2021年是资管新规过渡期延伸的终究一年，现在间隔过渡期完毕还有不到四个月的时刻，银行理财产品的净值化转型也现已进入到了终究的阶段。

依据此前监管关于六大行的窗口辅导定见，在本年过渡期完毕之后，银行不得再存续或新发以摊余本钱计量的定时开放式理财产品，关于2021年9月1日之后新增的出资财物，均应优先选用市值法进行公允价值计量，不允许对除未上市企业股权外的财物选用本钱法估值。关于已运用本钱法估值的理财产品的存量财物，应当与2021年10月底前整改完结。

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什么叫做净值化？

简略来说，银行理财产品的估值办法将会从摊余本钱法这种“伪净值”转换为公允价值计量法。

所谓摊余本钱法，便是财物以买入价格记账，买入时分的折价或许溢价在剩下期限内摊销，每日计提收益，这种估值办法使产品净值愈加安稳，一般状况下产品都是正收益，只涨不跌。而公允价值计量法会在每一个交易日从商场或第三方获得一个估值价格，并将每日估值改动计入当期损益，财物价格或许上涨，也或许跌落。这意味着往后银行的理财产品将不再保本保收益！

对业界而言，这一切都是意料之中。从2018年资管新规以来，打破理财产品“刚性兑付”一直是监管建立的方针，而在本年过渡期完毕之后，传统保本保收益的银行理财也终究迎来了完结。

从现在整改的状况看，到七月末，悉数理财存量整改事务现已完结了近七成，净值理财产品现已超越了80%，保本理财、不合规短期产品规划均较资管新规发布时下降超越98%。估计本年年底前大部分银行组织能够整改完结。[1]

另据一家媒体征引业界人士的话称，从大方向来看，没有建立理财子公司的银行往后或将无法新增理财事务，银行理财存量规划确定，逐渐消化。而跟着这一方针落地，发行理财产品的银行组织数量继续下降，大部分中小银行不再积极开展理财事务，理财规划也较顶峰时期大为削减。

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对出资者有什么影响？

那么银行理财产品革新对咱老百姓的钱袋子有什么影响呢？

首要，银行理财产品净值化对老百姓的出资要求更高了。尽管资金的投向没有改动，理财产品仍是那个理财产品，但净值化的估值方法要求出资者做好丢失收益、丢失本金的心思预期。曩昔很多人把银行理财产品作为银行存款的代替品，这种出资理念现在有必要改动。

其次，跟着理财事务整改和净值化转型的进程推动，理财产品的收益率也在不断下行，大部分维持在4%-5%的年收益率水平，和其他出资品类比较，竞赛优势正在削弱。

在这样的大布景下，出资者的出资观念也要产生改变：

1、许多出资品类不再具有存款代替品的特点，出资者要具有危险意识。理财产品一般都有危险等级提示，从R1-R5共分为五个等级，危险也跟着等级进步而逐级进步。出资者要依据本身资金的期限和危险承受能力，挑选合适自己的产品；

2、有一些出资品类，如银行的大额存单和国债等，这两种产品的危险较低，且收益率相对可观，能够用来代替之前保本保收益类的理财产品进行出资，但一起这类出资方法流动性较差，一般需求较长的出资期限，对流动性要求不高的出资者能够恰当考虑；

3、出资者还能够考虑装备更多的财物类型，例如一些优异的短债型基金产品，这种产品危险较低且收益较为安稳：

以创金合信恒兴中短债为例，这款产品的出资标的以剩下期限3年以内的中短期债券为主，相较于权益类产品，该产品动摇性较低，最近一年收益率4.83%，商场同类排名14/293。[2]别的，与关闭类产品比较，恒兴中短债申赎灵敏，流动性较好，合适资金期限较短或许对动摇承受能力较低的出资者，是银行保本理财不错的代替出资品。

注释：[1]数据来历：银保监会新闻发言人答记者问，2021-09-07。

[2]数据来历创金合信基金，数据到20210831，现已过保管复核。排名数据来历于海通证券，同类产品指短债债券型。创金合信恒兴中短债债券基金成立于2019-3-5，成绩比较基准为中债总财富(1-3年)指数收益率*90%+一年期定时存款利率(税后)*10%。A类比例近一年收益率为4.83%，同期成绩比较基准收益率为3.72%。A类比例2019年、2020年收益率分别为4.69%、3.96%，同期比较基准收益率为2.83%、2.48%，基金过往成绩不代表未来体现。