柯伟祥：筹办证券挂号公司的燃情年月
人物简介：
柯伟祥
1952年2月生
1968年插队当知青，曾在贵阳市税务局、贵州省财政厅、深圳市政府作业。
1990年起，先后担任深圳证券挂号有限公司总经理、深圳证券生意所副总经理兼深圳证券卫星通讯有限公司董事长、君安证券有限公司副总裁、国泰君安证券股份有限公司榜首届监事会副主席兼公司纪委副书记。
百天准备新我国榜首家证券挂号公司诞生
1990年10月26日，人民银行下发金融事务许可证，同意新我国榜首家证券挂号公司——深圳证券挂号公司建立。
提起深圳证券挂号公司，老一代的股民知道，这是开股东卡的当地，你只要去挂号公司开了股东卡，拿着股东卡才干去证券公司开户买股票。为什么要有挂号公司？挂号公司怎样运作？挂号公司在证券商场起什么效果？这些问题非专业人士不会去重视，关于1990年头入此行的我来说，更是个应战。
1990年上半年，深圳呈现股票热。仅有的特区证券等三个货台经营点，摩肩接踵，很难挤进去。红荔路边上兴起了“暗盘”生意，股价动摇离谱。国务院联合调查组刚刚来过，为一致管理并规范股市生意，谋划中的深圳证券生意所估计12月开业。1990年6月16日，张鸿义副市长把我和农行的许行长找过去说，市政府研讨要从速建立股票过户公司，事前现已研讨要搞生意所，发现光有生意所不行，还得有过户公司，要不然股票生意过户怎样办？挂号怎样办？叫咱们两个赶忙去准备股票过户公司。其时对这方面是一窍不通，但是特区的环境便是让人敢闯敢试，所以我接下这个重担，开端繁忙起来。
准备开端了，但是政府没有拨款，许行长让我写了一个便条，从农业银行信任公司借了三千块钱，这是挂号公司的榜首笔钱，我用它买了几辆自行车，几顶草帽，来一个人给一辆自行车，给一个草帽，就这样开端了作业。公司得有个作业的当地，红岭路上武警七支队的礼堂刚好空着，我赊账租下了这个场所。那个礼堂里有个舞台，就买了两张席子扔在舞台上，深圳天很热，职工有时分晚上加班不回家，就睡在那个席子上，这样就开端规划流程，开发软件。那时分找了许多的香港、台湾的材料来学习，又把特区证券公司、中行信任比较在行的人都请来帮助，规划出了开端的股票过户公司根本事务流程。
1990年7月16日，准备组提交了《关于过户公司准备作业问题的请示》。8月18日，市政府发文批复建立证券过户公司。挂号公司开端市政府批下来就叫证券过户公司，过户公司姓名是从香港学的，香港股市当年在没有完结无纸化的时分，它有几十家展开股票挂号过户事务的公司，港交所的上市公司涣散在若干家公司挂号和过户，有些管帐行也做这个事，行业界叫过户公司，所以开端咱们学香港的，建立一个过户公司。后来跟着咱们对资本商场证券挂号结算这一专业系统的深化了解，才感觉不对，所以很快咱们就提出来，这个公司不能叫过户公司，应该叫证券挂号公司，就打陈述给政府，更名叫证券挂号公司。
1990年11月26日，深圳证券挂号公司开业，这是新我国榜首家证券挂号公司，深圳证券生意地点之后的12月1日也开端经营。我国股市有了榜首个专业的证券挂号保管安排。
会集挂号从一户一票到一手一票
为了规范商场，根绝暗盘生意，生意所开业后要把一切的货台托付会集到场内进行生意，挂号公司要提早做准备。榜首步是会集挂号，将股东名册会集挂号，把本来的“一户一票”股票换发成规范股票。
在这之前，股民手中的股票是“一户一票”，是指一个人不管买了多少股股票，只发给他一张纸质股票，在这张股票上标明晰实践购买的数量。这种什物股票，在实践生意中，特别是行情好，生意频率高时，比较费事。他假如悉数卖掉好办，再打一张给买家，但是卖一半怎样办？得把这个股票一分为二，得从头打两张股票出来，这会引发许多坏处。所以挂号公司就规划换发“一手一票”的规范股票。面值一致规矩为每股1元，每500股或许100股为1手，每一手发行一张规范股票。
这种规范股票学习了香港证券商场转手纸的规划，背面有转让挂号的格子，能够挂号转让10次。其时在特区证券货台生意的只要深开展、深万科、深金田、深安达以及深田野五只股票，人称深圳的“老五股”。深安达的股东人数少一些，换发规范股票就从深安达开端。开业的榜首天，不少人把自己家里的深安达股票拿来，凭身份证开户挂号好之后，换成新的规范股票。也便是在挂号的一同，股民榜首次具有了股东账户卡。
簇新的规范股票，交到股民手里之前，被从头规划、印刷、盖上钢印、清点、分拣、装袋、核对，这个繁琐的进程，挂号公司均参加其间。关于一切职工来说，需求认真细致，还要吃苦耐劳，才干够扛下来。那时分每天都要加班，正午也经营，轮换吃饭。每一家公司的股票都要从头规划，人民银行总行让印钞厂专门把防伪的印钞纸拿出一批来给咱们印股票，每家股票要到北京印钞厂去印。股票印回来今后，还要盖钢印，职工戴着手套都要打出血泡，并且一个钢印太慢了，特别是像万科、开展银行这种股东多的公司，万科的股东特别多，我要求万科多做几个钢印，否则会误事。所以万科、开展银行后来都向公安局请求做了好几个钢印，几个人一同盖，这个是劳动强度最大的。
会集挂号后，股票的转让是人工和电脑辅佐进行。白日在货台办完事务，晚上要录数据，再把股票准备好，每一个股民规范股票是多少，要给他盖章、装袋、分拣好、编好号，标上什么时分他会来取，所以那时分十分忙，咱们常常作业到深夜。直到1991年4月3日，深开展在生意所挂牌会集生意，五家上市公司股票悉数换发为规范股票，完结会集生意，挂号公司也由此完结了股东和上市公司股份数据的会集挂号，这在其时的我国，尚属首例，挂号公司整体职工为此付出了艰苦的尽力。
会集保管什物股票成为前史
什物股票的印刷要花钱，存在丢失、偷盗、仿冒的危险。交收进程费时吃力，功率低下，必定不能适应商场开展要求。所以咱们很快就规划提出了会集保管计划。便是把一切的股票会集起来保管到挂号公司，悉数电子记账。类似于银行，股民凭股票存折生意，不再拿什物的纸质股票。
在开会评论的时分，许多人以为投资人不习气，仍是要拿一张票才安心。我说那张票还在，但是放在挂号公司。后来咱们公布规矩，从某月某日开端，你不能拿着什物股票来卖，你先得去保管，把它交到挂号公司，我给你一个存折。股民也能够持续保存股票，咱们不强求你交回来，但是你要生意的时分，就要保管了。咱们要完结股票生意的非活动化，还不叫无纸化。便是什物股票不活动了，股票还在，仅仅它的记载数据在活动。
在经过屡次评论之后，1991年12月28日，深圳开端施行《股票会集保管施行细则》，要求股票会集存放在深圳证券挂号公司。股民未办理会集保管的股票不行生意。股民要在券商处开立保管账户，在何处保管的股票就在何处卖出，现已保管股份能够转保管。股票生意的清算、过户挂号、交割施行账面记载准则。到1992年的3、4月份，深圳上市的什物股票悉数进了库房，完结了“无票生意”。
但是，旧股票尽管收起来了，但新发行的上市公司依然还在印刷股票，怎样堵住这个口儿，在发行阶段就完结无纸化？咱们抓住了一个好机会，便是深圳发行的榜首只B股。
其实B股无纸化更困难，境外更承受不了，特别是香港投资人不能承受，我想一定要找到一个打破口。后来跟香港汇丰银行、渣打银行、新鸿基证券等谈这个事，每次碰头都谈，他们说“你怎样对这个事这么感兴趣”，我说“不是我个人感兴趣，这是关系到咱们将来的开展”。
他们说“你这张纸不给，许多投资人承受不了，发行可能会受影响”。
我说“应该不会，香港有香港的习气和香港资本商场的游戏规矩，深圳的B股应该有它的游戏规矩呀，你们担负太重，很难回身，现在咱们B股是一张白纸，为什么要把沉重的这张纸的担负又背起来呢？”
跟他们评论到最后，咱们相互退让一下，咱们从南玻B股开端，纸能够给，但给的不是股票，咱们不印股票，就打印一张股权证明书给你，你不要的，我就给你记载在案，有个B股账户，是一个电子数据，就像银行卡里边有钱相同。需求股权证明书的投资人，能够提出请求，依据咱们的规矩，交几千港币的费用才干拿到纸质股权证明书。香港方面承受了，南玻B股成了榜首只无纸化发行的股票，从此开端，A股的发行也不再印刷什物股票，深圳证券商场正式进入了无纸化年代。
分布式挂号深圳证券商场从区域走向全国
将深圳证券挂号公司开展成为一家现代化的中心结算公司，一直是我的愿望。这种主意源于当年看到的一份威望陈述。1991年到香港参加世界结算安排的一个会议，会上提到了G30陈述，便是《世界30人小组关于证券结算与交收一致规范的主张》，也叫世界30人小组陈述。1987年股灾今后，全球首要商场就反省股灾的原因，其间一个重要的原因便是结算交收系统存在问题，因为资本商场的结算交收系统不完善、不科学，在股灾产生的时分反而火上加油，加重了商场动摇。所以全球各地的金融资本商场，以及法令方面的30位专家，经过一年多的研讨，大概是在1989年的时分完结了这份陈述，提出了世界证券商场结算交收方面的九点主张，就叫G30陈述。我请香港的周文耀先生帮助找了一份陈述，从速安排人翻译、研讨，搞了几个月。其时咱们缺乏经验，许多概念不清楚，所以屡次去找香港的结算挂号安排一些同行帮助，他们很热心，帮咱们纠正一些概念。翻译完结之后一看，我就确定有必要依照这个世界规范来规划建造咱们的结算挂号系统，其时就看准了这个方向，一定要往这个方向走。
有了这个方向，还要考虑深圳的具体情况。其时深圳商场现已招引了全国的投资者，“810”事情时有数十万人从全国各地涌到深圳，酿成了群体性事情。怎样让投资者在他的地点地就能参加深圳股市生意呢？深圳证券商场需求从一个区域性商场走向全国，但是深圳其时的根底设施比上海落后许多，连长途电话线都没有几条，通讯是个难题。怎样能挂号到投资者的数据、上市公司的数据呢？
“分布式挂号，会集结算”的挂号结算系统应运而生，在其时的通讯条件下这是咱们无可奈何的挑选。到全国各地建立证券挂号安排，让各地安排就近挂号当地股民和上市公司的数据，再经过快递磁盘或许夜间通讯传到深圳。囿于实际的权宜之计，成了深圳证券商场走向全国的打破之举。1992年11月，首家异地证券挂号安排——合肥证券挂号公司经过检验。
4个月后，在深圳召开了榜首次全国证券挂号事务联席会，其时已有30个大中城市建立了证券挂号安排，经过检验并投入运作的异地挂号安排有22家。会集结算，分布式挂号的全国性证券挂号清算络根本构成。到1993年末，深圳挂号公司共帮忙建立起56家证券挂号安排，广泛除西藏、台湾之外的全国各个省份，辐射全国的证券挂号、清算络根本建成。这些证券挂号安排1993年共为190多万户投资者办理了开户，为到深圳生意所上市的41家异地公司完结发行挂号，为各地股民生意深股办理了400亿元的清算过户，扮演着证券商场“管帐”人物，成为深圳证券商场与异地股民、异地券商和异地上市公司交流的桥梁，为深圳证券商场走向全国性商场作出了奉献。
1993年，除西藏、台湾、宁夏以外，深圳证券生意所的会员现已超越200家，其间60家现已出场生意。不过，因为通讯线路不能满足要求，股市行情、托付和成交报答信息无法及时收到。我调任深圳证券生意所副总经理后主抓技能条线，建立了卫星通讯公司，尝试用卫星来传送证券行情，到1994年8月29日，深圳证券卫星双向通讯系统正式注册，外地股民也和深圳本地股民相同，下单之后能够立刻看到自己的成交报答，挂号结算的通讯条件也因而大大改进。
建造中心结算系统为资本商场开展打好根底
1991年12月，咱们完结了G30陈述的翻译作业。
1992年6月，咱们开端规划建造深圳中心结算系统，并向主管机关和国内外部分专业人士发出了《深圳中心结算公司可行性陈述》咨询定见稿。
1993年5月，深圳市政府正式决议由我担任筹建深圳中心结算公司。
1993年11月，《深圳中心结算事务规矩》咨询定见稿上报我国证监会审阅。
1994年4月，《深圳中心结算事务规矩》（第四稿）获我国证监会同意施行。
1994年9月，在IBMAS/400电脑上开发运转的中心结算系统获得成功。
1995年3月，我国人民银行同意建立深圳证券结算公司。
记住当年我常跟职工们讲一个逻辑关系：“挂号公司出问题，影响到生意所，生意所出问题，影响到股票商场，股票商场出问题影响到股份制变革，股份制变革出问题影响到国有企业变革，国有企业变革出问题影响到我国的出息。因而，咱们在干的是一件巨大的事。”2010年5月，因为我国证券挂号结算系统的创立开辟，我被颁发了“我国证券商场20年特别奉献奖”。这是对我个人的鼓舞，也是对证券中心结算系一致切开辟建造者们的必定和鞭笞。
回忆参加证券挂号结算系统创立开辟的五年，那是我与搭档们拼命作业，热情焚烧的年月。感恩巨大的变革开放年代，感恩给予咱们辅导、支撑、宽恕的一切人。
变革开放四十周年之际，证券重磅策划——“雄壮东方潮变革奋楫时”大型专栏，点击"阅览原文"即可检查每期专栏。
戳原文，更有料！