阅历成绩快报变脸，年度陈述逾期风云之后，延安必康(002411.SH)在2022年上半年的终究一刻发表了2021年年报。

而毫不意外的是，审计组织北京兴昌华会计师事务所对延安必康2021年年报出具了“无法表明定见”的审计定论，对公司审计内控流程更是提出“否定定见”。至此，延安必康“披星戴帽”，更名为*ST必康。

延安必康终究时间发表了年报，年报虽“千疮百孔”，但毕竟暂时免去了退市之忧。

早在两个月前，延安必康于法定审计年报发表终究期限日前，仅挑选发表了一份成绩快报。而令全商场震动的是，该快报将成绩预告中的全年盈余9.5亿至10亿调整为亏本7.8亿至8.8亿，下调金额高达18亿。而关于调整原因，公司仅给出了对应收账款根据估计可回收金额单项计提坏账预备，对财物进行减值等语焉不详的理由。

21世纪经济报导记者查询发现，延安必康多个“成绩变脸”的根据，依旧存在不尽不实的状况，乃至其财政逻辑与从前数据亦存在严重自相对立，由此引申出的财政作弊嫌疑，或可追溯至此前的多个财年。

“穿越时空”的应收账

财报显现，2021年延安必康总营收为76.63亿元，同比增加10.43%；归属股东净利为亏本8.22亿元，同比收窄24.45%。

关于亏本的理由，即大额财物减值预备，公司2021年算计计提了5大项财物减值，全年累计减值预备计提11.98亿元。

其间，减值预备金额最大的是5.9亿的应收账款减值，其次为3.7亿的在建工程减值，终究为2.14亿的其他应收款减值。

21世纪经济报导记者在探求延安必康应收账款呈现巨额减值原因时发现，该公司跨期应收账款账龄组合数据的逻辑紊乱。

据其年报发表，应收账款减值大部分来自账龄组合减值，新增账龄组合减值预备4.6亿元，小部分为单项应收账计提减值，减值金额为1.3亿元。

而这一表述，与此前公司宣称成绩变脸主要因单项应收账减值的说法相对立。

需求指出的是，账龄组合减值的景象理应早在2021年完毕前便能预知，不应该成为公司成绩大幅变脸的理由。

事出失常，必有妖。

21世纪经济报导记者翻阅延安必康多年财政数据发现，公司应收账居然频频“穿越时空”，疑似埋雷多年。

2021年4月，延安必康发表了公司2020年年报，彼时其应收账账龄结构“看似”较为健康：总应收款50.8亿元，其间一年内应收账37.7亿，1至2年应收账10.01亿，两年内应收账占总应收份额到达93%，长时间应收款金额较低。

但是只是3个月之后，延安必康便因审计组织核对存误，大幅批改了公司的财政报表。其间对应收账款账龄结构的批改简直到达了改头换面的境地。

比方，更新后的2020年财报，其一年内账龄应收账22.7亿，1年以内小计为16.41亿元，1-2年为8.57亿，2-3年为225万元，其他三个不同账龄应收均与此前发表的数据存在较大收支。

饶是如此改头换面的账龄批改，终究呈现于两者账龄减值预备中的差异却小的惊人——其批改前后别离为657,429,153.06元和657,403,252.66元，仅差2.59万元。

而在新发表的2021年财报中，应收账龄数据却更为古怪。

2021年财报显现，延安必康一年内账龄账面余额为11.76亿元，1-2年为9.1亿，2-3年为15.6亿，3-4年为7.5亿，4-5年为1.49亿，5年以上为9379万元。公司别离依照1.51%，10%，25%，50%，100%和100%的份额为前述应收账计提坏账预备，算计计提11.21亿元。

但是比照发现，2020年账龄余额在结转为2021年数据时，账面余额居然呈现不减反增的反常现象。

比方，2020年1-2年8.57亿账龄余额，在2021年的2-3年结构中竟增至15亿；2020年2-3年账龄结构账面余额为225万元，到了2021年3-4年期居然陡增至7.52亿；再有，2020财年中，4年以上应收账龄余额仅为1.22亿元；到了2021年年报，5年以上账龄余额居然到达3.0亿。

旧账做新？

关于这种旧账徒然增多的现象，记者询问了多位审计师以求合了解说。但被咨询的审计师均表明“难以了解”，以为即使依托一些非常规的记账手法，也很难将旧账金额做多。

“这种过错叫做‘审计未经过逻辑测验’，大概率就是审计人员的大意，一般不会经过大所审计，或许一些本地小所审计忽略构成的”，一位曾供职于四大会计师事务所的税务师告知记者。

一起，尽管审计组织北京兴昌华会计师事务所现已对公司报表提出无法表明定见的定论，但其给出定论的理由中并未否定账龄结构的逻辑。

另一位供职于四大会计师事务所的会计师则告知记者，一些企业的确会采纳“旧账做新”的办法来点缀坏账，假如旧账徒然增多，或与这类公司从前许多“旧账做新”有关。

“把旧账做成新账的办法是许多的，比方公司能够将小份额偿付的应收账做成一笔新账，然后余款做成新的告贷，这样旧账账龄就能够从远期改到即期了。这种做账办法尽管归于财会职业的猫腻，但即使‘四大’这样的所，审计时也是答应这样操作的。”前述会计师表明。

即使如此，财政操作虽能将“旧账做新”，却很难以将“新账做旧”，个中操作必然包含严重隐秘。前述会计师表明，“上市公司数据延续性不强，一般都是在悄悄批改账龄明细表。”

根据延安必康审计组织北京兴昌华会计师事务所指出，2021年，延安必康子公司陕西必康应收账款账面余额35.50亿元。审计组织对该部分应收账款施行了函证程序，但到审计陈述日，回函金额仅为15.93亿元，占陕西必康应收账款余额仅到达44.87%。鉴于此，审计组织称无法保证前述应收账款余额的真实性。

记者了解到，一些企业在严厉执行函证对账的前提下，会采纳对无回函应收账款全额计提坏账的做法。而若依此行事，延安必康的应收账减值预备金额或远不止数十亿元。

古怪的在建工程减值

除应收账的“穿越”外，延安必康在建工程的减值也显得有悖常理。

据财物减值公告，延安必康2021年年度在建工程减值3.7亿元，其间大部分减值来自新沂控股-必康新沂开发区综合体工业厂房项目(以下简称“必康综合体”)，其本年度新增减值预备金额为3.41亿元。

必康综合体项目早于2012年——即延安必康借壳上市之前便已开工。但是直到2020年年底，必康综合体相关的在建工程账面余额仍近37亿元，大都工程项目施工周期已超越7年。

至2021年上半年，前述项目的在建账面余额仍近37亿元。但是，仅曩昔半年时间，到了2021年尾，这个耗时十年的项目，居然光速竣工了半数以上的在建工程，在建工程余额降至近18亿。

值此之际，延安必康却宣告对在建工程施行减值3.4亿，加上2020年现已产生的在建减值，必康综合体的在建账面价值仅剩11亿左右。

也恰恰是这一操作，成为了审计组织开出无法表明定见的审计成果的原因之一。

根据兴昌华会计师事务所的定见，该组织在查看固定财物、在建工程、其他非流动财物构成的材料时，发现存在较多的材料缺失；管理层用于固定财物、在建工程、其他非流动财物减值测验的根据缺乏。

而耐人寻味的是，在建工程减值无法获取鉴证材料的状况，其自身就是一件很怪异的工作。

“在建工程转固的手续中，有一道竣工决算审计陈述，陈述中的金额或许低于账面价值，这时候转固有必要要根据陈述金额走，所以会呈现减值。”前述税务师告知记者：“工程审计是个专门的范畴，还或许有财物评价中介组织的参加，在建工程减值测验是有猫腻，但大多都是在原则答应的范围内。”

换而言之，因在建工程竣工构成转固然后呈现减值的状况，一般是根据严厉的竣工决算陈述构成的。而决算陈述自身存在投入差异的状况，也必然会有财物评价组织参加固定财物评价，并给出评价陈述差异的详细数据和评价流程。

这也意味着，一旦评价构成减值，审计的流程也会适当简略。此刻再对年报审计组织瞒而不报，若非评价陈述丢失或许“底子不存在”，其实是极没必要的。

追溯公司前史，必康综合体在建项目曾屡次成为延安必康实践操控人李宗松假手占用资金的桥梁。其先后借道自己操控的相关建造公司，屡次套取必康综合体的建造资金数十亿元，并直接导致工程无法推动。公司也因而屡次遭受买卖所危险警示，当地证监局查询和行政处罚。

而即使被屡次发现前述状况，延安必康也对外宣称将根绝此类状况产生，但接连不断的资金套取行为依然没有中止。

2021年年报的审计过程中，北京兴昌华会计师事务所发现了多起公司向其实践操控人李宗松，控股股东必康综合体公司，乃至一些毫无商业本质的商贸公司，经过其他应收金钱的办法变相运送现金流的问题。此外，必康综合体的另一个项目公司徐州北盟物流有限公司仍有近28亿的担保没有免除，其后续影响尚难以估计。

一笔笔数百万，上千万的相关告贷向实控人和无商业本质企业外输，但延安必康的董事会却在依章有必要对相关买卖表决的时间，对一笔笔反常买卖漠不关心。

也正是这样的一家上市公司，却因上一年六氟磷酸铁锂资源的大火，得到上百家顶尖组织的调研，市值一度挨近300亿元，华夏人寿分红险和JPMorgan银行更是长时间持有。

不过，延安必康的最新市值已缺乏百亿，7月1日当天，更是以跌停收盘。

披星戴帽之后，延安必康又将再度走上自救路途。而在新证券法的震慑下，延安必康未来的保壳之路或许还将面对检测。