleres 公司(CAL)。

这种集中度意味着SVAL的估值低于同行：晨星公司的数据显现，SVAL基金的股票均匀市盈率为8.9倍，而IWN为10.7倍。在5月9日的兜售潮中，IWN跌落了近3.5%，而SVAL仅跌落了1.6%。在曩昔的一个月里，SVAL的体现比IWN高出了4个百分点。

即便在同一个市值范围内，价值型基金的选股和权重也会有很大差异。

例如，安硕规范普尔500价值型ETF (IVE)和景顺规范普尔500纯价值型ETF (RPV)就使用了完全相同的价值目标，在规范普尔500指数中挑选了较为廉价的股票。但仔细观察就会发现，RPV的出资组合挑选性和集中度要高得多，而IVE则包含了更多或许一起具有价值和增加特征的股票。

另一个严重差异是：在RPV中，股票越廉价，其占出资组合的权重就越大，而IVE则依据市值来衡量其持仓权重。因而，这两只基金本年的体现十分不相同：IVE跌落了7.4%，而RPV却上涨了0.8%。不过，跟着商场持续跌落，这种差异好像现已消失：在5月9日的兜售潮中，这两只基金都跌落了2.5%。

另一种完成收益最大化和防止丢失的办法是监控潜在选股的价格走势。例如，市值5900万美元的景顺标普500价值与气势基金(SPVM)在规范普尔500指数中挑选了200只估值最低的股票，但只出资于近期价格上涨幅度较大的50%的股票。

这种趋势盯梢战略在本年年初体现杰出：从1月到3月，SPVM上涨了近5%，而IVE跌落了0.6%。但与 RPV 相似，动量追逐好像在第二季度失去了法力：SPVM和IVE在曩昔一个月都跌落了近7%。在5月9日的兜售潮中，SPVM遭受的丢失更大，跌落了3.4%。

跟着气势中止发挥作用，股价诱人的高质量公司或许是一个很好的避风港。例如，价值2.22亿美元的美国世纪斯托克美国优质价值ETF(VALQ)不只依据估值，并且还依据盈余才能、盈余质量和股息增加等根本目标来挑选和衡量股票，这有助于防止因某种原因而廉价的高风险赌注，即所谓的“价值圈套”。该基金还支付了3.2%的丰盛股息收益率。在曩昔的一个月里，该基金跌落了4%，而 IVE 的跌幅更大，为6.7%。